中集集團：貝萊德資產管理公司、民生證券等2家機構於9月30日調研我司

2021年10月14日中集集團（000039）發佈公告稱：貝萊德資產管理公司基金經理 Matt Colvin,基金經理 Steve Wong,分析師 Yvonne Lai、民生證券機械分析師 孫爾於2021年9月30日調研我司，本次調研由中集集團證券事務代表 何林瀅,中集集團投資者關係高級經理 巫娜負責接待。

本次調研主要內容：

1集裝箱幹箱的缺箱情況答:第一,海運供應鏈緊張不僅是因為港口,還與陸地運輸有關,如港口往內陸的鐵路運輸能力不足,貨運卡車不足因疫情貨車司機人力減少,進而導致擁堵影響了空箱迴流。到現在為止這個局面改變不了,集裝箱航運的景氣有可能持續到明年上半年。目前來看,海外對於貨物的需求水平總體在提升,美國零售聯合會(NationalRetailFederation)早些時候表示,入境的20TEU集裝箱數量將再次打破最近創下的月度紀錄,協會預計,8月份進口集裝箱數量將同比增長12.6%,至237萬TEU,這將超過5月份剛剛創下的紀錄。隨着黑色星期五和聖誕節的臨近,8月-11月過往通常是美國進口商採購貨物的高峯期。第二點,中國的疫情控制的比較好,中國在全球的供應鏈中發揮了更重要的作用,所以中國的出口貿易一直是增長,這也增加了集裝箱需求。第三,我們認為疫情總歸會過去的,到時候空箱流轉才能正常。但是什麼時候才能真正的過去,現在很難做出準確的判斷。但有一點是可以肯定的,疫情總歸會結束,集裝箱需求也會有一個回調。但是我們判斷,疫情結束後,這個回調過程可能是一個平滑的曲線。首先,新冠疫情這兩年,集裝箱航運需求旺盛,集裝箱需求量大,大部分航運公司基本停止或減少淘汰舊箱的步伐,部分舊箱“超期服役”,疫情結束後,這批舊箱肯定是要淘汰的。全球目前有超過4000萬個集裝箱,一般每年淘汰5%左右的舊箱,也就是每年200萬個,屆時積累了超過兩年超過400萬個的舊箱淘汰換新需求,可以替代目前空箱流轉不暢帶來的新箱需求,讓需求曲線平滑轉換。集裝箱行業不會一直保持高景氣,會有回調,但是幅度不會特別大。因為目前每年全球貿易保持增長,集裝箱航運需求的規模基數越來越大,每年集裝箱淘汰換新量也會增長。2集裝箱的幹箱新箱價格情況答:第二季度以來,根據海外的租箱公司的業績發佈會的信息來看,目前公司的接單價格保持在較高水平。3海運冷藏箱行業的基本情況介紹答:就海運冷藏箱市場而言,得益於消費升級帶動的消費偏好的轉變高收入人羣的提升等,過去一直是一個成長性的行業,不同於乾貨冷藏箱的週期性特點。行業研究數據顯示,2019年全球冷運貨物為2.75億噸,5年(2015-2019)複合增長率約3.6%,其中約47.3%的貨物通過海運完成。在這些海運冷貨中,主要為易腐貨品,高度依賴性能良好的冷藏裝備。根據德魯裏和麥肯錫的最新預測,全球冷貨海運貿易在2024年將增長至1.56億噸,5年(2020-2024)複合增長率將達3.71%,增長動力不減。預計2024年海運易腐貨品中的冷藏箱化率將提升至92%。因此海運冷藏裝備存在着巨大的增長潛力。4冷箱的價格答:據Drewry統計,冷箱價格20GP價格在12500美金附近。集裝箱冷運貨物的運輸量相對於幹箱較為穩定,因而不同於幹箱價格的波動大,冷藏箱的價格更為穩定。5中集安瑞科的情況答:2021年上半年,本集團能源化工及液態食品裝備業務緊抓行業回暖的各項機遇,實現了快速增長。