重磅發佈！2021年公募基金十大“最”來了
基金規模最多——
24.4萬億！基金總規模創出歷史新高
中國基金業協會數據顯示，截至2021年10月底，我國境內共有基金管理公司137家，這些機構管理的公募基金資產淨值合計24.41萬億元。這是基金行業公募基金總規模的歷史最高值，顯然2021年又是乘風破浪、蓬勃發展的一年。
2021年A股震盪是總旋律，然而在市場起伏之下行業仍實現較快發展。數據顯示，公募基金總規模從年初的19.89萬億增長至10月末的24.41萬億，前10月增加4.52萬億，增幅達到22.7%，顯示出公募基金較強的增長態勢。與此同時，今年前十個月各類型基金份額和規模均出現增長，其中混合基金、債券基金、貨幣基金增幅較大。
權益類基金仍保持較高增長速度。包括混合和股票在內的權益類基金年初總規模為6.42萬億，而在10月末達到8.01萬億，意味着這類基金在波動中逆市增長1.77萬億，在公募基金新增規模中佔比39.28%，依然是公募市場重要的 “生力軍”。此外，今年“固收+”產品也獲得大發展，因此混合型基金增長迅猛，成為前10月增長最快的一類產品。
基金經理“百億俱樂部”仍在擴容。數據顯示，截至12月12日，目前管理規模超過100億的權益基金經理(含指數型產品)達到309位，4位基金經理管理規模破千億。從主動權益基金來看，有18位基金經理的管理規模超400億，易方達基金張坤、景順長城基金劉彥春、中歐基金葛蘭、興證全球基金謝治宇等的管理規模超過了900億。
基金作為機構投資者的重要代表，在市場中話語權還在增強。中國銀河證券基金研究中心數據顯示，截至2021年三季度末，公募基金持有A股總市值5.72萬億元，佔A股流通市值比例為8.31%，兩項核心數據繼續同步上行，為近十年來的最高水平。
公募基金總規模的不斷攀升，是公募基金完善的內控體系和穩健的業績贏得了投資者的信任。未來，公募基金依託強大的管理能力，繼續高質量發展，同時機構投資者在資本市場的比重將進一步得到提升，推動資本市場服務實體經濟，增強公募基金財富管理和普惠金融的功能，助力資本市場繼續高質量健康發展。
基金分紅最慷慨——
年內分紅超2600億創歷史新高
受益於2019年和2020年兩年基金行業“大牛市”，2021年基金分紅明顯慷慨很多，年內基金分紅超2600億，一舉創出歷史新高。
數據顯示，截至12月12日，今年以來共有2586只基金(不同份額分開計算)累計分紅2619.9億元，較去年底的1893.28億元大幅增長。從類型來看，股票型基金和混合型基金分紅總額超過1000億元，佔據公募基金今年以來分紅總額的“半壁江山”。
從單隻分紅金額來看，張清華管理易方達裕豐回報分紅頗為“慷慨”，該基金年內分紅總額達110.4億元，此外農銀匯理金穗3個月今年分紅也達到90.1億元，力度較大。一批明星基金經理“出手也大方”，周應波管理的中歐時代先鋒A年內分紅37.06億元，易方達價值精選、華夏回報、招商中證白酒、南方成分精選、萬家行業優選、易方達安心回報、景順長城新興成長、易方達優質精選等分紅超過19億，基金經理包括了張坤、劉彥春、侯昊等頂流基金經理。
值得一提的是，不少基金產品多次分紅，年內分紅總次數逼近5000次，達到4948次，整體分紅次數也創出歷史新高。
對比歷史數據發現，歷史上分紅超過2000億的年份主要是“大牛市期間”，一次是2016年，當年基金分紅總額為2072.32億元，明顯受益於2015年大牛市。另一次出現在2007年，當年基金分紅總額達到2226.16億元，也是大手筆分紅較多，受益於2007年和2006年兩年的大牛市。其他年份多數分紅額度在1000億以下，而近三年表現較好，2018年、2019年、2020年基金分紅總額分別為1038.75億元、1279.2億元、1892.55億元。
