本文來自微信公眾號“新言財經”（ID:tech621），作者：陳芳，36氪經授權發佈。
張一鳴用行動告訴我們，靠一張網絡小貸牌照放貸，正在成為歷史。
日前，字節跳動旗下的深圳市中融小額貸款股份有限公司（下稱“中融小貸”）註冊資本從30億元增至50億元。這次註冊資本的“大躍進”，或許只是為了讓中融小貸有一個跨省放貸的資質。
去年11月2日，銀保監會等部門下發的《網絡小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》（下稱《徵求意見稿》）指出：跨省級行政區域經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的註冊資本不低於人民幣50億元，且為一次性實繳貨幣資本。
此次字節跳動增資至50億元，恰在《徵求意見稿》中對小貸公司註冊資本規定的“及格線”。
不過，《新言財經》注意到，雖然當前中融小貸的註冊資本已經提升至50億元，但其實繳資本仍為10億元，距離《徵求意見稿》的要求只是邁出了“虛幻”的一小步。
《新言財經》就“中融小貸何時完成實繳”、“增資後會着重發展哪類業務”等問題向字節跳動求證，字節跳動表示，暫不回覆。
僅3家網絡小貸公司實繳資本超50億？
上述《徵求意見稿》無疑是重磅監管政策。
時間回到9個多月前的11月3日，就在螞蟻集團距離IPO僅差臨門一腳時暫緩上市。《徵求意見稿》的面世，恰在螞蟻集團IPO前夜。
螞蟻集團招股書顯示，其從事的微貸科技平台業務主要為小額貸款公司業務，“借唄”和“花唄”分別為其全資子公司重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司（下稱“螞蟻商誠小貸”）和螞蟻小微網絡小額貸款（下稱“螞蟻小微小貸”）產品。
《徵求意見稿》中對於跨省小貸公司數量、註冊資本、聯合貸款比例等維度提出了極高的限制，比如：跨省級行政區域經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司的註冊資本，不低於50億元，且為一次性實繳貨幣資本。
天眼查顯示，螞蟻商誠小貸和螞蟻小微小貸的各項貸款業務均在全國範圍內開展，即螞蟻商誠小貸和螞蟻小微小貸，均屬於《徵求意見稿》中跨省級行政區域經營網絡小額貸款業務的小額貸款公司，但螞蟻商誠小貸實繳資本為40億元。
儘管，字節跳動只是邁出了“虛幻”的一小步，但這“虛幻”的一小步，或足以令中融小貸彎道超車。
據《新言財經》不完全統計，除中融小貸以外，目前註冊資本在50億元以上的網絡小貸公司僅6家，而實繳資本在50億元以上的小額貸款公司僅有4家。其中，螞蟻小微小貸、重慶度小滿小額貸款有限公司、重慶蘇寧小額貸款有限公司3家網絡小貸公司，均在全國範圍內開展各項貸款等業務，實繳資本分別為120億元、70億元和60億元。
實繳資本為81億元的南寧市金通小額貸款有限公司（下稱金通小貸）經營範圍包括辦理各項小額貸款，但尚未明確是否在全國範圍內開展業務，《新言財經》致電金通小貸，公司方面未作出答覆。從金通小貸陷入的借貸糾紛來看，其主要涉及廣西當地企業。
值得一提的是，騰訊、美團、小米、萬達等各界巨頭均有網絡小貸牌照，但實繳資本均不足50億元，有的甚至連10億元都不到。騰訊旗下的財付通網絡小貸在今年4月也增資至50億，但是實繳資本只有25億。
面對《徵求意見稿》這把懸於頭頂的達摩克利斯之劍，難道巨頭背後的大佬們不慌嗎？
可能還真是不慌，畢竟當前助貸業務已經十分成熟，“有沒有網絡小貸牌照”之於企業而言，只是自己放貸，或是協助金融機構放貸的區別，而兩種模式下，企業均可獲利。
某金融科技上市公司向《新言財經》指出：“雖然我們有小貸牌照，但沒有增資計劃，因為我們當前的業務主要以助貸的形式進行。”
