最新！2000億買啥股？十大爆款基金經理重倉股大曝光

　　今年新基金髮行市場迎來“高光時刻”，多隻爆款基金不斷湧現，行情火爆之際更是出現多隻基金“一日售罄”的盛況。

　　隨着公募基金三季報正式披露，今年5月至7月三個月內成立的多隻次新爆款基金集中披露首份三季報，最新的規模變動、股票倉位、重倉持股情況均得以全面展現。

　　記者統計了上述3個月內發行規模最大的10只偏股基金，有7只基金在9月底前開放申購贖回，從份額變動上看，縮水最多的1只接近5成，也有基金份額下降幅度不到5%。

　　上述10只偏股爆款基金建倉速度也有所差異，有2只基金9月底股票倉位已超90%，也有基金建倉較為謹慎，倉位僅為33%。

　　而從建倉方向上看，估值相對較低的港股、銀行板塊、高景氣度的新能源，以及白酒板塊均得到基金經理重點關注。

　　次新基金最高倉位已超90%

　　基金三季報數據顯示，截止9月末，今年5月至7月成立的規模在百億以上的10至偏股型基金均有不同程度建倉。

　　由工銀基金袁芳、張繼聖兩位基金經理管理的工銀高質量成長、以及楊瑨所管的匯添富優質成長基金三季度末股票倉位均超過90%，上述兩隻基金也是截止10月28日，10只基金中僅有的兩隻淨值上漲超過10%的基金。

　　工銀高質量成長成立於6月18日，6月24日該基金淨值已經開始出現波動的跡象，到了7月10日當週，工銀高質量成長基金淨值一週內大漲近5%，而接下來的7月11日—7月17日，股票市場出現下跌，該基金淨值回調幅度接近3%，説明基金已經有了一定的股票倉位。

　　匯添富優質成長建倉速度也頗為迅速，該基金於5月25日成立，6月19日當週，基金淨值上漲1.39%，説明基金在封閉期內已經建倉。

　　部分爆款基金縮水接近50%

　　易方達均衡成長由易方達副總陳皓所管，5月20日發售一天就宣佈提前結束募集，首發規模高達269.97億元，轟動新基金髮行市場，易方達均衡成長也是是上述10只次新基金中開放申購最早的一隻基金，7月2日起開放贖回業務，截止10月28日，仍未開放申購業務。從三季報數據上看，易方達均衡成長相比成立時減少了85億份，縮水幅度超過3成。

　　除了易方達均衡成長，成立以來業績表現較好的工銀高質量成長、匯添富優質成長兩隻基金均被遭到基民不同程度的獲利了結。

　　成立1個多月後，工銀高質量成長基金於8月3日開放申購贖回，不到1個月的時間，基金份額縮水接近50%，截止9月底，基金份額已從成立時的119.89億份減少到61.73億份。匯添富優質成長基金份額也從100億份至少減少至不到90億份。

　　建倉速度較慢的交銀啓匯，9月底基金淨值僅1.0158元，儘管該基金已於8月7日開放申購贖回，但是份額變動並不明顯。華安聚優開放申購贖回時間較晚，該基金9月18日開放生申贖，9月底規模變動不到5%。

　　鵬華匠心精選等其他幾隻基金三季度末仍處在封閉期，因此基金份額並未出現變動。

　　茅煒重倉新能源板塊

　　新能源汽車電池龍頭股——寧德時代，以及新能源汽車中的比亞迪，光伏板塊中的通威股份出現在南方成長先鋒的前十大重倉股名單中，這些股票在三季度也表現靚麗，比亞迪電子三季度大漲120%，通威股份三季度漲幅也超過50%。

　　基金經理茅煒在三季報中表示，2020 年三季度全球經濟進一步復甦，在積極的貨幣政策背景下市場出現了反彈，同時市場風格從上半年的極致轉向均衡。在寬貨幣向寬信用轉換過程中，疊加疫情後內需與外向型行業的景氣度恢復，我們對四季度的市場充滿信心，看好新能源、消費電子、光伏、互聯網等行業。本產品在三季度投資策略和運作方面，堅持從長期價值和產業趨勢出發，更加堅定持有能夠抵禦經濟週期波動的龍頭公司，以更長的視角去進行投資的判斷與決策。