(1)清潔能源分部:主要佈局天然氣相關業務氫能相關業務。在天然氣相關業務上,多重利好因素驅動上游儲運設備實現銷售增長。①得益於工業煤改氣城市燃氣調峯保供等政策推動,LNG上游儲運需求快速增長,期內,本公司LNG儲罐LNG罐箱和LNG運輸車銷量增加,但因經濟性下降,應用於LNG重卡的LNG氣瓶銷量今年上半年同比下滑。②受益於LPG微管網的建設提速以及全球油品市場復甦使煉油企業開工率提升,LPG上游儲運相關設備需求較為旺盛,期內本公司LPG球罐等相關設備LPG運輸車和LPG運輸船銷售強勁。③期內,氫能業務穩步發展,與HexagonPurusHKHoldcoAS成立了四型車載儲氫瓶及供氫系統合資公司,目前正在採購設備等,尚未投產。(2)化工環境分部:2021年上半年,全球化工和石化行業回暖提振了化工罐箱的需求,該分部在手訂單及新簽訂單獲得大幅增長,收入實現了穩中有增。期內,該分部積極拓展後市場智能化產品業務,於2021年3月2日註冊成立了中集賽維技術服務有限公司,以進一步規範後市場服務運營和管控體系。(3)液態食品分部:由於新冠疫情緩解,該分部涉及的現場施工項目得以正常推進,受益於新簽訂單的增長,該分部2021年上半年收入獲得可觀增長。截至2021年6月底,該業務板塊在手訂單為人民幣122.5億,同比增長23%,新簽訂單人民幣92億,同比增長51%。6中集載具的情況答:目前,主要為汽車液體化工食品橡膠和大宗商品等行業提供專業的循環載具研發製造租賃運營及包裝綜合解決方案。報告期內,本集團循環載具業務情況如下:(1)載具研發製造業務較去年同期略有增長。載具板塊持續增強新能源動力電池循環載具產品研發設計能力,並申請多項產品專利,新產品受到客户廣泛認可。二季度開始,新能源動力電池循環載具需求有所增加,帶動循環載具研發製造業務增長。(2)租賃運營業務穩步增長。載具板塊加大業務拓展力度,一方面持續深耕已有客户,推動客户提高循環包裝替換一次性包裝的比例;另一方面,拓展其他行業循環載具租賃業務。由於汽車零部件循環載具需求被提前釋放,下半年汽車零部件循環載具租賃需求可能會出現一定程度的下滑,從全年看,租賃運營業務將保持平穩發展。(3)包裝綜合解決方案處於初步探索期。為了滿足客户對供應鏈管理的需要,幫助客户降低整體供應鏈成本,載具板塊目前逐步進入為大宗商品客户提供包裝綜合解決方案服務的領域。7集裝箱集成裝備情況答:2021年上半年,集裝箱集成裝備業務繼續保持快速發展,並與行業頭部客户形成更加緊密合作。目前能源類集成裝備業務主要聚焦在新能源變電裝備發電裝備電化學儲能裝備和新能源充換電裝備四個方面,其中新能源變電儲能裝備是集裝箱板塊未來重點的業務拓展方向。集成裝備業務下半年將繼續深耕能源領域,並進一步深化與能源領域頭部客户的合作,快速提升產品的集成度和附加值,並積極探索新的“集裝箱+”應用領域。附件清單(如有)日期2021年9月30日

中集集團主營業務：製造修理集裝箱及其有關業務,利用該公司現有設備加工製造各類零部件結構件和有關設備,並提供以下加工服務:切割、衝壓成型、鉚接、表面處理,包括噴沙噴漆、焊接和裝配;集裝箱租賃。

中集集團2021中報顯示，公司主營收入731.85億元，同比上升85.6%；歸母淨利潤42.97億元，同比上升2450.95%；扣非淨利潤36.49億元，同比上升1644.26%；負債率63.66%，投資收益6.82億元，財務費用8.26億元，毛利率16.59%。