政策重磅
【三部委發佈新版綠色債目錄統一項目界定標準】4月21日，人民銀行、發改委、證監會聯合發佈《關於印發〈綠色債券支持項目目錄（2021年版）〉的通知》，並隨文發佈《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》，首次統一了綠色債券相關管理部門對綠色項目的界定標準，將利於降低綠色債券發行、交易和管理成本，提升綠色債券市場的定價效率。《綠債目錄（2021年版）》在保留《綠色債券支持項目目錄（2015年版）》絕大部分支持項目和領域的同時，根據國家綠色發展的戰略和綠色產業支持的重點進行了適當調整，在內容上實現有增有減。
【深交所發佈公司債券發行上市審核業務指引】記者4月22日獲悉，深交所發佈《深圳證券交易所公司債券發行上市審核業務指引第1號——公司債券審核重點關注事項》，細化對公司債券審核重點關注事項的信息披露要求和核查要求。據介紹，《公司債券審核指引1號》明確了發行人公司治理信息披露要求；同時，細化發行人財務信息披露要求；強化了對償債能力偏弱的發行人的准入監管。此外，《公司債券審核指引1號》壓實了中介機構責任，關注中介機構執業質量。明確中介機構的核查要求與職責，建立中介機構分類管理制度。要求主承銷商提交承銷機構及項目負責人近兩年內承銷債券違約情況，對於存在嚴重負面執業記錄的，將對其申報的項目從嚴審核。
【證監會加強系統離職人員投資擬上市公司監管】證監會表示，近期，有媒體報道證監會系統離職人員突擊入股擬上市公司，引發各方關注。證監會對此高度重視，堅持從防範違法違規“造富”、維護市場“三公”秩序、加強監管隊伍廉政建設的高度出發，堅持問題導向、舉一反三，全面排查在審企業，對存在系統離職人員入股情形的，加強核查披露，從嚴審核把關，同時正抓緊補齊制度短板，系統規範離職人員入股行為。
行業熱點
【公募REITs】
【基礎設施公募REITs審核工作全面啓動】昨日，上交所和深交所的公募REITs審核業務系統，正式發出首批各兩單基礎設施公募REITs項目申請的受理通知，基金招募説明書等相關文件已在交易所官網的公募REITs信息平台披露，項目於同日獲得中國證監會受理。這標誌着基礎設施公募REITs審核工作全面啓動，資本市場積極服務國家戰略和實體經濟發展又邁出重要一步。分析人士表示，開展基礎設施公募REITs試點，有利於盤活社會存量資產，促進提升基礎設施運營水平，對於落實高質量發展要求，構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局具有積極推動作用。
基金產品
【年內57只基金清盤 同比激增150%】在今年股市大幅波動，新基金髮行遇冷的同時，基金清盤數量也快速增多。Wind數據顯示，截至4月16日，今年以來清盤基金數量達到57只，比去年同期增加34只，同比激增147.83%。其中，債券型基金達到27只，佔比47%，是清盤數量最多的產品類型，另外混合型基金為19只，股基9只，也居於較高水平。
【股票ETF規模突破8000億元】2021年，股票ETF基金總體規模不斷攀升。Wind資訊數據顯示，截至4月19日，全市場股票ETF總規模突破8000億元關口，較去年年底增長超470億元。若與2020年同期的6306億元相比，全市場股票ETF總規模同比增長27.5%，合計達到8040.93億元。
【今年新申報發起式基金已近百隻】在新基金髮行遇冷之際，各公募申報發起式基金的數量則呈現快速增長勢頭。數據顯示，截至4月21日，今年共有48家基金管理人累計申報97只發起式基金，同比激增155%，目前發行遇冷的權益類基金是發起式基金申報的主力軍，數量佔比超過一半。
基金一季報
【一季度公募基金虧損2100億】2020年還是盈利擔當的權益類產品，今年就成為利潤拖累。市場的變化，在公募基金2021年一季報中顯露無遺。天相投顧統計數據顯示，受春節後A股調整影響，一季度公募基金整體虧損2102.66億元，與2020年四季度盈利超8000億元形成鮮明對比。
