匯豐晉信陳平:漲價不是投資半導體的主線邏輯
據《香港 文匯報》報道,香港屯門6月16日週三下午發生劫案,一物流公司運輸的價值約500萬港元的高價芯片被劫,側面反映全球芯片荒愈演愈烈。
匯豐晉信創新先鋒基金、科技先鋒基金、新動力基金 基金經理 陳平 表示,半導體緊缺會導致部分半導體產品漲價以及下游的部分整機(手機、電腦、汽車等)出貨量下調。目前總體來説影響可控。這種緊缺會隨着海外產能的逐漸恢復而得到緩解。我們認為,漲價不是投資半導體的主線邏輯,出量、市佔率持續提升才是。
半導體的主線邏輯主要是三點:1.行業空間巨大,全球每年5000億的市場規模,且目前處於5G和新能源汽車的初期,這個市場空間還在快速增加。2.中國市佔率極低,大量領域、環節的市佔率都是個位數乃至空白。3.未來市佔率確定性提升。貿易摩擦給中國半導體發展帶來戰略機遇,很多領域的國產化市佔率已經明顯開始提升,且未來有望保持持續提升的趨勢。這是一個5-10年的大趨勢。
未來中國的半導體行業將保持持續的高成長,儘管中間股價可能會出現波動,但長期投資仍有望帶來可觀的收益。