風格轉換明顯！有“口罩概念股”相關收入歸零，三季報行情關注原材料漲價

A股公司三季報披露大幕即將拉開。

Wind數據顯示，截至10月6日，A股共有107家上市公司對外披露2021年三季度業績預告，90家預喜，預喜比例達到84.11%。其中，略增25家、扭虧5家、續盈4家、預增56家。

從行業角度看，煤炭、化工、鋼鐵、有色、鋰電池產業鏈等行業，受益下游需求旺盛，量價齊升，業績增長明顯。

防疫物資業務收入大幅回落

不少發佈2021年前三季度業績預告的上市公司，都提到與口罩等防疫物資相關的業務收入出現大幅回落。

手動工具龍頭企業巨星科技預計2021年前三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為112779.88萬元至120444.53萬元 ，同比增長3%至10% 。2020年前三季度，公司實現口罩等個人防護用品銷售收入10.52億元 ，2021年前三季度同品類收入不足2000萬元 。

有的公司與防疫物資相關的業務收入乾脆"歸零"，但由於其他板塊業績增幅較大，使得公司整體業績表現較好。

昊志機電預計2021年前三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為1.65億元至1.85億元，同比增長83.24%至105.45%。2021年前三季度，因市場需求旺盛，公司PCB主軸、高速加工中心主軸、數控雕銑機主軸等產品銷售收入較上年同期大幅增長，導致公司歸屬於上市公司股東的淨利潤較上年同期大幅上升。公司上年同期銷售收入佔比較高的口罩機零部件業務在本報告期的銷售收入為零。

原材料漲價關注度高

從已發佈業績預告的上市公司情況看，漲價成為繞不開的話題。一方面，原材料端公司受益於漲價等因素影響，業績出現明顯的攀升。另一方面，漲價傳導至下游產業，相關上市公司業務發生了較為明顯的變化。

部分"績優股"在業績預告中提到，通過加強內部管理等措施，積極應對原材料漲價造成的"困擾"。

康強電子預計2021年前三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為1.1億元至1.3億元，同比增長53.58%至81.5%。業績變動的主要原因是，今年半導體行業景氣度高，下游客户需求增加，公司部分產品供不應求，產銷兩旺;蝕刻引線框架產品的市場需求增長顯著，使得業績同比增長較多;公司通過加強內部管理，優化資源配置，減少原材料漲價等負面影響。

機構統計數據顯示，個股10月份市場表現與其三季報業績增速呈明顯正相關關係。分析人士建議，對於上游資源品板塊，投資者應儘量挑選未來仍存在漲價預期的個股。價格因素的持續超預期是A股2021年半年報業績超預期的主要原因，而考慮到當前PPI仍然維持高位，價格因素在三季度仍有較強支撐，這也將是A股市場上漲的重要動力。

光大證券研報表示，鋼鐵、水泥、純鹼、電石、黃磷、工業硅等子行業受限產壓力大，價格上漲，業績確定性較高。