【基金一季度減倉換股應對震盪 配置注重“低估值”】一季度A股市場風雲突變，春節前漲勢喜人、爆款基金頻出，春節後開啓核心資產“殺跌”模式。最新出爐的公募基金及上市公司一季報，揭開基金經理們一季度的投資路徑，多位明星基金經理一季度積極減倉換股應對震盪。數據顯示，多隻權益基金一季度降低股票倉位，行業配置上繼續朝着順週期、低估值板塊傾斜，增加化工、有色、電子等行業的配置。
【減消費增金融 基金一季度調整重倉方向】基金一季報披露收官。天相投顧數據顯示，截至4月22日披露一季報的公募基金產品中，與去年四季度可比的全部基金產品平均股票倉位從73.15%微降至72.50%；全部可比的開放式基金平均股票倉位從73.04%下降至72.32%。由此可見，公募基金並未在一季度大幅降低股票倉位。至於市場關心的基金機構“抱團”的情況，天相投顧數據顯示，公募基金的持股集中度在一季度微升，基金重倉股大方向有所調整。公募基金對金融、公用事業等板塊的增持力度加強；立訊精密、順豐控股、恆瑞醫藥、隆基股份等前期的熱門股遭遇了基金大額減持。
基金公司動態
【招聘季“換血”不斷 13家公募換帥】隨着每年3、4月人才招聘高峯期的到來，公募行業也在此時間段湧現高管人才更迭的現象。近日，有傳聞稱，鵬華基金總經理助理冀洪濤將出任紅土創新基金總經理一職。與此同時，也有中科沃土基金、新疆前海聯合基金等基金公司的高管人選發生變更。北京商報記者還注意到，截至4月18日，年內已有54家基金管理人變更高管人選，有13家公司“換帥”。
券商2020年年報
【14家券商去年合規風控投入均超1億元】據統計，截至目前，已披露2020年年報的上市券商中，有24家披露了該年度在合規風控方面的投入金額，共計52.51億元，其中14家投入金額超過1億元，尤其是國泰君安和海通證券更是突破5億元，分別投入金額達6.03億元、5.57億元。華泰證券、招商證券、中信建投和廣發證券，2020年合規風控投入金額也均超過4億元。另外，中金公司、中原證券和國聯證券為首次披露該數據，2020年合規風控方面分別投入金額2.66億元、7338.86萬元、6918.56萬元。相比前述券商，紅塔證券和華林證券投入金額分別為3596.59萬元、3115.43萬元。
【六家券商資管規模超5000億】結合Wind統計數據和各家券商2020年年報，中信證券、華泰證券、招商證券、國泰君安、中金公司、中銀證券的受託資產管理規模均超過5000億元。其中，中信證券受託管理資產總規模近1.37萬億元，居行業首位。其次是華泰證券，該公司2020年受託管理資產規模為5915.54億元；招商證券、國泰君安2020年的受託管理資產規模分別為5419.22億元、5258億元，分別位居第三位和第四位；中金公司受託管理資產規模為5129.3億元，同比增長72.3%。根據年報披露數據，中銀證券2020年受託管理資產規模為5118億元，位居第六位。
券商公司動態
【證券業融資進入“新週期”年內6家券商拋出不超818億元計劃】“科技、人才、資本”已成為證券行業的重點發展方向。對於券商而言，由於資金類業務的發展對證券公司資本金提出了較高要求，因此，證券行業已步入增資擴容的“新週期”。據《證券日報》記者統計，今年以來，券商通過發行證券公司債、次級債、短期融資券已累計募資4533.55億元。同時，年內有6家券商拋出再融資方案，擬“補血”不超818億元。
【一季度新三板主辦券商執業質量評價：國金證券、海通證券扣分居高】4月19日，全國股轉公司發佈《2021年第一季度主辦券商執業質量評價》，開源證券、申萬宏源、安信證券排前三，國金證券、海通證券扣分居高。主辦券商執業質量評價體系主要從各券商推薦掛牌業務、發行併購業務、持續督導業務、做市業務、經紀業務、綜合業務共六個方面進行考量，由專業質量得分、合規質量扣分及專項評價加分等三部分組成，反映主辦券商整體執業質量。
【年內首家券商上市倒計時】A股上市券商隊伍迎來擴容，財達證券上市交易進入倒計時。4月20日，財達證券發佈了首次公開發行股票網申及中籤率公告，本次網上發行有效申購户數為1608.40萬户，有效申購股數為3259億股。