業內人士認為，各季度末、年底都是基金分紅的高峯期，市場行情好的情況下，基金分紅增多也很正常。無論是累計分紅次數，還是分紅總金額，均創下歷史新高，今年這一分紅激增與過去幾年優異的業績表現有關，高分紅的基金有不少長期業績表現靚麗的明星基金經理產品。
從基金分紅來看，主要是處於四方面考慮，第一、基金業績突出，鎖定收益並讓持有人享受投資回報；第二，產品規模太大影響策略的有效性，通過分紅降低一定的規模；第三，出於對後市謹慎的考慮；第四，基金合同對分紅條件、分紅次數、分紅頻率有明確約定，按照合同分紅，近年來小額多次分紅情況明顯增多。
人才流動最快——
基金經理離職和新聘人數均刷新記錄
在今年波動劇烈的市場環境中，面對前所未有的業績壓力，已有超300位基金經理離職，為歷史同期的最高紀錄。與此同時，年內已有近700位新人開管產品，創歷史同期記錄，其中絕大多數是基金公司內部培養的投資人才。
數據顯示，2016年至2018年間，每年離職的基金經理人數分別是159位、170位和194位。而2015年離職的基金經理多達302位，當年A股的火爆行情，令基金經理尤其是業績突出的基金經理改變了職業規劃。2021年以來截至12月10日，306位基金經理離職，人數創歷史記錄。
具體來看，今年離職的306位基金經理涉及122家公募基金管理人，其中13家基金管理人有5位以上基金經理離職。
基金經理離職人數創歷史同期新高，對此，滬上一位中型基金公司投研總監認為原因是多方面的。首先是行情因素，為了獲得一個更高的薪資，很多基金經理會選擇在業績高點時跳槽。經過2020年的行情高點，今年迎來了離職高潮。第二是基金行業的分化。近兩年，行業大發展，基金公司之間分化非常大。不在頭部基金公司的基金經理，很難分享市場紅利，於是想跳去頭部或者排名更靠前的公司。
與此同時，截至12月10日新聘基金經理則有689位，表明基金行業大發展背景下行業向心力正持續吸引人才。這些新聘基金經理中，除去幾十位多位從外部引進的有基金管理經驗的人才外，多達600位左右的基金經理為剛開始管理基金的新手。今年以來加入基金經理隊伍的新人多為“85後”，是新生代基金經理的代表。
對此華南一位公募人士表示，今年新基金經理人數爆發，原因之一是新產品的大量發行，基金經理需求大增，不少公司啓用“新人”。滬上一位公募產品部人士則稱，爆款基金的快速擴容導致基金經理管理規模急速壯大，部分在管規模較大的基金經理或將短時間內不再接手新產品。因此，公募行業對增量基金經理的需求擴大。
新基金髮行最多
——超1700只新品誕生
2021年新基金髮行市場可謂隨着A股震盪而“跌宕起伏”，在這樣權益基金髮行冷熱交替之間，仍交出了一份不俗的答卷。
數據顯示，截至12月10日，今年的基金髮行數量已創下了歷年新高，達到1726只，超過2020年全年的1386只。整體來看，今年以來成立的新基金總規模已超過2.6萬億元，無疑是基金行業歷史新基金髮行第二“火爆”的年份。
數據顯示，今年基金髮行整體呈現“前高後低”態勢。一季度市場情緒高漲，基金髮行火爆，多隻百億爆款基金在此期間誕生，不到三個月時間新基金成立規模站上萬億元，這樣的速度在歷史上從未出現過。
在在權益類基金火熱發行的助推下，年初誕生多隻爆款，易方達競爭優勢企業是其中最具代表性的一隻。該基金於1月18日發行，認購規模達2398.58億元，創下公募基金歷史上單隻基金認購規模最大的紀錄。按照首次募集規模上限150億元人民幣，有效認購申請確認比例為6.253716%。此前該記錄保持者是王宗合掛帥的鵬華匠心精選，認購額1371億。