　　胡昕煒建倉大消費板塊

　　胡昕煒是一位偏消費風格的基金經理，他的新基金重倉股中也出現了伊利股份、貴州茅台、美團等多個消費細分領域的龍頭公司。

　　胡昕煒稱，本基金成立於7月上旬，本季度正值建倉期。我們按照穩健的原則，控制風險，逐步增加權益倉位。我們重點看好消費與服務、互聯網、醫藥與醫療、科技與高端製造業等投資方向，基於從長期出發的原則，利用市場波動，逐步佈局中盤股中的優質上市公司。展望未來，我們相信，中國經濟藴藏的巨大潛力不會發生任何改變。我們對中國經濟的轉型升級，對中國優秀企業的高質量增長，更加充滿信心。我們將一如既往，勤勉盡責，尋找受益於中國經濟增長、受益於產業發展趨勢的優質公司，淡化短期波動，着眼於中長期，投資質地優秀、管理層卓越的優質中盤公司，分享經濟成長和企業發展。

　　王宗合大舉重倉騰訊控股

　　7月10日成立的鵬華匠心精選是今年首發募集規模最大的基金，當時創下了1371億公募基金髮行認購歷史新紀錄。

　　王宗合也是一位投資風格偏大消費行業的基金經理，該新基金除了重倉港股中的騰訊控股之外，貴州茅台、五糧液、山西汾酒等白酒股也進入其前十大重倉股名單，除此之外，化工股榮盛石化也獲得王宗合關注。

　　他稱，整個三季度我們還是堅持一貫的自下而上的選股風格，對目前的市場持中性態度。在個股和細分行業的選擇上着力比較多，在港股和 A 股上都有一些新的標的開倉，總體而言，我們在持倉的結構上、和我們關注的行業的深度研究上，都推進了很多。

　　饒曉鵬建倉首選銀行股

　　華安基金饒曉鵬建倉相對穩健，新基金的前十大重倉股中有4只銀行股，美的集團、中國平安、海康威視等其他細分行業龍頭也在其持股名單之列。

　　他認為，從二級市場看，未來可能面臨盈利增速上行和風險偏好迴歸理性的狀態。市場整體估值水平仍在較為合理狀態，但各個行業估值差異非常大。一些行業在疫情期間估值被壓到較低位置，隨着經濟活動的恢復，基本面開始改善，我們將挑選其中質地優秀的公司。

　　長期看，中國經濟處於向高質量發展的轉型階段，傳統行業優勝劣汰和新興行業較快發展這兩個特徵將長期存在。華安聚優精選將挑選細分行業龍頭，注重公司的質地、持續盈利能力、業務壁壘和競爭優勢。結合行業輪動，篩選估值、增速更優的行業，穩健建倉。

　　陳皓反思沒有把握光伏、免税、疫苗行情

　　剛剛升任副總經理級高級管理人員的陳皓在三季報中非常坦誠的分享了自己建倉中的得失體會。

　　他表示，本基金三季度採取了相對保守的投資策略，由於基金五月底成立處於建倉期，我們以絕對收益為核心目標，結合市場環境逐步提升組合倉位。我們從季度初開始判斷新興成長板塊在經歷前期大幅上漲後需要一定時間盤整和消化，因此在三季度建倉過程中我們主要增配了部分估值相對合理的成長和港股資產，以及部分消費類和藍籌個股，這讓我們在三季度科技板塊回調幅度較大時降低了淨值的波動水平。但三季度我們對光伏、免税、疫苗等偏成長領域的投資機會把握不足，而使得組合未能獲得較好的絕對收益。我們對此有深刻的總結和思考，希望通過我們的勤勉盡責和投資體系的持續進化提升，為投資人貢獻持續優異的回報。

　　勞傑男建倉偏藍籌類個股

　　匯添富研究總監勞傑男的新基金持倉也多體現藍籌特色，中國平安、招商銀行貴州茅台等龍頭股位居其前三大重倉股。

　　據勞傑男介紹，三季度期間，該基金逐步建倉，基於深入的企業基本面分析，在MSCI中國 A 股指數成分股中精選代表中國核心優勢的證券，並注重行業和風格資產的相對均衡，突出對消費升級、醫療服務、科技創新、先進製造、傳統行業整合等投資脈絡的佈局。