期貨監管
【期貨法草案將提請全國人大常委會會議初次審議】4月22日，全國人大常委會法制工作委員會舉行記者會，發言人臧鐵偉介紹，期貨法草案擬提請全國人大本次常委會會議初次審議。
期貨交易所動態
【廣州期貨交易所揭牌儀式在穗舉行】2021年4月19日，廣州期貨交易所揭牌儀式舉行。中國證監會副主席方星海，廣東副省長張新，廣州市長温國輝分別致辭。設立廣州期貨交易所是落實黨中央國務院決策部署，健全多層次資本市場體系、服務粵港澳大灣區和國家“一帶一路”建設的重要舉措。
【鄭商所修訂套期保值管理辦法】鄭商所於4月21日公佈修訂後的《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》，併發布《關於PTA、白糖品種套期保值持倉額度申請及使用方式的公告》，自4月26日起施行。此次修訂內容主要涉及優化一般月份套保申請及管理方式、延長臨近交割月份套保申請時間並增加集中審核次數、擴大套保申請主體範圍、加強套保交易管理等。
期貨公司動態
【永安期貨完成IPO現場檢查】4月19日，永安期貨股東財通證券在上證e互動中表示，永安期貨的IPO現場檢查工作已結束，目前處於檢查反饋階段。
【南華期貨境外全資子公司增資完成】南華期貨4月22日晚間發佈公告稱，公司全資子公司橫華國際金融股份有限公司於近日完成增資股份登記，並取得香港公司註冊處發放的申報回執。增資完成後，橫華國際金融股份有限公司實收資本達7.17億港元。
機構觀點
大幅波動期貨品種：僅選取當週漲跌幅排名前三名，且周漲跌幅超過5%的品種。
棕櫚油
瑞達期貨：從基本面來看，西馬南方棕油協會(SPPOMA)發佈的數據顯示，4月1日-20日馬來西亞棕櫚油產量比3月同期降0.1%，單產增0.88%，出油率降0.19%。馬來產量意外下降，雖然幅度有限，不過較前期有所回落，對盤面有一定的支撐。獨立檢驗公司AmspecAgri週二發佈的數據顯示，馬來西亞4月1-20日棕櫚油產品出口量為820,979噸，較3月1-20日的745,260噸增加10.2%。馬棕出口繼續保持增長，且增幅有所擴大，對盤面有所支撐。另外，棕櫚油總體的庫存壓力不大。截至4月16日當週，全國港口食用棕櫚油總庫存42.08萬噸，較上週的46.04萬噸下降了3.96%。加上油廠因缺豆等因素，導致的開工率持續低位，總體油脂的庫存壓力有限，對油脂價格有所支撐。同時，油廠的壓榨處在虧損的狀態，限制大豆的進口，同樣支撐盤面。不過，政策調控風險猶在，將限制油脂類的價格。盤面來看，棕櫚油受60日均線支撐，短期有所反彈，短期順勢操作為主。
南華期貨：馬棕4月前20日階段性出口環比增長10.2-12.7%，西馬南方棕油協會(SPPOMA)發佈的數據顯示，4月1日-20日馬來西亞棕櫚油產量比3月同期降0.1%，棕櫚油進入季節性增產週期但是產量不增反降，出口強勁，上週國內棕櫚油庫存再次下降，預計棕櫚油短期可能偏強運行，P2109可能壓力位7600附近。
菜籽粕
南華期貨：豆粕方面，非洲豬瘟影響繼續，且飼料中小麥替代增加對豆粕擠佔進一步抑制豆粕需求，但是天氣轉暖，水產料需求回升，豆粕出貨好轉，上週豆粕庫存下降明顯至64.88萬噸，目前盤面淨榨利虧損嚴重可能影響後續大豆到港量，且日照油廠本月豆油停機檢修計劃，美豆強勢成本支撐顯著，但由於庫存同比去年仍舊偏高且隨着南美大豆集中上市，供給壓力將再次回升，因此，整體來看預計短期豆粕可能偏強運行，但漲幅相對受限，M2109壓力位可能3600附近。菜粕方面，菜籽油廠壓榨量維持低位，水產養殖逐步啓動，需求預期向好支撐價格，但整體來看其自身驅動較少，價格主要跟隨豆粕運行。
瑞達期貨：舊作供應緊張仍然是市場主要的驅動因素，CBOT豆類品種期貨上漲亦構成支撐，洲際交易所（ICE）油菜籽期貨本週大幅上漲，創下合約新高。南美大豆集中上市季節到來，4-6月進口大豆到港量或將達2760萬噸，及產地棕櫚油季節性增產週期來臨，拖累國內油脂市場，但加拿大菜籽供應緊張，首次向烏克蘭訂購了至少兩船油菜籽，及國內油脂供應無壓力，豆棕菜油庫存均低於往年同期較低水平，加上大豆、菜籽壓榨利潤虧損嚴重，6-8月油廠菜籽採購量或小於預期，均提振菜油價格。從盤面上看，本週菜油在外盤的帶動下，表現為增倉大幅上漲，多頭氛圍佔據優勢，但高位回落風險加大，菜油2109合約謹慎追高。