但隨着核心資產的急劇回調，基金髮行驟然降温，二季度基金規模縮減至5548.72億元。進入三季度，基金髮行有所回暖，三季度合計發行規模超7200億元。而10月份以來兩個多月時間基金髮行規模為4200億元。
距離今年行情收官還剩不到20個交易日，各家基金公司在年末都會新發產品佈局明年行情，同時又是基金公司自購最頻繁的時段。今年能否延續去年突破3萬億份的發行份額，業內人士認為依舊值得期待。
單隻新基金配售比例最低——
1.76%創出歷史新紀錄
2021年誕生出兩大“硬核”紀錄：一個是公募基金歷史上單隻新基金認購規模最大的紀錄；另一個是公募基金歷史上單隻新基金配售比例最低的紀錄。這兩大數據充分説明了行業的蓬勃發展。
2021年5月底，“劃時代”基金品種——首批公募REITs正式發行引爆了市場，機構投資者和個人投資者紛紛熱情湧入。面向公眾發售時，這9只公募REITs產品均被搶購，實現“一日售罄”並啓動末日比例配售。尤其是中航首鋼生物質REIT，配售比例僅1.7592%，創出了歷史上單隻新基金配售比例最低的紀錄。此外，博時招商蛇口產業園REIT、富國首創水務REIT的配售比例也在2%左右，分別為2.394%、2.41%，被市場成為“比上海車牌還難中”。
今年11月結束的第二批REITs發行中，華夏越秀高速公路、建信中關村產業園REIT的配售比例也很低，分別為2.6%、1.83%。
不僅REITs產品受到追捧，今年發行的首批北交所基金的發行也獲得追捧，首批8只產品均“半日售罄”，如匯添富北交所創新精選兩年，認購比例僅為6.9886%，在歷史紀錄上也排名靠前。
12月6日成立、由老將饒剛掛帥的睿遠旗下第三隻產品——睿遠穩進配置兩年持有也毫無意外的成為爆款，千億級資金追捧，最終配售比例為9.8%。而2020年2月份成立的睿遠均衡價值三年當時也引起市場追捧，當時配售比例為4.9%，均非常低。
對比歷史數據看，2019年12月發行的廣發科技創新基金一日大賣300億，最終配售比例低至3.3%，是當時公募基金比例配售新低，而這一紀錄已經被公募REITs刷新。此外，2019年的科技創新主題產品發行也獲得市場追捧，不少產品的配售比例都在3%~5%之間。
業內人士表示，新基金髮行配售比例不斷創出新低，主要存在兩類情況，一類是長期業績優秀的基金經理掛帥的新基金產品，引發渠道積極推動，投資者積極追捧因此成為爆款，配售比例較低。另一類是行業創新產品，如科技創新主題、北交所主題、REITs基金等，市場“追新”熱情較高，因此引發爆款出現，配售比例同樣很低。
基金行業經過20多年發展，依靠透明的機制、多元化產品、一批業績經過多輪牛熊考驗的基金經理等，已經獲得市場認同。在居民財富逐步向權益市場轉移的大背景下，一些長期業績穩定的產品，以及一些便利的創新產品受到資金持續關注是大勢所趨。
權益ETF擴容最快——
成立數量與規模雙雙創新高
結構性行情持續演繹，指數化投資越來越受投資者認可。今年以來，基金公司佈局交易型開放式指數基金(ETF)產品的熱情不減，推動年內新發股票ETF成立數量與規模破歷史新高。
截至12月10日，年內新成立的股票型ETF數量達到254只，這個數據已超過2019年和2020年全年的總和。
其中，有37家基金公司在今年發行了股票型ETF，分佈在大中小三類公司中，但佈局主體仍多為頭部公司。僅華夏基金一家，就已經發行了24只，易方達、國泰、富國、華寶、華泰柏瑞、嘉實、銀華基金等公司發行數量均超過10只。