　　李元博以順經濟週期行業和個股為主

　　三季報顯示，李元博管理的富國創新趨勢成立後建倉以各細分行業龍頭白馬股為核心標的，頭號重倉了美的集團，其十大重倉股的行業分佈也十分廣泛，凸顯出精選個股的特點。

　　袁芳偏向科技創新型持倉

　　袁芳在三季報中談到，基金偏向科技創新型持倉，標的選擇立足於中長期的創新成長，換手率相對較低，以力爭獲取公司業績持續成長的報酬。三季度本基金的資產配置集中在消費電子、汽車、電力設備新能源、食品飲料、建材、傳媒等細分領域，持倉皆為前述行業內的龍頭，經營績效皆領先同行，以中長期投資為主要的策略。目前看，結構性的判斷及掌握仍為今年投資主線。

　　三季度本基金倉位採用相對高持股的策略，增加電子、汽車、基礎化工、食品飲料的持倉，降低家電、醫藥行業持倉。

　　楊瑨挑選五條主要投資脈絡佈局

　　楊瑨的三季報也着墨頗多，他表示，優質成長的建倉期面臨大盤前期累積漲幅較大、整體估值較高的問題，考慮到下行風險，我們在信息科技、醫藥、消費、高端製造四大成長性板塊中，精選那些管理層與治理架構優秀、公司執行力強、商業模式與行業特徵較好、競爭優勢具備持續性的龍頭企業，同時考慮到基金規模較大，優選流動性較好、估值相對合理的個股作為重倉股。

　　三季度全球股市在上半年已經大幅上漲的背景下，繼續呈現震盪上行的走勢。儘管歐洲等地迎來第二波疫情高峯，印度、巴西等新興市場新增病例數量居高不下，但新冠肺炎的致死率明顯下降，民眾對肺炎的恐慌情緒亦有所緩解，各國疫苗的研發上市在穩步推進，預計疫情與經濟活動的交織前行將成為新常態。

　　歐美等發達市場經濟活動在三季度有了明顯的復甦，我們觀察到很多出口企業的訂單本季度出現高增長，部分是由於上半年的積壓需求釋放。此外，11 月的美國大選也帶來了中美關係的暫時緩和，9.15 之後針對中國企業的實質性打擊動作顯著減少，但中美對抗也將是未來世界的新常態之一。

　　在此背景下，我們挑選五條主要投資脈絡進行佈局：

　　1 精神消費驅動的可選消費品、現代服務業；

　　2 品牌/渠道/資金/大規模製造/環保等合規成本/大客户准入等門檻提升而導致的行業整合；

　　3 參與全球供應鏈並具備全球化競爭優勢的信息科技/醫藥科技龍頭；

　　4 科技創新驅動的信息科技/醫藥科技龍頭；

　　5 具備較強客户粘性與行業定價權的互聯網媒體平台、優質的內容型企業。

　　樓慧源重點配置消費、醫藥、製造以及科技

　　樓慧源一直掌管着交銀醫藥創新基金，不過她的新基金前十大重倉股中僅出現了藥明康德、愛爾眼科兩隻醫藥股，其他的個股分屬消費、科技、化工、物流等板塊。

　　她表示，考慮到新基金建倉期對回撤的控制要求，本產品堅持了穩健的運行策略，精選了一批收益確定性高、回撤風險較小的標的進行配置，逐步建倉，沒有追逐市場熱點。

　　本基金以自下而上的成長股選股思路為主，重點配置於消費、醫藥、製造以及科技等，同時關注具備估值吸引力的港股稀缺標的投資機會。市場的長期趨勢沒有發生變化，居民儲蓄流向權益市場，國家政策鼓勵直接融資，科創板、創業板註冊制等一系列的制度，預計仍會催生優秀公司的投資機會。當下的成長股估值水平仍然不算低，這一輪成長股的結構性牛市自 2019 年開始，無論是消費、醫藥還是科技、製造，一批優秀的龍頭享受到了較為充分的溢價。本季度內，成長股經歷了一輪調整，具備了時間換空間的可能。隨着未來新股上市數量的不斷增加，我們認為新股的估值水平有望更為合理，從而帶來更多投資機會。

　　因此，未來會繼續保持穩健的投資策略，耐心等待各類成長股的投資機會。同時隨着疫情的控制，流動性自六月以來不再邊際放鬆，未來經濟復甦可能帶來流動性進一步收緊的可能，因此組合也會考慮適當配置估值較低的順週期品種。

　　不懼擇時，讓基金經理為你打工，7X24小時快捷安全，點此立即開户>>>

（文章來源：中國基金報）