本文來源：時代週報 作者：夏子軒
8月以來，第二批養老理財試點機構相繼開啓首隻產品發售。
8月18日，農銀理財首期養老理財產品——“農銀順心·靈瓏2022年第1期固定收益類養老理財產品”（下稱“農銀順心靈瓏養老理財產品”）在試點十城市開啓發行。
當前，養老金融正在加速發展。2021年12月，工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財發行首批4只養老理財產品，養老理財產品開始進入大眾視野。今年2月，銀保監會宣佈將養老理財產品試點範圍擴大至“十地十機構”，募集資金總規模上限由100億元提高至500億元。
7月29日，銀保監會和央行聯合發佈《關於開展特定養老儲蓄試點工作的通知》，明確自2022年11月20日起，由工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島開展特定養老儲蓄試點。
銀保監會副主席梁濤表示，去年以來，銀保監會正式啓動養老理財產品試點，截至7月底，已有23.1萬投資者累計認購養老理財超過600億元。下一步將在充分總結評估基礎上，研究適時進一步擴大試點範圍。
從養老理財發行機構來看，市場上銀行系理財子公司累計發行的養老理財產品為38只，除中郵理財、中銀理財、交銀理財、農銀理財發行的5只外，其餘33只產品均為首批獲試點的4家理財公司所發行。
在收益率方面，上述養老理財產品有過半數的基準利率設定為5.8%至8%，吸引不少投資者。不過，業內人士認為，低風險性並不意味着保本，業績比較基準也不代表產品的未來表現和實際收益，不可盲目。
養老理財產品圈粉
“我們前期在農銀理財微信公眾號做了預熱宣傳，今天上午諮詢農銀順心靈瓏養老理財產品的客户很多，不少客户一大早就已在線上完成購買。”農業銀行廣州海珠區某網點理財經理向時代週報記者表示，新發布的養老理財產品備受熱捧。
據該理財經理介紹，本次發行的農銀順心靈瓏養老理財產品1元起投，業績比較基準為每年5.8%-8%，主要投資貨幣市場工具、債券等，適度配置權益、衍生資產等。該產品募集期自8月18日起至9月1日止，產品封閉期為5年。
時代週報記者瞭解到，農銀順心靈瓏養老理財產品風險等級為中低，屬於非保本浮動收益類型。目前僅面向北京、瀋陽、長春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島和深圳地區身份的個人投資者銷售。符合試點地區的投資者打開農行掌銀APP，點擊“理財產品”，在“農銀理財”下方選擇農銀順心靈瓏養老理財產品即可購買。
“養老理財產品的業績比較基準相對較高，一般可維持在5%-8%，對客户比較有吸引力。”上述理財經理分析指出，業績基準不代表產品的未來表現和實際收益，具體收益情況還要以到期後實際收益為準。
時代週報記者發現，目前多數養老理財產品封閉期較長，通常在3年至5年。而農銀順心靈瓏養老理財產品封閉期長達5年，在封閉期內不能進行買賣，不少投資者為此陷入糾結。一位投資者告訴時代週報記者：“農銀養老理財產品的收益率很吸引人，比普通銀行理財高很多，但是期限太長，如果能提前取出來就好了。”
對此，上述理財經理向時代週報記者解釋，該產品支持罹患重大疾病、購房等情況下提前贖回，滿足客户臨時性的資金需求。同時產品運行滿1年後，產品單位淨值大於1的條件下，產品管理人有權採用現金分紅的方式每年分紅一次。
“分紅條款是具有創新性的設計。”招聯金融首席研究員董希淼表示，養老理財封閉期限較長。如能早一點分紅，能夠滿足消費者早一點獲得收益的需求，彌補產品封閉期限過長導致流動性不足的缺憾。
“閉眼購買”不可取
除農銀理財的農銀順心靈瓏養老理財產品外，還有4款養老理財產品在今年8月上市。分別是中銀理財的“‘福’固收增強（封閉式）養老理財產品2022年01期”、交銀理財的“理財穩享添福5年封閉式1號養老理財產品”、中郵理財的“郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養老理財產品”和“郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第2期養老理財產品”。
上述4款產品一經開售，也受到眾多投資者熱捧。其中，“福”固收增強（封閉式）養老理財產品2022年01期提前完成60億元募集金額。“郵銀財富添頤·鴻錦封閉式系列2022年第1期養老理財產品”總額度30億元，當天開售1小時銷售金額就達20億元。
業內人士認為，養老理財火爆主要源於養老理財產品在穩健策略之下的較高收益。據中國理財網，截至8月5日，招銀理財、建信理財、工銀理財、光大理財、貝萊德建信理財、中郵理財六家理財公司發行33只養老理財產品，業績比較基準有過半數設定為5.8%至8%。從產品淨值來看，33只產品整體表現穩健，產品累計淨值均保持在1以上。
投資者佈局養老理財產品，也需要理性對待，不可以“閉着眼睛”購買。
融360數字科技研究院分析師劉銀平表示，養老理財產品主要有兩方面的風險：一是流動性風險，產品期限偏長，封閉期5年起，封閉期間不能提前支取，流動性差；二是收益風險，為了提升收益，產品會配置一些高風險資產，業績比較基準只能作為參考，不代表投資者一定能拿到。
“養老理財產品雖然具有穩健特徵，但不等於‘剛兑’，仍具有風險屬性。”普益標準指出，投資者要結合自身風險承受能力、養老規劃、投資理念、資金狀況等，判斷是否要進行長期養老投資。
中央財經大學證券期貨研究員楊海平建議，老年人投資養老理財產品還是要根據自身實際情況，審慎投資，充分了解產品風險，重點從風險程度和流動性角度選擇理財產品。有條件的老年投資者運用梯形期限法等策略建立適合自己的投資組合。