乙二醇
國投安信期貨：進口將逐漸恢復，國內新裝置有形成供應預期，但因利潤不佳，部分老裝置降幅運行，乙二醇短期因庫存偏低與成本支撐表現堅挺。衞星石化和浙石化裝置的供應對市場衝擊較大,關注新裝置投產進度。
方正中期期貨：供應端來看，聽聞衞星石化乙二醇裝置已投產，並開始出貨供應市場。此外，聽聞浙石化乙二醇乙烯環節已出料，預計 5 月份乙二醇或供應市場。新裝置投產後，乙二醇國內供應端壓力增加。進口量來看，本週主港到港預報 20.3 萬噸，到港量偏多。根據一季度海外裝置檢修及重啓進度，結合船期，預計 5 月份進口量或逐步回升，國外貨源供應壓力增大。需求端來看，4 月旺季不旺已成定局，市場寄希望於5月中旬外單能否跟進，江浙織機開工率逐步下降，滌絲和短纖產銷清淡，乙二醇剛需尚可，但終端訂單不佳且新產能投放導致市場投機性備貨需求不足。庫存端，截至 4 月 19 日，華東主港乙二醇庫存為57.6 萬噸（+3.4 萬噸）。因此，乙二醇供需面目前難尋利好，對於遠月 09 合約維持空配，直至國內出現大規模裝置停車檢修，前期空單可繼續持有。
大幅波動股票板塊：最多選取同花順行業當週漲跌幅排名前三名的板塊，且該板塊周漲跌幅超過4%。（本週無漲跌幅超4%的板塊，選取漲跌幅最大板塊各一個）
鋼鐵
中信證券：繼續維持2021年是中國鋼鐵行業大年的判斷。需求端在整體宏觀經濟復甦的驅動下不斷恢復，製造業海內外共振上行主線明晰。供應端，碳中和碳達峯的大背景約束有望帶來產量超預期收縮，我們判斷鋼鐵行業將出現明顯供需缺口，行業利潤中樞將顯著提升。考慮到需求的高景氣度以及壓縮產量的結構差異，當前時點我們仍然堅定推薦板材行業的龍頭標的，持續重點推薦寶鋼股份、南鋼股份，建議關注華菱鋼鐵、新鋼股份、馬鋼股份、鞍鋼股份。
國泰君安：鋼鐵行業出現供給曲線和需求曲線的長週期錯配，未來鋼鐵板塊的業績中樞將上修，估值也會提升，未來三至五年鋼鐵行業將保持2%的年複合增速，“碳中和”背景下，中長期鋼鐵行業的成本會增加，今年全年鋼鐵行業會一直非常景氣，中長期來看，高分紅是鋼鐵行業的確定性趨勢，鋼鐵龍頭淨利率只有6% 未來有望迴歸到正常水平，優特鋼已切換為15倍至20倍的偏成長性估值體系，第一季度並非全年業績高點而是低點，鋼鐵行業正處於景氣底部，未來將持續增長，普鋼的估值或由4倍到5倍切換到8到10倍的水平。
華寶證券：全球經濟復甦帶來的鋼材表觀消費量、鋼價回升，同時碳中和推進下國內鋼材供給端壓縮產量引發的供需格局趨緊，推動企業盈利上行。在貨幣政策穩字當頭下，鋼鐵股的低估值、高股息率，使得板塊投資性價比高，防禦性較好。整體而言目前鋼鐵股具備較好防禦性，未來業績具有較大向上彈性。
景點及旅遊
天風證券：清明旅遊恢復態勢明顯，預計“五一”旅遊需求持續釋放，未來旅遊行業復甦確定性明顯，關注具備優質旅遊資產和有能力承接全國旅遊需求的景區中青旅、黃山旅遊、峨眉山A、復星旅文、麗江股份、桂林旅遊。
中銀證券：在國內國際消費雙循環背景下，海南自貿港助免税行業持續利好，免税龍頭企業中國中免中長期具備優質成長性。清明假期國內酒店、機票、景點門票等業務數據均亮眼，“五一”黃金週有望延續亮眼勢頭，旅遊酒店業業績有望加速回暖。繼續推薦免税龍頭企業中國中免，推薦處於旅遊恢復邏輯中的中青旅、嶺南控股、眾信旅遊，並建議關注國內酒店龍頭企業，具有地緣優勢的景區企業。
東興證券：上半年節假日效應下，旅遊市場回暖，清明期間全國旅遊收入已恢復至疫情前的近六成，在即將到來的“五一”和暑期長假中，長線遊有望進一步復甦，帶動人均旅遊消費和旅遊業總收入的提高。同時，商務需求開始回暖，春節後PMI連續三個月高於榮枯線，積壓的展會需求開始恢復，日前舉行的糖酒會是史上面積最大、參展商最多的一屆糖酒會。旅遊和商務需求的全面回暖將帶動酒店市場進一步復甦。