結構性行情下，基金公司最青睞發行行業主題類ETF，今年共成立150只左右，覆蓋有色、化工、養殖、新能源、光伏、遊戲、醫藥、證券、食品飲料等眾多細分行業。
今年以來股票ETF發行總規模合計1807.44億元，同樣創出歷史新高記錄。2020年和2019年全年，這一數據分別是1132.41億元和1729.57億元。
伴隨着ETF的迅速擴容，權益ETF的總規模也創下歷史記錄。截至11月22日淨值更新，全市場542只權益類ETF，總管理規模達到10003.67億元，今年正式突破萬億關口，成為權益類ETF市場的里程碑事件。
2018年以來，權益類ETF市場取得了快速發展。2018年末，權益類ETF總規模只有3468億，到2019年末增加到5360億，2020年末繼續增加到7746億。而今年，還不到一年的時間，總規模已經突破萬億。要知道，十年前的2011年，權益類ETF總規模還不到1000億。十年，超過十倍的增長，增速驚人。
數據顯示，我國ETF頭部效應較明顯。從基金公司的產品數量和規模來看，大中型基金公司、先發基金公司在ETF市場中處於領先地位。
深圳一家中型公募市場部人士表示，“相較於其他類型基金產品，ETF更容易出現馬太效應，因為流動性好、規模偏大、交易量大的場內基金，更容易吸引機構和大户等資金。隨着頭部基金公司積極發行ETF，產品線漸趨完整，行業競爭進一步加劇。”
但相較於海外市場，中國的ETF發展空間還很大，Smart Beta策略類ETF、更加細分領域和嶄新領域的定製型ETF產品都有一定可操作性。
FOF發展最快一年——
2021年發行量破千億創新高
2016年9月起，中國證監會和基金業協會密集發佈FOF相關法規和指引，直到2017年10月首批公募FOF正式落地。而這類誕生四年的品種終於在2021年迎來跨越式大發展，不僅新產品首發規模紀錄頻頻被改寫，全年發行量破千億更是一舉創出歷史性新高。
數據顯示，截至12月12日，今年以來成立的FOF基金(含股票型、混合型、債券型)達到82只，合計募集規模為1146.52億元。這一數據也“秒殺”了新基金髮行破3萬億的歷史性2020年，當年合計成立50只FOF募集總額為309.94億元。
FOF產品發行總額的井噴背後是爆款FOF的層出不窮。相比前兩年FOF基金“太難賣”、“需要基金公司從業人員湊份子”的情況，2021年可以説是“全面改寫”。如7月12日，興證全球優選平衡三個月持有混合FOF正式首發，單日就迎來了接近190億的追捧，因該基金有80億的募集上限，最終確認比例為42.771091%。
此外，交銀招享一年持有、廣發核心優選六個月持有、興證全球安悦穩健養老一年持有、浦銀安盛嘉和穩健一年持有、嘉實民安添歲穩健養老一年持有等產品成立規模就達到或者超過50億，其中不少產品一日售罄還啓動比例配售。
正因為新FOF產品爆款頻出、產品表現穩健，FOF產品總規模節節攀升。數據顯示，目前從2017年130億元增加到2021年三季度的1879億元，增長接近14倍，數量增長33倍。
更引起市場關注的是，今年FOF產品品類創新不斷。2021年8月起，首批FOF-LOF和首批ETF-FOF密集面世；而12月份，首批QDII-FOF-LOF產品也上報證監會，不同工具屬性、投資策略和風險收益特徵的公募FOF創新的陸續推出，給投資者不斷帶來新工具。
