3大利好來襲！軍工板塊有望接力新能源，成為2022年主線大題

2022年，軍工板塊很可能會是非常重要的機會之一，值得我們密切關注！

先説一下，通哥現在主要挖掘新能源行業的機會，主要是光伏、風電和新能源汽車。從行業發展趨勢來説，新能源行業未來10年都還有大量的機會可以挖掘，但A股這幾年的題材趨勢特徵，也讓我對市場的流行趨勢非常關注，因為我的投資都是根據自己的研究結果進行的。

全面註冊制下的題材趨勢

什麼是題材趨勢投資呢？簡單説就是啊，一旦一個主線題材起來後，在走好趨勢被破壞掉之前，它將一直上漲，比如前兩年的消費醫療互聯網和今年的新能源，週期板塊。

結果就是市場會形成極度的分化走勢：如果你買的趨勢題材，天天都是牛市；如果你不在主線題材裏，就天天是熊市。

通哥對於新能源未來10年的機會非常堅定，但是考慮到今年新能源漲幅不小，以及現在市場題材趨勢投資的特徵，也還是會擔心2022年整個題材的走勢情況的。

事實上，此前咱們已經針對2022年新能源行業做過推演了，結論是新能源行業無腦賺錢的時機已經過去了，接下來板塊裏將會明顯分化：有很多真正受益行業發展到公司還將繼續上漲，不斷創新高；但也有很多純粹蹭概念的，接下來將從哪裏上來，回哪裏去。

下一個寧德時代和比亞迪的機會，2022新能源行業重點進攻方向

解釋完，咱們再回來軍工板塊這裏，在講為什麼2022年要重點關注一下軍工之前，先給大家講透軍工板塊的特點。

自帶刮彩票性質的行業

事實上，此前通哥對於軍工這個板塊是有非常大的偏見的，除非是特殊情況下，不然不會去碰它，具體原因，之前在價值事務所晚上評論互動的時候，解釋過好幾次：因為軍工板塊是屬於典型的自帶刮彩票性質的行業。

什麼叫自帶刮彩票性質？簡單粗暴的説：你可以理解為，買了一個軍工標的，就自帶了2張彩票。

第1張彩票是軍工集團資產注入。

軍工板塊絕大多數都是國內幾大軍工集團旗下的某個子公司，由於現在國家在推進軍工資產證券化，所以有可能軍工集團的優質資產就會注入到上市公司體系裏。

假如你買了軍工標的，很有可能某一天就突然停牌了，公告顯示軍工集團的資產要注入，那你就相當刮到一個彩票了，上面顯示：恭喜你，中了500萬。

十幾個甚至幾十個板一字板就上去了。之前st黑豹就是因為沈飛集團資產注入，一下子幾十個上去了。

第2張彩票則是軍工板塊是典型的事件驅動型行業，假如哪裏爆發戰爭了，軍工板塊就啪啪的往上漲。俗話説大炮一響，黃金萬兩，其實套套用一下也一樣——大炮一響，軍工大漲。

假如你買了軍工標的，某一天突然就傳來消息：又打仗了，尤其是跟國內密切相關的地緣政治衝突，板塊會漲的更兇。

當然了，世界上沒有免費的午餐，既然軍工自帶2張彩票，這個彩票的成本肯定要算進去的，結果就是軍工板塊的估值一直都是比較高的。

大家可以去看軍工指數的估值，基本上都是要60、70倍市盈率的，很少有很便宜的時候的。

再加上由於軍工企業涉及信息保密的問題，上市公司的信息披露、或者行業研究，都會很困難。

這幾點，綜合下來，導致軍工板塊對於價值投資者而言，是很不討喜的行業，確定性太差了一點。

那為什麼今天通哥又説：2022年可以重點關注一下軍工板塊，也許它有機會成為主線題材呢？因為看到了幾個全新的變化。

第一就是軍工板塊指數創反彈新高了。

這一點可能有一些朋友會嗤之以鼻，總覺得新高後再去，很容易接盤。

這其實都是沒有看透這幾年A股的大變化的！

事實上，此前我一直都有在關注軍工板塊，但都不想講，因為它的板塊指數走勢太醜陋了，我的邏輯很簡單：如果連指數趨勢都不能走好，也不能創反彈新高，那談何年度題材呢？

大家一定要深刻認識到A股這幾年呈現的趨勢投資的大變化，而趨勢投資的最大的特點就是必須在趨勢之上，創新高也是非常重要的一種趨勢特徵。

如果軍工要成為一個年度性的題材，走勢就必須在良好的趨勢之上。

第二，2022年外部刺激有望增加。

上面也説了：軍工是一個典型事件驅動型行業，大炮一響，軍工大漲。地緣政治衝突越多，它機會越大，而2022年有可能這方面的刺激會比較多。

近段時間，很多人應該注意到了上面對彎彎，已經呈現出了跟以往完全不一樣的態度和言論了，甚至有一些網絡大V喊話：明年彎彎就回家。

啥時候回家不好説，但按近期釋放出來的信號看，明年這方面的信號會更加多，這對軍工板塊就是一個持續的刺激。

第三，也是最重要的，從三季報來看，軍工板塊的中游呈現了比較不錯的一個利潤增長情況，包括業績和合同負債等，都有比較明顯的增長。

這背後，則是軍民融合、軍機換代，以及大飛機產業的持續推進和發展。

現在主要是中游比較好看，那麼明年上游和下游如何變化就非常重要了，如果是整個行業整體性變好，成為全年主題就很有可能了。

如何把握軍工板塊的機會？

基於上面幾點，至少2022年，軍工應該屬於重點關注點行業之一，不過如何把握它的機會卻是要注意點。

第一點就是，必須密切關注板塊指數的走勢情況，一定要在趨勢之上，趣事越漂亮越好！

其次，要關注市場對軍工板塊的聲音，現在市場對軍工依然有很大的偏見，啥時候，市場上看好軍工的聲音越來越多，尤其是對行業的看法越發生了改變，認為它是永續性行業裏，那麼説明市場對輿論發生了大變化，趨勢就將持續很長一段時間。

第三，軍工板塊其實挺難做，因為公司很難研究，產品比較簡單，加上涉密，很多資料語焉不詳的，可以重點考慮投資指數ETF，如果是看具體企業的話，目前重點考慮行業中游的航空鍛件，主機系統裏的一些行業龍頭，具體可以看看上面的圖裏的一些公司。

至於軍工後面會不會成為年度性的題材，要重點看後續行業上下游的發展情況，通哥會持續追蹤的，大家都關注一下新能源大爆炸哦，後面後面查看。

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