但蘇寧金融研究院金融科技研究中心主任孫揚表達了不同意見，他指出，企業是否增資和助貸業務關係不大。
“有些平台巨頭要麼有了消費金融公司牌照，要麼入股了銀行，小貸牌照槓桿也受限，還要申請全國展業資格，小貸牌照全國展業的複雜度增加，一些實力弱的機構明顯吃不消。現在很明顯處於線上金融業務強監管時代，很多技術和資金實力弱的平台，就此退出了互聯網貸款業務，市場被洗牌，實力強的平台會通過其他牌照繼續線上業務。”孫揚表示。
同時，需要注意的是如螞蟻集團、天星金融等機構均有含金量更高的消費金融牌照，不過對於金融業務起步較晚的字節跳動而言，網絡小貸牌照或許是其發展過程中，必須先走的一步棋。
張一鳴打造“字節版”支付寶的野心
對張一鳴和他的字節跳動而言，更需要的可能不是利潤，而是有一個高度自控，可以更靈活協同主業的網絡小貸牌照意義非凡，亦或是打造字節版“支付寶”的重要落子。
“字節對旗下中融小貸增資至50億，一方面，字節跳動依託今日頭條、抖音等大流量App，流量優勢明顯，尤其是在小額借貸領域，在滿足對應的監管要求，保持資本充足，關聯交易合規的基礎上，以助貸或聯合貸的方式與資金方合作，做大借貸業務規模，尋求突破業務及營收相對單一的瓶頸；另一方面，資本約束下，也給了字節與頭部平台同台競技的機會，表明了字節不想缺席小貸業務的決心”，易觀金融行業高級分析師胡精華在受訪時表示。
字節旗下中融小貸除註冊資本增至50億元以外，其公司“主帥”也自7月14日起換成了字節出身的丁博尋。根據接近字節跳動的人士透露，丁博尋為字節跳動消費金融業務相關負責人。
實際上，相比於其他巨頭而言，字節跳動的金融業務起步並不早。
故事追溯到6年前的2015年，字節跳動開始在金融業務上的首次嘗試。
彼時，字節跳動內部開始組建金融業務團隊，由字節的財務部門為構建基礎，首先在模擬炒股產品方面拉開一道口子，其首款金融產品“納鎂股票”也在短短三年內小有成就。
字節開闢借貸業務賽道是在2018年7月，今日頭條App上線了一個貸款口子-放心借。放心借和微粒貸、螞蟻集團“借唄”類似，定位為一個提供貸款服務技術的平台。
不過，由於沒有獲得相關牌照，“放心借”更像是一款為銀行提供借貸引流的平台。
2020年7月，字節收購深圳中融小額貸款股份有限公司實現持有小額貸牌照，此舉意味着字節可以自行開展借貸業務，而不是像此前的“放心借”一樣，成為銀行的借貸入口。不久後，字節在今日頭條App內推出借貸產品“備用金”。
借貸業務的開拓，僅是張一鳴“金融版圖”的關鍵一環。
2020年，是字節金融業務開疆闢土的元年，也是從這一年開始，字節的金融業務發展進入到快車道，多項新的金融業務如雨後春筍般湧現。
《新言財經》通過公開信息梳理字節在國內的金融佈局發現，字節在原有的借貸、保險和股票等金融分支上，擴充至支付、證券、內容和其他等金融業務。
2020年8月，在獲得小額貸牌照的第二個月，字節涉足證券，在香港佈局松鼠證券，並向中國香港申請相關金融牌照。
同年9月，字節跳動創始人張一鳴通過收購行動，將一家互聯網支付公司“合眾易寶”收入囊中。至此，字節也擁有了證券投資與諮詢執業資格、保險、互聯網小貸、支付等四張牌照。
在獲得支付牌照後，字節於2020年推出了抖音支付、合眾支付等兩款支付產品，分別應用於抖音生態內支付和抖音電商支付。
此前，在電商和金融上，抖音一直都缺少自己的支付體系，無法形成電商到金融的閉環。隨着“DOU分期”、“抖音支付”和“合眾支付”的上線，抖音用户和商户在結算時不必跳轉至第三方支付平台，簡化了整個支付流程。同時，通過分期的模式，也將提升用户的購物慾望，促成更多的成交額。至此，抖音電商的支付閉環完成。
字節跳動以算法見長，算法離不開數據，而支付又是最容易沉澱數據的應用之一；另一端，抖音電商快速崛起，2020年GMV已超5000億元，大量電商數據沉澱。數據、算法再加上中融小貸，字節的金融似乎已經初步有了螞蟻集團的影子。