4月全球央行數字貨幣研發大提速：兩國明確時間表 西方商討“共同規則”

4月以來，全球央行數字貨幣(CBDC)的研發驟然提速。

4月2日，一位泰國行長助理透露，泰國央行將在明年第二季度開始測試零售型央行數字貨幣，預計未來3-5年內全面實施。

4月5日，日本央行發佈公告稱，從當天起對央行數字貨幣進行第一階段的驗證性測試(PoC)，預計第一階段的PoC將進行至2022年3月，為期一年，後續測試階段將包含數量限制設定、終端用户測試等工作。

一天後，瑞典央行表示，未來一年內將讓銀行測試央行數字貨幣——e克朗，評估後者在處理商業和零售支付方面的表現。

4月9日，俄羅斯央行負責人斯科羅博加託娃則表示，計劃在2021年12月前搭建數字盧布平台，明年1月對相關法律進行修改，明年第一季度啓動測試。

“這預示着越來越多國家對央行數字貨幣的態度正從保守轉向積極。一方面他們不希望在全球央行數字貨幣的競爭中落後，另一方面疫情所帶來的非接觸式生活普及，令央行數字貨幣的應用具備更廣闊的空間。”一位熟悉多國央行數字貨幣研發進展的加密數字資產交易所人士向記者表示。不過，眾多國家央行從測試到發行CBDC，路程仍相當漫長。

記者多方瞭解到，目前各國央行最大的挑戰，是他們尚未就採取何種央行數字貨幣技術做出決定。

4月6日，瑞典央行(Riksbank)發佈了e克朗第一階段測試的報告，這次測試是以分佈式賬本技術(DLT)和區塊鏈技術為基礎，採用了“token”(代幣)模式(即包含價值和起源信息的數字單元模式)。

經過測試，瑞典央行發現區塊鏈技術雖然有可能創建唯一可識別的e克朗，但其在滿足央行數字貨幣所需安全水平和規模量級零售支付方面的能力仍有待研究;此外，e克朗能否可以在無網絡環境下離線運行，仍缺乏相應的測試數據。

“目前，多數試水CBDC的央行都遇到類似煩惱——尚未決定使用何種CBDC技術。” 這位加密數字資產交易所人士指出。這背後，是各國央行都注意到，由於全球缺乏統一的CBDC技術研發標準，自己貿然使用某種技術反而會給本國數字貨幣跨境支付應用帶來新的麻煩，包括本國數字貨幣與全球標準不夠統一，與其他國家數字貨幣不兼容等。

值得注意的是，西方國家正在悄然加快制定央行數字貨幣的共同規則。

日本央行決算機構局長神山一成近日表示，一個由歐洲、美國、日本等主要西方央行組成的團體有望為央行數字貨幣制定共同規則，為更具效率的CBDC跨境支付奠定基礎。目前，日本央行正與美聯儲、歐洲央行等共同研究CBDC的核心功能。

各國CBDC技術路徑依舊“懸而未決”

從決定發行CBDC到開展第一階段驗證性測試(PoC)，日本央行的動作已相當迅速。

去年年底，日本央行表示打算在2023年前發行CBDC。

此前，日本央行發行數字貨幣研究報告指出，若日本央行選擇發行零售型CBDC，後者的功能將包括支持私人服務、開發適合數字社會的支付和結算系統等。與此同時，日本央行在發行零售型CBDC時，宜維持中央銀行和私營部門的兩級支付與結算制度，這意味着日本CBDC將通過中介機構間接發行，要求CBDC需具備通用訪問、安全、即時付款能力、互操作性等功能。

“此次日本央行開展的第一階段驗證性測試(PoC)，主要是為了論證上述數字貨幣報告所提出的CBDC各項功能能否實現。”上述加密數字資產交易所人士向記者分析説。

據悉，通過一年的第一階段驗證性測試，日本央行將重點對CBDC發行、流通、兑換等核心功能進行技術可行性分析。

此後，日本央行將開展第二階段實驗，對CBDC更具細節性的附加功能進行審查，包括是否需要對每個實體持有的CBDC數量設定限制。

到了第三階段測試環節，日本央行則將啓動一項由支付服務商、終端用户參與的試點項目，以驗證數字貨幣在零售等經濟領域的應用前景與支付結算便捷性。

“但是，這不意味着日本央行已確定採取何種CBDC技術。”他強調説。目前日本央行仍需解決CBDC研究發行的四大挑戰，一是央行與支付服務商之間的合作和角色安排;二是央行對數字貨幣發行數量、民眾持有數額等方面進行限制，從而避免數字貨幣衝擊傳統貨幣政策效應;三是如何加強對客户隱私與終端用户信息的保護;四是與央行數字貨幣相關的信息技術標準化。這些挑戰，都意味着日本央行隨時都可能改變CBDC研究發行的技術路徑。

