汽車板塊炒作降温!“妖王”特力A上演“天地板”

　　6月6日，特力A在連續七個漲停後今日觸及跌停。特力A這個標的想必很多老股民都十分熟悉，它曾是2015年的A股“妖王”，從年初的不到7元/股均價，至年底股價漲幅達742%，還曾走出74.42元/股的歷史高點。與其汽車整車板塊相關的熱門股今日表現也不佳，金盃汽車、亞星客車、金龍客車等個股大跌。

　　近一週來，汽車板塊領漲，無人駕駛、芯片、胎壓監測、傳感器等新能源汽車板塊，甚至半導體板塊和元件板塊，都在穩步上漲。端午假期後第一個交易日該板塊的大跌是否意味着行情已然結束？本文將進一步解析。

　　汽車板塊行情分化，新能源汽車板塊獨領鰲頭

　　汽車板塊目前來看呈現分化的行情走勢，傳統汽車廠商的炒作有暫時結束的趨勢。中汽協預計5月汽車銷量完成176.7萬輛，環比增長49.6%，乘聯會預估5月狹義乘用車零售銷量132萬輛，環比增長26%，車市復甦態勢較好。隨着上海解封后產業鏈復工復產的加快推進，疊加多方政策呵護，在行業補庫與訂單延遲交付的邏輯演繹下乘用車產銷有望持續復甦。

　　但是，如果持續性不足，或者可以期待更多刺激政策，改善能否持續尚不確定。短期銷量改善後，對後續需求能否持續存在不確定性，無法證實和驗證；從超預期的購置税政策落地看，託底汽車消費的決心很強，如果2-3個月後銷量出現下降或者期待進一步刺激消費。國泰君安證券認為短期內市場仍將繼續交易不確定性，繼續觀察不確定性因素。

　　因此，在汽車板塊目前後續需求仍存在不確定性的背景下，只有現在銷量最強勢的新能源汽車板塊及其汽車零部件引起了市場資金的重點關注。從短期來看，零部件需求復甦更為確定，選擇方向的重要標準也是確定性。刺激政策會加快行業需求復甦速度，但受多重因素影響，復甦程度難以量化，由於整車廠努力追回4、5月銷量損失，短期看零部件需求復甦更為確定，零部件的選擇上確定性為核心標準，一是成長空間確定、競爭格局清晰和細分龍頭，二是終端需求最為確定的頭部新能源產業鏈。此外，出口業務所佔比重較大的企業短期邊際改善也十分明顯，人民幣貶值帶來的匯兑收益、運費下降帶來的成本節約以及關税減免等。

　　國泰君安證券建議關注“智能化+高景氣度新能源化+自主品牌”三條投資主線。智能化主線，推薦標的伯特利、上聲電子、星宇股份、德賽西威、科博達、華陽集團、華域汽車、中鼎股份、保隆科技等；高景氣度新能源化主線，推薦標的雙環傳動、拓普集團、巨一科技、瑞鵠模具、合興股份、愛柯迪、博力威等，受益標的欣鋭科技；自主品牌主線，推薦標的福耀玻璃、春風動力、比亞迪、長城汽車、吉利汽車、廣汽集團等。

　　特力A大漲原因竟和五年前相同

　　特力A所處的汽車服務行業嚴格來説和目前暴漲的汽車整車、零部件等板塊關聯性不大。它的上漲和五年前炒作的國企改革概念有着異曲同工之妙。

　　小編在特力A 2015年研報中找到了以下內容：公司實際控制人為深圳市國資委，作為深圳市地方國企有望受益於國企改革，從而加速轉型進程。而時隔七年後，該股又因為國企改革概念而大漲。

　　近期國企改革板塊行情的重新開啓主要因為目前的節點非常關鍵。三年行動步入收官之年，改革進一步向縱深推進。2020年啓動的國企改革三年行動是落實國有企業改革“1＋N”政策體系和頂層設計的具體施工圖，目的是推動國有經濟佈局優化和結構調整，提高國有企業活力效率和抗風險能力。截至2021年底，中央企業數量已經從10年前的117家調整至97家，進入世界500強的央企從43家增長至49家。2021年，中央企業實現營業收入36.3萬億元，同比增長19.5%；實現利潤總額2.4萬億元，同比增長30.3%，主要指標均創歷史最好水平。2022年是三年行動的收官之年，改革進一步向縱深推進，5月召開的國資委專題推進會強調，國有控股上市公司要重點做強做精主責主業，繼續加大優質資產注入上市公司力度，通過板塊清理整合推動優質資源向上市公司匯聚。

　　國企改革的確是一個值得關注的方向，但是脱離基本面的炒作終究不會長久。特力A在2015年中狂歡之後連續三年回調近95%，目前七連板後也依舊沒有觸及當年的頂點。特力A最近公告顯示，持股11.62%的第二大股東遠致富海計劃減持公司股份不超過2586.35萬股(即不超過本公司總股本比例6%)。按照減持數量和公告當日收盤價估算，上述股東此次共計減持套現超5億元。

　　今日的大跌是否會重現當年的行情還待進一步觀察，但是投資者應對這一類股保持謹慎態度以避免當年覆轍。