利好加持五礦稀土成交爆量 消息擾動週期股集體承壓
撰稿：池偉嘉
本週指數劇烈震盪，三大指數走勢分化，創業板指數上揚，滬指回守3600點，市場表現出一定的韌性。截止週五收盤，滬指跌0.8%報3613.07點，深成指跌0.21%報14357.85點，創業板指漲0.8%報3207.82點。兩市合計成交12834億元。盤面上，兩市板塊多數走低，煤炭、鋼鐵、化工等週期板塊集體大跌，食品飲料、酒類股逆勢拉昇。萬和證券認為，市場風格或將切換。當前A股上市公司業績修復已進入到後期，高彈性的成長板塊風險在累積，未來應更多關注具有業績穩定性優勢的大盤藍籌股。對處於業績修復後期的A股來説，成長板塊分化嚴重，成長板塊高彈性帶來更多不確定性，
一、利好加持五礦稀土成交爆量
表一、本週主力淨買入最大十股
數據來源：越聲理財E投資金融量化終端;統計區間：2021年9月22日至2021年9月24日
從監測到的數據上看，本週僅有3個交易日，異動股數為100只，主力資金本週買入金額為214億元，賣出金額為187億元，合計買入淨額為26.1億元。本週買入淨額超過億元的公司有15家，分別是五礦稀土、國電電力、維遠股份、力量鑽石、石基信息、太陽能、京運通、四川美豐、天音控股、晨鳴紙業、東方盛虹、太陽紙業、千味央廚、萬勝智能、誠邁科技。本週電力股全面爆發，近日《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》出台、綠色電力交易試點正式啓動。“雙碳”目標下，機構認為電力向綠色低碳加速轉型，推動了電力股近期集體大漲。另外，在相同原因的作用下，造紙板塊掀起了漲停潮。8月以來，不少造紙企業多次發佈漲價函，宣佈上調瓦楞紙的出廠價。而國金證券則認為，雖然造紙行業基本面大概率已處於築底狀態，但今年旺季前景並不樂觀。造紙板塊的上漲，並不是受基本面改善驅動，而純粹是估值偏低所致。
具體來看，本週五礦稀土突然爆發成為市場焦點。9月23日晚間，五礦稀土發佈公告稱，公司接到實控人中國五礦集團通知，中國鋁業集團、中國五礦集團、贛州市人民政府等正在籌劃相關稀土資產的戰略性重組。萬億稀土資產重組，成為昨日市場矚目的勁爆新聞。自去年5月以來，稀土價格開啓新一輪上漲行情，稀土主流產品鐠釹、鋱、鏑等價格均在今年創下近10年新高。五礦稀土成為今年的一隻大牛股，公司股價自6月22日以來，累計上漲164%，區間最高漲幅一度達到250%。公司最新市值為442億元。而從昨日該股資金買入情況來看，深股通買入最多，買入了49.9億元，遊資華泰證券上海普陀區江寧路營業部買入了1.7億元，遊資國泰君安南京太平南路營業部買入1.3億元，遊資中信證券北京總部營業部7443萬元。國信證券指出，稀土消費隨着新能源領域磁材需求爆發而快速增長，稀土成為新能源金屬，帶來稀土價值的重估。預計到2025年新能源車領域氧化鐠釹需求量可達2.4萬噸，較2020年增長438%。疊加風電、變頻空調等領域需求增長，氧化鐠釹供需缺口或不斷擴大，價格有望進一步向上突破。
本週國電電力罕見漲停，電力板塊備受機構青睞。天風證券分析預計未來隨着市場化改革的進一步推進，電力資源將更好地迴歸商品屬性，供需關係對於電價水平的影響有望提升。尤其是碳中和背景下，全社會用電量仍有較大增長空間。預計2020-2025年我國用電量複合增速有望達到5.5%，2020-2035年達3.4%。基於目前各電力運營商新能源業務持續發力，傳統火電公司的新能源資產重估空間大。從該股資金買入情況來看，機構買入2.8億元，遊資華泰證券無錫梁清路營業部買入9214萬元，遊資國泰君安濟寧吳泰閘路營業部買入5764萬元，遊資國元證券上海虹橋路營業部買入5398萬元，滬股通買入5263萬元。
二、消息擾動週期股集體承壓
表二、本週主力淨賣出最大十股
從表二主力賣出淨額前列的個股來看，本週主力總體拋壓力度也不大，共有6只個股賣出淨額超過億元，分別是鴻達興業、冀中能源、雲圖控股、華自科技、魯西化工、湖北宜化、廣宇發展。
本週化工板塊集體回調，尤其是磷化工、氟化工概念，鴻達興業被資金拋售最多。從該股資金出逃情況來看，深股通拋售最多，賣出了4.5億元，遊資中信證券北京紫竹院路營業部賣出5251萬元，遊資招商證券深圳招商證券大廈營業部賣出4590萬元，機構賣出3164萬元。前期化工板塊大漲，是因為限產下有利於價格上漲，但是現在市場開始意識到限產下對企業的利潤也會有影響，所以部分資金開始選擇兑現，高位週期股也隨之分歧加大。而華創證券則認為，就化工品而言，工業硅、電石、黃磷，雙鹼同屬高能耗或高環境壓力產品，在能耗收緊和環保趨嚴的加持下供給端受到強約束，使其在中觀需求見頂的當下週期拉長，“古老”的行業集中換髮新的生機，對存量資產而言，產品極端的價格彈性有望帶來業績的持續超預期。
同屬週期行業的煤炭板塊本週承壓。9月16日，國家發改委提出《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》，實行能源消費強度和總量雙控，落實生態文明建設要求、促進節能降耗、推動高質量發展。受消息影響，冀中能源本週被資金大額拋售。從該股資金出逃情況來看，深股通賣出5.6億元，遊資中金財富證券南京太平南路營業部賣出1億元，遊資申萬宏源證券深圳金田路營業部賣出1億元，遊資廣發證券上海東方路營業部賣出7498萬元，遊資華泰證券上海黃浦區來福士廣場營業部賣出7145萬元。天風證券分析認為，我國是能源消費大國，能源利用效率仍有較大提升空間，以煤炭為主的能源結構有待轉型。雖然“十二五”後期開始全國能源消費增速出現較大回落，但我國能源消費總量大、增量大的現狀短期內難以改變。
三、遊資保持活躍
表三、本週登榜次數前十的席位
從表三的數據可以看出，遊資保持活躍，本週登榜次數超過10次的遊資有10家，從買入淨額來看，遊資交投表現平平，買入淨額超過億元的營業部席位有12家，分別是遊資華鑫證券上海分公司、遊資銀河證券紹興營業部、遊資華泰證券上海普陀區江寧路營業部、遊資財通證券杭州上塘路營業部、遊資中原證券沈丘吉祥路營業部、遊資國泰君安南京太平南路營業部、遊資湘財證券杭州解放東路營業部、遊資招商證券深圳招商證券大廈營業部、遊資東方財富證券拉薩東環路第一營業部、中金財富證券北京宋莊路營業部等。
四、深股通為本週拋售主力
表四、本週賣出金額前十的席位
從表四的數據來看，本週的空方動能主要集中在深股通身上。深股通主要賣出了鴻達興業、雲圖控股、冀中能源、太陽能、魯西化工。
另外，值得注意的是機構主要拋售了雲圖控股、湖北宜化、華自科技、魯西化工、可靠股份、川恆股份、天音控股。