財聯社8月3日訊，近日，此前持續下行的水泥價格終於迎來回升。7月末開始，天氣逐漸好轉，各地市場需求快速恢復，廠家出貨量持續走高，加之部分地區限電加嚴，水泥價格得到有力支撐。華東地區率先步入漲價通道，其中江西地區漲幅最高達60元/噸，此外，湖南、廣西等中南地區水泥企業也陸續發佈漲價通知，漲幅在20-50元/噸。
據中國水泥網分析原因為：下游粉磨站企業熟料庫存逐漸降低，因此供應有了偏緊趨勢。據市場消息，長三角已有水泥企業為保證自家熟料夠用，暫停所有熟料外銷。江蘇天山水泥集團發佈通知，內容顯示，鑑於下游粉磨站熟料庫位低，且在途熟料無，加上近期有颱風，路途運輸有不確定因素，面臨粉磨企業斷料停產。
天風證券觀點認為8月全國水泥價格有望開啓反彈，水泥行業下半年走勢或有好轉。其稱近期水泥行業置換新規落地，對置換比例及跨省置換指標進一步收緊，有利於優化水泥行業供給格局，壓減過剩產能，且目前部分省份已明確提出嚴禁新增產能，未來水泥行業供給端有望迎來實質性改善。
同時因去年下半年基數較低，企業業績同比存超預期的可能。目前水泥企業估值已達近幾年新低，碳中和及碳達峯目標下，供給端高能耗小企業預計加快出清，大企業市佔率將進一步提升，估值存修復的機會。
在水泥主業面臨增長壓力下，骨料市場或將成為水泥企業新藍海。根據中國水泥網統計，目前骨料行業前十企業產能仍不足5億噸，佔比不到3%，行業集中度遠低於水泥，隨着礦權管控趨嚴，骨料的資源屬性逐步凸顯，拿礦成本增加進一步提升了小企業進入門檻，而骨料業務毛利率較高，骨料業務有望成為水泥企業新的增長點，華新水泥、海螺水泥、中國建材等企業在骨料佈局方面具有先發優勢。
國盛證券黃詩濤等也表示，中期來看，雖然行業需求承壓，但需求悲觀情形下剔除錯峯後行業產能利用率仍然高於95%，維持高位運行，長三角等核心市場旺季供需仍有望呈現較為緊張的態勢，支撐景氣高位震盪，加之碳中和背景下供給側或持續超預期，水泥行業本身的供需關係難以顯著邊際惡化。
財聯社梳理水泥產業鏈核心個股如下：