業內人士表示，近幾年機構投資優勢突出，公募FOF通過專業篩選出較好的基金並結合市場環境進行跟蹤調整，解決個人投資者選基金以及長期投資的問題。伴隨着中國資本市場逐步成熟有效，專業投資優勢越來越突出，未來個人投資者也會經歷從個人炒股到買基金、再到買FOF逐步演變的過程，更多投資者也會逐步接受這類產品，此類產品具備較大發展空間。公募FOF在2021年走上快車道，為公募FOF的發展打開了新篇章。隨着我國養老第三支柱體系的建設進程加快，公募FOF將迎來全新發展機遇。
基金清盤在加速——
227只基金清盤創出2019年以來新高
自2014年行業出現首例基金主動清盤以來，基金清盤逐漸常態化。在今年股市大幅波動的背景下，基金清盤數量也快速增多，年內已有超200只基金清盤，創出2019年以來新高。
數據顯示，截至12月12日，今年以來已經有227只基金清盤(含處於清盤期品種，下同)，其中權益類和債券類基金佔據“半壁江山”，股票型、混合型、指數型合計達到120只，而債券型產品清盤也達到98只，此外貨幣基金和QDII基金分別達到2只和7只。
業內人士分析2021年基金清盤原因表示，一方面，近兩年新基金髮行的數量和規模都創下歷史新高，部分基金產品同質化較為嚴重，由於業績未達到預期或者規模本身較小，容易導致清算。另一方面，2月份以來市場大幅回調，賺錢效應明顯減弱，投資者贖回疊加市值縮水也會導致部分基金產品觸及清盤線，導致清盤。此外，基金行業“贖舊買新”的現象仍然存在，導致行業熱衷發行新基金，忽視老基金持續營銷，也會導致部分老基金規模縮水。這也是行業中基金清盤的主要原因。
而從基金清盤歷史沿革來看，整個行業一度對基金清盤視作“洪水猛獸”，即使基金產品規模較低也會盡力“挽救”，不會選擇清盤。直到2014年首隻主動選擇清盤基金出爐，正式打開行業基金清盤大門，隨後逐漸有基金宣佈清盤。
基金清盤正式達到高潮是2017年和2018年，尤其是2018年全年基金清盤數量達到428只，創出一個歷史新高。這主要受到委外新政等影響，導致委外基金大量清盤。而2019年下半年以來，權益類基金清盤增多，有些是因為基金業績長期不佳，也有一些是因為和市場風格不契合、渠道不給力導致。數據就顯示， 2019年、2020年全年清盤基金數量為132只、172只，其中權益類品種較多。
值得一提的是，今年基金清盤政策有新情況——流程得以簡化，由原來的審批制改為備案制。這也意味着，基金清盤流程時間縮短，一方面持有人可以更快收到清算資金；另一方面也引導基金行業健康發展，基金公司佈局產品更為理性科學，優化公司產品結構，減少迷你基金數量。
業內人士表示，基金正常清盤並非“壞事”。迷你基金的管理成本很高，不僅基金公司有運營成本，這一運營成本可能還會因基金規模太小影響淨值；同時也對投資操作或有影響，正常清盤其實好過於“硬抗”。同時，也讓基金公司把更多精力放在重點基金上，“優勝劣汰”自然循環也讓行業良性運轉。
自購最積極——
公募年內自購規模超50億
今年市場跌宕起伏，但基金公司自購的熱情卻逆勢上揚，用真金白銀為自家基金背書。截至12月10日，年內公募自購規模超50億，創歷史同期記錄。
數據顯示，截至12月10日，年內共有92家基金公司申購自家基金合計394次，申購基金數394只(各份額分開統計)，淨申購額50.18億元，較2020年同期時的33.64億元同比增加49.17%。今年基金公司自購的基金絕大部分為新發基金，大多都是在其成立時申購。
從歷史數據來看，2018年、2019年、2020年，基金公司自購產品中債券基金規模分別為17.68億元、14.49億元、18.94億元，佔當年基金自購總規模的比例分別為54.1%、50.54%、45.49%。
