智通財經APP獲悉,由於市場的季節性變化以及能源價格持續走弱,歐洲能源巨頭殼牌(SHEL.US)第二季度的天然氣交易業務利潤可能大幅下降。由於油田維護進程,石油和天然氣總產量也將比今年前三個月有所下降,而該公司的化學品業務預計將出現虧損,殼牌在本月晚些時候公佈全面業績之前的一份最新聲明中表示。
去年,在歐洲天然氣價格波動但整體處於高位的情況下,天然氣交易幫助殼牌實現了創紀錄的利潤,該部門貢獻了高達四分之一的整體利潤。這種強勁的業績表現一直持續到今年,幫助該公司實現了有史以來表現最好的第一季度業績,但隨後幾個月的情況明顯對該公司不那麼有利。
殼牌在聲明中表示,由於季節性因素和優化機會減少,該部門的利潤預計將明顯低於第一季度的強勁表現;預計該部門的業績表現可能恢復到2021年和2022年之間的平均水平。該能源巨頭表示,在其綜合天然氣部門,第二季度的產量預計在950 - 990kboe/d之間,而第一季度則為970 kboe/d。
加拿大皇家銀行(RBC)歐洲分部的分析師Biraj Borkhataria表示,在最近幾個季度取得了出色的業績後,交易業務表現疲軟可以説是意料之中的事情。他在一份報告中寫道:“總體而言,我們認為這份聲明是偏向中性的,因為大多數運營指標看起來與市場預期相符合。”
Borkhataria表示,殼牌給出20億至60億美元的經營資本收益指引,鑑於宏觀經濟狀況疲軟,這應有助於本季度淨債務下降。關於股票回購,他表示:“這反過來應該會讓投資者對槓桿化的軌跡以及殼牌關於2023年下半年至少50億美元回購的聲明抱有信心。”他補充表示,加拿大皇家銀行預計回購規模為60億美元。該行維持對殼牌的“跑贏大盤”評級。
美國油氣巨頭埃克森美孚已發佈類似預警
殼牌的美國同行埃克森美孚(XOM.US)第二季度業績同樣可能較為疲軟。該油氣巨頭在殼牌公佈業績預警聲明的前一日表示,由於天然氣價格下跌和煉油業務利潤率下降,預計第二季度利潤將比今年第一季度減少約40億美元。這家美國石油巨頭正在尋求建立自己的貿易業務,以與殼牌等歐洲油氣巨頭競爭。
對於埃克森美孚的業績預期,來自RBC的Biraj Borkhataria表示,這兩個部門的收益下降可能會使埃克森美孚的淨利潤減少到75億美元左右,遠低於市場目前預期的94.3億美元。
隨着全球利率上升,大宗商品價格走軟,大型油氣公司的利潤水平正從去年的創紀錄水平下降。投資者將仔細研究第二季度業績,同時密切關注能源行業的高管們是否能信守承諾,通過回購和派息向股東返還數十億美元。
來自投資機構Yardeni的統計數據顯示,分析師們普遍預期標普500指數的能源行業2023年全年每股收益增速將降低至--25.6%,在標普500指數所有成分行業中位列最後一位,且預期有可能被不斷下調。因此,可以看出在經歷了整體利潤堪稱“史無前例之年”的2022年,分析師們預計今年能源行業的利潤將面臨大幅下行壓力。