A股走勢分化：超跌白馬股集體反彈、高景氣賽道回調 北向資金淨買入超40億

FX168財經報社(香港)訊 週一(8月9日)，A股走勢分化，三大股指收盤漲跌不一，滬指、深成指顯著走高，創業板回落。板塊來看，超跌的白馬股集體反彈，鋰電、芯片、半導體等高景氣賽道股回調。兩市成交額連續第14個交易日突破1萬億元，北向資金淨買入超40億元。

今天滬深兩市開盤低開，早盤三大股指走勢分化，半導體、鋰電板塊下挫拖累科創板與創業板，上證50指數表現搶眼，提振滬指。臨近上午收盤，銀行、保險、證券大金融板塊強力反彈，帶動滬指滬指漲超1%。午後，大小指數午後持續分化，創指跌逾1%，滬指漲超1%重回3500點關口。尾盤，指數延續分化態勢。

截至收盤：上證綜指收盤報3494.630點，漲幅1.05%，成交額5394.99億元；深證成指收盤報14941.44點，漲幅0.77%，成交額7095.24億元；創業板指數收盤報3456.75點，跌幅0.98%，成交額2841.42億元。

板塊個股：板塊方面，多數收漲，食品飲料板塊大漲，釀酒、保險、家電等板塊漲幅居前。分別來看，豬肉、食飲、有機硅等板塊漲幅居前，半導體、鈉離子電池、光伏等板塊跌幅居前；個股方面，兩市累計超100股漲停，上漲個股超過3100家，下跌個股1200餘隻。

滬&深股通：截至15:01，滬股通每日額度520.00億元剩481.17億元，佔比92.53%；截至15:01，深股通每日額度520.00億元剩餘474.32億元，佔比91.22%。滬股通和深股通淨買入38.83億元和淨買入45.68億元，成交淨買額分別為買入21.12億元和買入23.54億元，累計淨買入44.66億元。

資金面：

1、央行公開市場開展100億元7天期逆回購操作，中標利率2.20%，今日100億元逆回購到期。

2、截至8月6日，上交所融資餘額報8841.72億元，較前一交易日增加13.68億元；深交所融資餘額報7865.14億元，較前一交易日減少8.39億元；兩市合計16706.86億元，較前一交易日增加5.29億元。

券商觀點：

1）援引東方財富消息，中信證券表示，近期成長製造板塊劇烈波動明顯增多，風格平衡的過程已經開啓，過度解讀政策並傳播焦慮的問題正在被糾偏，市場也已經充分反映了經濟預期的下修，預計8月風格平衡的過程將持續，不過風格的切換可能在三季度末才會發生。首先，成長製造板塊持倉擁擠，板塊內部分歧也在加大，消費醫藥類基金資金流出壓力緩解，下週新能源板塊內部存在較大分流壓力，板塊層面呈現此消彼長態勢，指數層面也顯示極端分化有所緩解。其次，近期市場焦慮猶存，片面的評判行業和影射政策已經造成巨大負面影響，而國家的產業政策目標和路徑明晰，錯誤誇大或引導政策認知的行為正在被糾偏。最後，儘管7月經濟、金融數據預計將有所轉弱，但投資者的中、微觀感知領先於經濟數據變化，市場已提前反映經濟偏弱預期，不過未來政策的調整和經濟的企穩都需要時間，風格的均衡轉向風格的切換尚需時間。中信證券認為市場風格平衡的過程已經在發生，建議成長製造和價值消費保持均衡配置，在成長板塊裏從高位賽道轉向相對低位的賽道，並且逐步佈局部分高景氣的消費和醫藥細分行業。

2）援引東方財富消息，華泰證券指出，6月以來推高賽道股(電動車、光伏、半導體等產業鏈)的5點因素(即期基本面、相對基本面、國內貼現率、海外貼現率、產業政策溢價)已充分反映、短期內或難再超預期，建議平衡組合，在“電力相關”的製造業+資源品+運營商中(也即成長型週期股+稀缺產能中)，更多移至資源品(銅、鋁、稀土、煤炭)和電力運營商。另外，相對低位的板塊中，關注絕對收益價值凸顯的上證50、供需邏輯環比改善的新基建(通信設備、工業互聯、特高壓、風電鏈等)、有產業資本增持的地產龍頭。

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