高盛發表研究報告指，匯控(0005.HK)將於下週二(23日)公佈去年全年業績，預期集團將繼續精簡其營運架構、進一步將業務重心轉至亞洲地區，以及其資本收益重新啓動。該行予集團目標價59港元，評級為“買入”。
高盛表示，由於美元走弱，集團亞洲區的有形股本回報率(ROTE)將保持在10%至11%的水平，並預期管理層將致力於將非亞洲區的ROTE由負7%，改善至2022年的約5%。這將有助匯控將整體ROTE由約4%提高至約9%。非亞洲業務仍使用了集團逾半的資源，提升相關業務回報率屬集團的重點之一，相信將這些業務的ROTE恢復至約５%的水平並非不合理的目標。亞洲區一直是集團業務的主要增長動力，目前對集團撥備前利潤(PPOP)及其税前盈利的貢獻近70%，相信集團將受惠於亞洲資本再分配的增加。
＊去年列帳基準税前盈利料跌33%，恢復派息每股0.1美元＊
該行又預期，集團2020年每股派息約為0.1美元，並估計在盈利改善和派息比率上升的情況下，集團在2021年和2022年的派息將提升至0.3美元及0.4美元。同時，資本和信貸情況改善推動盈利反彈，意味2021年及2022年有10億美元和35億美元的回購空間。
高盛預期，匯控去年列帳基準税前盈利為88.6億美元，按年下跌33%；經調整税前盈利則為118.47億美元，按年下跌46.6%；ROTE為2.3%。