2021年 你跑贏今年最差的基金經理了嗎？
2021年的餘額已經不足十天了，翻開自己的基金賬户，不知道基民朋友們今年基金的收益怎麼樣，有沒有達到行業平均水平呢？
為此，我們對市場上近1.44萬支公募基金做了統計。年初至今，全部基金的平均收益率為4.33%。
其中，股票型基金期間平均收益率為3.99%，指數型基金期間平均收益率為4.05%，均低於行業均值；
債券型基金期間平均收益率為5.42%，略高於行業均值；
混合型基金表現最好，期間平均收益率達到8.13%。
圖1：2021年年初至今各類別公募基金收益率
看了這份成績單，自己收益是好是壞，心裏應該就有數了，是不是大多數都沒有跑贏行業平均水平呢（開個玩笑，哈哈哈）？
如果你覺得自己運氣差，博時基金的基金經理萬瓊可能比你更差一點，甚至可能算得上是年內運氣最差的基金經理了。
根據天天基金網數據，基金經理萬瓊現任基金資產總規模為91.82億元，任職期間最佳基金回報136.58%。但是今年以來，其“運氣值”好像有點低了。
在我們整理公募基金數據的時候發現，年初以來基金跌幅TOP20中，萬瓊所管理的三隻基金都榜上有名，跌幅均超過了30%。
其中博時全球中國教育區間跌更是超過50%，在近1.44萬支公募基金中跌幅居首（説實話，有點心疼買了這隻基的基民）。
今年6月8日成立，7月就趕上《雙減意見》最終落地，可謂是“精準踩點”。到7月底，基金淨值就近乎腰斬，大跌43.79%。
截至12月21日，該基金最新淨值為0.458元，年內跌幅已達51.79%，腰斬。
去翻了翻該基金的持倉，中公教育、科大訊飛、新東方、視源股份、好未來佔基金淨值比均超5%。
圖2：年初至今公募基金跌幅TOP20
其他兩隻基金分別為博時恆生醫療保健ETF和博時恆生科技ETF，分別於3月18日和5月17日成立。
大家都知道2021年的港股，活生生的跌成了一個鬼故事。港股恆指再創年內新低，較年內高點回撤超過25%，恆生科技指同期跌超48%，無疑成為今年全球表現最差的主流股市。
博時恆生醫療保健ETF年內也呈現出“過山車”的走勢。6月28日，該基金最高漲幅曾高達25.13%，此後便轉頭向下，一路下跌。截止12月21日，該基金年內跌幅達到30.75%，最大回撤近50%。
博時恆生科技ETF是5月17成立的，美團、騰訊、京東、快手、阿里巴巴、小米等一眾互聯網巨頭均是其核心持倉。然而，好巧不巧的又趕上反壟斷的大潮。7個月內整體一路下行，年內跌幅達到30.63%。
作為基金經理來説，即使過去的管理業績表現不錯，但是在市場偏弱、情緒較差的情況下發行新基金“精準踩點”，業績沒做上去還引來基民的瘋狂吐槽，這一年確實是有夠倒黴的。
作為我們普通基民來講，擇時、擇基顯得格外重要。2022年，投資還要繼續，做好總結，才能繼往開來。
最近，螞蟻基金聯合43家基金公司基於對123位基金經理（89位偏股型基金經理，34位偏債型基金經理）和1.2萬名基金投資者的調研發布了《2021基金經理千次調研報告》。對於投資者來説，這份報告或許可以提供一點借鑑。
針對"基金賺錢、基民不賺錢"這個老問題的原因，大致可以總結為持有前及持有後兩個方面。
對於持有前，最困擾基民的問題就是“基金產品太多，不知道怎麼挑選”。茫茫一萬四千多隻基金，面對最頭大的問題，往往會選擇最簡單的解決方案。
優先考慮歷史收益情況，當下熱門題材成了絕大多數人選擇基金的主流方案，折射出追漲、追熱點的偏好。
而我們都知道，基金業績只能反應歷史情況，並不能代表未來。再加上現在熱點頻繁切換，這就很容易注意導致“買之前漲的很好，一買入就虧損”的狀況。
未來，對於擇基，可能我們要更加關注基金經理的投資理念、投資策略、波動率和回撤等方面，只有這樣才是獲得理想的回報的前提條件。
圖3：基民投資基金時最困擾的問題
當然不得不談的就是，持有後的非理性擇時行為，未及時止盈、持有時間短等是造成虧損的重要因素。
根據報告數據，在持基時長方面，約35%的受訪基民反饋，過去持有一隻基金的時間最長不超過6個月。
其中，當持有基金出現虧損時，約47%的基民會等待反彈後盈利才賣出，而31%的基民會在10%虧損以內就進行止損操作，餘下22%的基民會在10%以上虧損才會選擇賣出。
針對投資者的這些持基行為，超5成基金經理建議投資者持有基金最好長於一年。投資行為上，最好能夠建立自己的投資紀律，設定合理的止盈止損點，從而避免持有期短、追漲殺跌、交易頻繁等非理性行為。
最後，還是説一下大家最關心的，就是投資方向的問題。
在關於下一階段的市場機會上，基本面的微觀盈利提升是2022年上半年A股的主要驅動因素，其次是寬鬆的貨幣環境。
在市場風格方面，超過六成的基金經理更看好中盤成長，看好小盤成長和大盤成長風格的分別佔到35%和32%。
整體而言，2021年的市場風格偏好或將延續。
進一步到細分板塊，近六成受訪基金經理看好明年科技和製造板塊的股票投資機會，其次為消費和醫藥板塊。
圖4: 2022年上半年基金經理看好的板塊
在債市方面，在中國經濟基本面向好等多重因素支撐下，外資增配中國債券的趨勢將在明年上半年得以延續。
中長期持有的心態+嚴明的投資紀律是我們在基金投資中必須學會的東西，至少要對自己的錢負點責任不是嘛。2022年上半年，被一致看好的科技和製造業板塊，或許可以關注一下了。
解決了方向問題後，下面就牽扯到基金投資策略的問題了，右下角的點贊和在看點起來，下次投資策略就給你安排上！