記者多方瞭解到，目前正在研究CBDC的多國央行都遇到類似的麻煩。比如瑞典央行發佈的e克朗第一階段測試的報告還指出，儘管基於區塊鏈技術與令牌的技術解決方案能與當前的支付基礎設施平行運行，但不同代幣存儲方式提供了不同屬性，導致e克朗存儲方式很大程度受制於其最先被選擇的功能，令瑞典央行尚未就採取何種CBDC技術做出最終決定。

因此，各國央行都在等待CBDC的全球性技術標準能儘早出台，從而給本國CBDC研發發行提供更具標準化的技術路徑。

“畢竟，不少國家央行都希望本國CBDC不但能廣泛應用在國內場景，還能全面覆蓋跨境支付結算兑換等領域，從而促進對外經貿業務持續活躍。”這位加密數字貨幣交易所人士指出。但這需要本國數字貨幣的技術路徑與全球標準相統一，從而與其他國家CBDC實現兼容。因此全球CBDC標準的制定，正變得刻不容緩，甚至已影響着多國央行CBDC的技術選擇與研發進程。

CBDC全球規則“胎動”

隨着各國CBDC研究發行進程加快，西方國家已開始醖釀構建央行數字貨幣的共同規則。

據悉，一個由歐洲、美國、日本等主要西方央行組成的團體有望為央行數字貨幣制定共同規則。

神山一成表示，考慮到CBDC在發達國家與新興經濟國家扮演的角色不同，因此在經濟結構類似的國家建立共同的CBDC操作規範，有助於促進CBDC在跨境支付等領域的合作更具效率。

他還指出，當前發達國家央行對CBDC共同規則的探討，主要是基於增強各個國家CBDC在各自國內支付結算系統的便利性，對CBDC在跨境交易領域應用的討論仍處於初級階段。當前CBDC共同規則所面臨的關鍵挑戰，是各國如何創建具有吸引力的CBDC，又不足以觸發資金流出現金票據與銀行存款，對現有金融體系構成衝擊。

在神山一成看來，通過制定共同規則對各個實體持有的CBDC規模設定上限，可能是一個不錯的解決方案。但此舉將削弱CBDC的便利性。

值得注意的是，中國也在積極參與全球CBDC共同規則的制定。

中國人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春在近日舉行的國際清算銀行(BIS)研討會建議，需為央行數字貨幣制訂一套全球規則，涉及全球使用、監督和信息共享等高度敏感問題。此外，不同國家地區的央行數字貨幣系統之間應具有互操作性，包括信息流和資金流應當同步，以幫助各國金融監管機構監督CBDC交易的合規性。目前中國央行已與其他央行、貨幣管理局分享這些建議。

穆長春還建議設立一個由DTL(類似區塊鏈的分佈式記賬技術)或其他技術支持的可擴展且受監督的外匯交易平台，且CBDC全球共同規則的一項關鍵內容，是全球央行需“公平”供應數字貨幣，繼續支持國際貨幣體系的健康發展和金融穩定，包括一個國家央行供應的CBDC不應妨礙其他國家央行履行其維護貨幣和金融穩定職責的能力。

他的建議，得到不少國家專業人士的高度認可。

俄羅斯普列漢諾夫經濟大學經濟理論教研室副教授亞歷山大·克拉西利尼科夫指出，央行數字貨幣在簡化國際結算與打破貨幣壟斷方面具有巨大潛力。但要充分發揮這項潛力，需要一套各國央行嚴格遵守的規則。

記者多方瞭解到，要制定CBDC全球共同規則，難度不小。一是共同規則需具有極強的約束力。比如當某個國家央行數字貨幣CBDC對其他國家貨幣與金融穩定構成衝擊時，後者可以根據共同規則條款迅速禁止相關央行數字貨幣的兑換與流通。考慮到各國央行數字貨幣CBDC研發進展與市場普及度不一，如何給“弱小”國家足夠的制度保障，需要各國開展大量溝通;二是為了強化央行數字貨幣跨境交易的合規性，各國需密切追蹤監督CBDC的具體用途，但考慮到各國央行的信息數據保護技術能力不一，在實踐過程如何避免數據泄露，又是各國加強CBDC數據信息保護與共享的一大挑戰。

“換個角度而言，隨着越來越多國家開始着手參與制定CBDC全球標準與共同規則，表明CBDC的跨境應用與全球化普及步伐，將比市場預期來得更快。”前述加密數字資產交易所人士直言。