“妖股”落幕，集泰股份、松芝股份等集體跌停，機器人將成新主線？

　　7月1日，多隻熱門股開盤下跌，集泰股份、秦安股份、松芝股份集體跌停。這些個股此前都有大幅連板上漲的情況，到如今再現跌停潮是否意味着這些熱門股的行情又要告一段落了？那如今行情有哪些新主線值得關注呢？本文將重點解析。

　　汽車零部件板塊熱門股全面熄火，板塊修復行情結束了？

　　松芝股份、泰安股份以及集泰股份都是借汽車零部件行情的“東風”開啓大漲行情的。

　　就拿松芝股份來説，在6月30日大跌前，松芝股份連續迎來九連板，股價累計漲幅超136%。公司創立於1998年，專業研發、製造各類車輛空調系統，2010年在深交所上市。松芝股份的大漲與寧德時代以及比亞迪有很大聯繫。

　　松芝公司是寧德時代公司的供應商。該公司表示，目前主要是與寧德時代在電池熱管理方面的合作，但是目前還沒有和寧德時代建立麒麟電池相關產品的合作關係。松芝股份同時也是比亞迪汽車公司的供應商，主要生產大中型客車空調、新能源客車電池熱管理系統等產品。

　　集泰股份也是類似的炒作手法，它生產的密封膠供貨比亞迪以及光伏組件廠，結果就同時擁有了光伏+新能源汽車概念，股價連續12連板成為“妖股”。泰安股份同樣也是攀上新能源汽車零部件的“高枝”實現六連板。

　　然而在炒概念背後，往往也有着很大的隱患。松芝股份的實際控制人陳福成曾因違規減持被證監會警告。時隔兩年，曾增持弟弟的陳福泉因涉嫌內幕交易和泄露內幕信息而被刑事拘留。這一年，兄弟二人解除了一致行動關係。據2021年年報，陳福成持股松芝股份43.82%，陳福泉則已退出前十大股東行列。松芝股份現任董事長為陳福成侄子陳煥雄。有着如此“黑歷史”的上市公司，投資者應該多加謹慎。

　　過去兩年，汽車零部件以及整車毛利率皆受原材料漲價負面影響，且毛利率的下降幾乎都是由材料價格上漲而帶來。反過來，利潤率的恢復又有可觀彈性——無論零部件向下遊轉移壓力，還是原材料價格回落，這帶來了當前零部件板塊處於合理偏低估的區域。

　　華創證券認為在今年三季度行業基本面回升之前，可適當關注有全球競爭力的中國汽車零部件公司，包括具備較強估值彈性的拓普集團、上聲電子，以及當前估值較低、有較大重新定價空間的立中集團、愛柯迪、常熟汽飾、豪能股份、銀輪股份等，建議關注中鼎股份；其中立中與愛柯迪等公司有望從二季度開始將受益於原材料價格變化與議價協議生效。

　　機器人概念或成為行情新主線

　　7月1日，受國產自適應機器人“獨角獸”誕生消息影響，A股機器人概念股持續活躍，截至發稿，中信重工、哈工智能、振邦智能拉昇封板，巨輪智能、埃斯頓、億嘉和等股拉昇上漲。

　　特斯拉即將發佈人型機器人無疑是機器人板塊行情啓動的引燃劑，然而內在邏輯其實是我國製造業即將復甦，工業自動化需求開始修復並且國產替代進程正在加速。

　　隨着上海疫情得到有效控制和後續穩增長政策的實施，我國工業機器人的全面復工為我國工業機器人帶來了更多的可能性。工業機器人產業增長主要來自兩個方面：第一，製造業整體復甦，機器人需求旺盛；二是新能源汽車、鋰電、光伏等高景氣下游企業的擴產。

　　回顧國內機器人市場的發展歷史，2011年之前，中國機器人市場被外資巨頭壟斷，國產機器人還沒有產業化，主要是給外資做代理和系統集成，處於產業鏈的最底層，而2020年，國產機器人開始追趕，中國已經成為全球機器人市場的龍頭老大，全球機器人產業鏈加速向大陸轉移，外資品牌動搖，二線品牌相互整合。

　　從高景氣下游需求看，鋰電、光伏等高增長領域正處於產能擴張階段，同時疫情導致海外企業發貨困難，主要外資難以應對，國產替代加速滲透；受疫情影響，工業機器人市場份額合計超過40%的外資“四大家族”總部及重要工廠均位於上海。國內機器人本土化供應完善，國產機器人產業鏈積極調整，及時填補新能源汽車、鋰電、光伏等高增長下游需求缺口。由於國外主要產品為重型六軸機器人，本輪國產替代將主要集中在重型機器人上，同時有望帶來量價雙升。

　　開源證券認為具有機器人研發實力的國產龍頭埃斯頓、匯川技術、埃夫特，機器人核心部件龍頭綠的諧波、雙環傳動、中大力德、秦川機牀、禾川科技以及機器人下游應用廠商克來機電、巨一科技、先惠技術、瀚川智能、派斯林有望受益。