與往年的多數情況下債基自購佔大頭不同的是，2021年以來的基金自購大多發生在權益類基金中。據統計，年內基金公司自購股票型基金合計14.96億元，自購混合型基金合計14.65億元，權益類基金自購金額合計達29.61億元，佔比達近6成；年內自購債券基金12.95億元，佔比不足3成。
從單家公司自購規模來看，有17家自購超過1億元，25家自購金額超過5000萬元。其中自購金額最大的公司是國泰基金，儘管截至12月10日該公司自購23次，自購金額卻已高達3.9億元。自購規模排名第二的是天弘基金，年內共用自有資金3.1億元申購旗下47只基金。此外，建信、匯添富、南方、工銀瑞信等公司自購金額也超過1億元。
除了基金公司層面的自購之外，今年以來還有公司高管和知名基金經理進行自購。廣發大盤價值混合11月22日至12月3日發售，擬任基金經理王海濤自購500萬元。9月，長城基金副總經理、投資總監楊建華自掏腰包100萬元買入自己管理的新基金長城興華優選一年定期開放混合型證券投資基金；同時，長城基金總經理邱春楊也自掏100萬元購買了該基金。8月，匯添富價值領先混合發售時，基金經理胡昕煒自購200萬元。此外，鵬華基金基金經理袁航、匯豐晉信基金基金經理陸彬等也出手自購。
從基金公司自購基金的業績看，今年以來，394只自購基金中有273只實現正收益，其中52只基金收益率超過10%，名列前茅的基金大多是新能源主題基金。
對於基金公司自購的初衷，深圳一位公募產品部負責人表示，自購一方面可以彰顯市場信心，給投資者傳遞基金公司和基金經理看好後市和自家產品賺錢能力的信號；另一方面，行業內很多基金公司其實已經建立了長效的自購機制，基金公司選擇知根知底的基金經理進行投資。
參與定增最活躍——
公募斥資逾千億搶籌上市公司定增
自2020年2月份國內出台再融資新規以來，A股定增市場持續增長。2021年定增項目發行數量再創新高，年內已有超600家上市公司披露定增預案，合計募資金額達到了萬億規模。公募基金參與定增的熱情有增無減，年內合計斥資上千億元參與定增，已超過去年全年。
截至12月10日，A股共有431家上市公司實施定增事宜，超過去年全年401家的數量。其中，超一半上市公司定增事宜得到公募基金參與。
從基金管理人的角度看，Choice數據顯示，按增發公告日計算，截至12月10日62家基金公司今年以來參與上市公司定增，合計認購總額超1000億元，超過去年全年。從各家公司參與定增的情況看，首尾分化較為明顯，認購金額最多的前10家公司合計認購金額佔總認購金額的7成以上。
九泰基金定增投資中心總經理劉開運表示，公募基金參與定增投資升温，主要是因為2020年再融資新政出台後，定增投資的門檻出現明顯的下降，一方面是投資門檻的下降，再融資新政中將公司定增發行對象增加到35個，明顯降低了單個投資者的投資門檻。
另外一方面，再融資新政中定增投資股份的鎖定期明顯變短，由過去的一年變為六個月。過往公募參與定增較少的主要原因可能是定增股份的鎖定週期過長，基金或許因為擔心流動性風險而不參與定增投資，現在這一流動性風險大幅降低。
數據顯示，截至12月10日，今年以來公募基金參與的項目中，超七成項目能夠取得浮盈，平均收益率達32.08%(僅統計公佈定增價格的公司)，所有基金單次參與定增平均浮盈約為700萬元。
事實上，今年以來多位明星基金經理出手參與上市公司定增項目。傅鵬博的睿遠成長價值參與上機數控定增浮盈超2億元。馮明遠管理的信達澳銀先進智造、信達澳銀新能源產業等多隻基金參與合縱科技定增項目，也取得一定浮盈。
此外，今年的定增項目還獲得了另外一些頂流基金經理的“捧場”，謝治宇、周應波、張坤等旗下基金均有大手筆參與，並取得了不菲的收益。
（文章來源：中國基金報）