中國經濟網北京1月8日訊 捷佳偉創(300724.SZ)今日下跌，截至收盤報130.00元，跌幅10.02%。
2021年1月4日，中國銀河證券股份有限公司研究員李良、周義發佈的研報《政策加碼或帶動下游大幅擴產 新技術佈局公司成長動力十足》顯示，三季報業績高速增長，在手訂單充裕後勁十足2020年前三季度，公司實現營收30.84億元（同比+70.94%），歸母淨利4.51億元（同比+32.18%），其中，Q3 單季實現營收11.91億元（同比+103.35%），歸母淨利2.01億元（同比+82.48%），單季利潤創歷史新高。我們認為是光伏電池片行業積極擴產，公司在手PERC 設備訂單逐步兑現收入所致，而利潤增長低於營收的主要原因是計提信用減值損失（1.26億）較大。另外，合同負債32.95億元，環比+26.39%，較去年同期預收款+78.88%，公司在手訂單充裕，未來業績增長的驅動力強勁。
銀河證券預計公司2020-2022年收入為39.90/53.80/66.87億元，同比增速57.89/34.84/24.28%，歸母淨利為5.97/8.71/11.17億元，同比增速56.37/45.86/28.20%， EPS為1.86/2.71/3.48元， 對應PE為78.32/53.69/41.88倍。首次覆蓋，給予“推薦”評級。
2021年1月1日，上海申銀萬國證券研究所有限公司研究員韓強、耿耘、李蕾、劉建偉發佈的研報《光伏設備龍頭 技術迭代加速公司成長》顯示，首次覆蓋給予“買入”評級。預計2020-2022年歸母淨利潤分別為6.04/8.84/12.01億元，對應每股收益分別為1.88/2.75/3.74元/股。可比公司2020-2022年平均市盈率為78X、55X、42X，公司當前股價138.00元（2020/12/30）對應2020-2022年市盈率分別為73X、50X、37X，公司市盈率低於同行業可比公司平均值，考慮到當前下游擴產、原有產線技術升級，以及TOPCon、HJT等新技術帶來的設備新增需求，未來行業景氣持續向上，公司作為行業龍頭市佔率領先，同時積極佈局前沿領域、卡位新一輪產業升級。
申銀萬國稱，此外公司從業務上與邁為股份更接近，在HJT技術上均具備整線能力，我們認為兩者更加可比，因此謹慎給予公司2021年65倍PE，首次覆蓋給予“買入”評級。