在銀行存款利率不斷下行的當下，為了尋找資產保值的“最優解”，“特種兵”存款橫空出世，除了長途奔襲式存款外，也有部分儲户再次將目光投向了活錢理財方式，這類銷售服務中對接的產品多為貨幣基金或現金管理類理財產品，兼具靈活轉入、低門檻等特點，已成為低風險理財的“平替”。不過，在購買過程中，投資者還應關注底層產品數量、單日快贖額度、近期收益率情況。
活錢理財又火了
“一點小錢放進去每天都有1元錢收入，如果早點發現這類理財方式就好了！”近段時間，汪蕾（化名）發現了銀行推出的活錢理財，觀察了一段時間後，她果斷取出了部分存款，購買了相關產品。“雖然不多，但每天都有收益，對於我這種理財小白來説，再合適不過了。”汪蕾認為，穩健低風險才是王道。
有投資經驗的西傑（化名）最近也在翻看各家銀行推出的活錢理財，多方對比後，他準備從一家股份制銀行推出的活錢理財服務中選擇收益率最高的產品，買入後下個工作日就能享受收益。
活錢理財是各家銀行推出的理財銷售服務方式，大部分對接的產品為貨幣基金或現金管理類理財產品，支持隨時轉入資金、靈活轉出提現，按日計算獲取收益，流動性比較高。從收益率表現來看，北京商報記者梳理發現，目前6家國有大行活錢理財收益率在2.07%-2.15%左右，最低1分錢起購，產品風險等級以中、低風險居多，投資期限較為靈活，支持隨時申贖。
股份制銀行及理財公司推出的活錢理財收益率稍高，具體來看，光大理財推出的“陽光碧樂活9號A”產品，7日年化收益率達到2.7%，起購金額為1分錢；招商銀行推出的“日日寶”系列產品，風險等級為R1低風險，最高7日年化收益率為2.55%，支持快贖秒到賬，同樣為1分錢起購。
融360數字科技研究院分析師劉銀平在接受北京商報記者採訪時表示，今年以來，銀行存款利率呈下行趨勢，而活錢理財收益率較為穩定，其中，現金管理類產品7日年化收益率大多在2%-2.5%之間，存1年及以內期限的存款不如購買活錢理財產品，後者的安全性也比較高，流動性則要強很多。
產品流動性更強
之前很長一段時間，受“破淨”潮等因素的影響，把錢存進銀行是很多儲户的選擇，現在這一風向已經改變。
在一家股份制銀行工作的理財經理南燁（化名）深有感觸，“如今，投資者重拾對理財產品的信心，諮詢理財產品的人也越來越多”。在推廣過程中，南燁也更願意向投資者推薦銀行的活錢理財產品。
“我行推出的活錢理財服務項下有40只理財產品，客户可以選擇一鍵購入一隻或多隻現金管理類理財產品，這類產品具有1分起購、高流動性、低風險等特點，申購/贖回具有獨特的智能申贖規則，確保資金合理分配。”南燁説道。
投資者認購熱情不減，銀行也開足馬力力推活錢理財。近期，上海銀行打出“閒置零錢不站崗、活錢理財有上銀”的口號，推薦該行理財公司上銀理財發售的理財產品，在投資亮點中，上海銀行提到，“攤餘成本法估值、投資受市場波動影響較低、可選資產範圍豐富，進一步打開收益空間”。
無獨有偶，深圳農商行也打出活錢理財“六邊形戰士”口號推薦相關產品，據瞭解，該行理財產品“天添寶”轉入金額上限由5萬元提升至10萬元，還兼具靈活轉入，隨時可取、低風險、低門檻等特徵。
靈活、穩健固然重要，但需要關注的是，隨着《關於規範現金管理類理財產品管理有關事項的通知》過渡期的結束，現金管理類理財產品申購贖回規則也產生了一些變化。新規要求，銀行、理財公司對單個投資者在單個銷售渠道持有的單隻產品單個自然日的贖回金額設定不高於1萬元的上限。當日認購的現金管理類理財產品份額應當自下一個交易日起享有該產品的分配權益；當日贖回的現金管理類理財產品份額自下一個交易日起不享有該產品的分配權益。
普益標準研究員崔盛悦指出，在新規下，現金管理類產品的快贖額度不得超過1萬元，而活錢管理服務類產品可以通過對接多隻貨幣基金或者現金管理類產品來提高快贖額度，此類產品的流動性更高，部分銀行的活錢管理服務還支持消費、轉賬等功能，可以吸引到看重理財產品靈活性的客户。
關注快贖額度、收益情況
新規對“現金類”產品的投資範圍、投資組合久期及槓桿率提出更嚴格的要求，不可避免的，受此影響，產品收益可能會有所下降，希望投資活錢理財的投資者也要做好心理預期。
據普益標準發佈的《全國銀行理財市場指數報告》數據顯示，4月30日，全國精選60款現金管理產品當週7日年化收益率平均值為2.26%，較4月23日當週均值環比上升2BP，較基期周均值下降102BP。具體到4月，全國精選60款現金管理類產品7日年化收益周均值有所回落，由月初周均值2.3%波動下降至月末周均值2.26%，呈下降趨勢。
在劉銀平看來，活錢理財相較於其他活錢理財產品的優勢是單日快贖額度較大，底層每隻產品每日有1萬元的快贖額度，投資者的錢分散在不同的產品之中，每日快贖額度一般可以提升至5萬-20萬元之間；但劣勢在於不能自己選擇產品，收益率可能要略低一些。
“現金管理類理財產品整改之後，流動性減弱、收益率下降，可能會導致部分投資者資金外流。這種活錢理財正是現金管理類產品新規出台之後才大量出現，可以滿足投資者對高流動性的需求。”劉銀平進一步建議，投資者購買此類產品可以關注底層產品的數量、單日快贖額度、近期收益率情況。除此之外，投資者如果對資金流動性沒有很高的需求，可以考慮日開或短週期開放的理財產品，如果對流動性需求較高，可以同時購買多款現金管理類理財產品，以提高單日快贖額度。
“為了吸引更多的理財客羣，也有理財公司開始推出‘現金管理增強’產品，這類產品相對於現金管理類產品，投資策略和範圍更加靈活。此類產品由於不採用攤餘成本法來估值，而是採用市值法，所以業績比較基準也稍高於一般的現金管理類產品，也可以吸引到希望獲得更高收益的投資者。” 崔盛悦説道。
北京商報記者 宋亦桐