今年57只基金清盤 同比激增150%

　　中國基金報記者 李樹超  

　　在今年股市大幅波動，新基金髮行遇冷的同時，基金清盤數量也快速增多。截至4月16日，今年以來基金清盤數量已達到57只，同比激增150%。 

　　年內清盤基金數量57只 

　　同比大幅增長 

　　數據顯示，截至4月16日，今年以來清盤基金數量達到57只，比去年同期增加34只，同比激增147.83%。其中，債券型基金達到27只，佔比47%，是清盤數量最多的產品類型，另外混合型基金為19只，股基9只，也居於較高水平。 

　　談及公司旗下基金清盤的原因，北京一位公募基金人士表示，公司今年清盤的主要是規模偏小，並佔據投研資源的權益類基金，由於公司基金經理人數有限，清盤迷你基金可以讓基金經理騰出精力更好管理現有產品。 

　　上海一家中型公募人士認為，近兩年新基金髮行的數量和規模都創下歷史新高，部分基金產品同質化較為嚴重，由於業績未達到預期或者規模本身較小就容易導致清算。另一方面，牛年以來市場大幅回調，賺錢效應明顯減弱，投資者贖回疊加市值縮水也會導致部分基金產品觸及清盤線。 

　　“從基金公司角度而言，一般希望公司可以保留基金，不願意輕易清盤。”華南一位中型公募市場部負責人透露，他所在公司旗下的純債基金清盤，主要原因是產品為定製債基，定製客户贖回後，基金規模保持在較低的狀態，由於基金歷史業績不佳，持續營銷也沒有做起來，最後不得已才清盤。 

　　華南一位中型公募高管也分析，今年公募基金清盤數量猛增，一是因為公募基金總數量在快速增長，同質化產品增多，很多缺乏長期業績和特色的產品就容易邊緣化；第二，隨着基礎市場波動，基金資產萎縮疊加投資者贖回，也會導致基金規模整體下台階；三是基金行業“贖舊買新”的現象仍然存在，導致行業熱衷發行新基金，忽視老基金持續營銷，也會導致部分老基金規模縮水。 

　　從去年數據看，2020年全年清盤基金數量為168只，是僅次於2018年的歷史第二高位。2020年在債市劇烈調整下，債券型基金清盤數量68只，而在當年權益類基金髮展的大年，權益類基金清盤數量也多達83只。 

　　債基清盤壓力或緩解 

　　權益類基金承壓 

　　在今年股弱債強的環境下，多位業內人士預判債基清盤壓力將趨於緩解，權益類基金未來清盤數量可能逐漸增多。 

　　上述上海中型公募人士分析，在股債蹺蹺板效應下，股市走低，很多資金基於分散投資或避險原因會轉入債券基金。受牛年節後二級市場波動影響，部分權益類基金可能遭遇贖回或者淨值大幅回調，導致清盤數量超過債基。 

　　從歷史數據看，基金清盤數量與股債市場的走勢存在密切關聯。在股票熊市中，通常權益類基金清盤數量較多，比如2018年熊市中，權益類基金清盤281只，佔比高達65.65%；2020年債券熊市中，債基清盤數量68只，佔比超過40%，也創下近三年新高。 

　　不過，行業人士認為，在基金清盤日益常態化背景下，有利於優化基金公司投研資源配置，促進行業健康發展。 

　　在上述上海中型公募人士看來，公募基金清盤退出，是市場優勝劣汰的正常現象，一方面當前基金數量眾多，但有相當一部分基金的規模不足2億元，存在清盤風險；另一方面，新基金不斷髮行，一些業績長期不達預期或者同質化嚴重、缺乏特色的老基金，也會因投研資源優化等原因退出舞台。他建議投資者在選擇基金時充分評估基金的規模、長期業績表現等指標，選擇與自身風險偏好相符的產品。 

　　上述華南中型公募市場部負責人也表示，基金髮行和清盤是公募基金市場新陳代謝機制，可以讓優秀的產品留在市場，並讓不受市場認可或長期歷史業績欠佳的產品退出，這是市場的選擇機制，也是基金公司優化資源配置的辦法，長期來看有利於市場的健康和可持續發展。