中興通訊漲停，5G躁動，抱團股高位跳水，要瓦解了嗎？答案是……
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年末市場不平靜，光伏、鋰電等資金抱團板塊全線大跌，5G為代表的超跌板塊全線大漲。
截至12月29日收盤，滬指跌0.54%，報收3379點；深成指跌0.53%，報收13970點；創業板指跌1.05%，報收2813點。
今日，熱門板塊同時也是機構重倉的新能源、白酒等板塊顯著調整，而調整許久的通信、計算機、傳媒板塊出現反彈。
熱門板塊集體調整是否意味着機構抱團瓦解？
熱門品種大幅調整
12月29日，近期市場熱門品種大幅調整。申萬一級行業中，有色金屬、電氣設備、採掘板塊跌幅居前，分別下跌4.71%、4.22%、3.19%。
而從今年以來的漲幅情況來看，截至12月29日收盤，有色金屬、電氣設備行業今年以來累計上漲29.53%、84.63%，近60個交易日以來漲幅均超25%，是近期市場的熱門板塊，其中電氣設備板塊行情跨越全年，漲幅位居行業漲幅榜首位。
在電氣設備板塊中，華自科技、錦浪技術、珈偉新能等多股跌幅超過10%，國軒高科、金辰股份、寶光股份、雄韜股份、明陽智能、億晶光電、科士達、安彩高科等多股跌停。
在有色金屬板塊中，常鋁股份、中礦資源、贛鋒鋰業、盛屯礦業、華友鈷業等多股跌停。
Wind白酒指數下跌2.31%，青青稞酒跌逾8%，金種子酒跌逾7%，貴州茅台下跌0.32%。
從贛鋒鋰業今日龍虎榜情況來看，買入前五席位中的買二和買五為機構專用席位，分別淨買入1.24億元、0.70億元；賣出前五席位中的賣三和賣五為機構專用席位，分別淨賣出1.20億元、0.64億元。這意味着有機構獲利止盈出逃，也有機構趁跌停買入，並未出現機構一致出逃的現象。
中信證券曾表示，年末“規模戰”和“收益戰”壓力下，機構繼續抱團消費和新能源板塊。機構重倉板塊年末實際賣盤減少，反而變相刺激場內活躍資金的投機行為，藉助主題和賽道邏輯炒作概念，追逐機構重倉板塊，驅動板塊內前期滯漲的非龍頭品種大幅上行，催生出一些不匹配基本面特徵的純市場炒作行情。
中信證券預計，到明年年初，排名戰結束後機構將迎來集中調倉時點，“機構抱團”邏輯下驅動的投機資金也大概率會從相關品種中撤出，屆時局部投機性抱團將大概率瓦解。
中信證券認為，局部抱團瓦解後的調整可能會影響到相關行業龍頭。不過依舊看好醫藥、新能源和食品飲料中龍頭的長期配置價值，短期因局部抱團瓦解導致的調整可能是全年最好的增配時機。
超跌板塊迎反彈
近期表現不佳的通信、計算機、傳媒行業，今日迎來大幅反彈，分別上漲4.83%、2.29%、1.85%。
通信板塊中，移為通信、劍橋科技、中興通訊、東方通信、中貝通信、中興通訊等個股上演漲停潮。
計算機板塊中證通電子、御銀股份、達華智能漲停，傳媒板塊中，惠程科技、三七互娛、完美世界、智度股份、拓維信息漲停。值得注意的是，惠程科技在今日漲停之前，連續13個交易日下跌。
從通信龍頭股中興通訊今日的龍虎榜情況來看，中興通訊今日的漲停由遊資和北向資金主導。買一的國泰君安證券上海分公司淨買入2.20億元，買二的深股通專用席位淨買入1.26億元，買三的機構專用席位淨買入0.98億元。賣三的機構專用席位淨賣出0.58億元。
機構抱團現象還會繼續存在
華輝創富投資總經理袁華明表示，會有部分機構抱團股瓦解，但機構抱團現象應該還會持續一段時間。年前資金面和市場情緒面偏緊，加上一些機構有年底確認收益和調倉換股的動力，會有部分機構資金撤離今年漲幅較大、估值比較高的新能源和消費板塊等強勢品種，導致部分抱團股瓦解。但與此同時，也會有機構和資金基於對新能源和消費板塊的中長期信心，利用市場震盪的機會。
私募排排網未來星基金經理胡泊認為，機構抱團的現象在明年依然還會繼續存在，只是抱團的板塊可能會有變化和輪動，因為從長期來看，機構堅持價值投資，佈局優質個股的大方向不會改變，所以機構一定還會繼續擁抱核心資產，抱團的現象也因此還會繼續存在，而且隨着這種抱團現象的不斷深入，A股價值投資效應會愈演愈烈，市場兩級分化會加劇，結構性牛市行情也會因此展開。
袁華明表示，相較於散户投資者，機構對於基本面的關注度更高一些，投資風格也更傾向於價值投資、長期投資。過往幾年機構資金持續流入和影響力明顯加大，推動了過去兩年的結構性市場行情和機構抱團現象。考慮到A股市場投資者結構會繼續向機構佔比提升方向演進，定價體系也會逐步向成熟資本市場靠攏，機構抱團現象有可能還會持續一段時間。
招商證券表示，每次抱團真正瓦解前，會有1-2次“假摔”，但之後評估了業績趨勢後又會重新抱團，並比上一次更加堅定，因此，抱團板塊的超額收益每一次“假摔”後都是加速上行的。每次抱團瓦解的根本原因是因為出現了業績更好的板塊，所以，不要被虛妄的概念所矇蔽，找到那個最強業績板塊，並重倉它。而比找到業績更好的板塊更重要的是找到驅動業績變化的中觀和宏觀變量。
編輯：曹帥