居民儲蓄新增18萬億，關注點在哪裏？

中國人民銀行最新公佈的2022年全年金融統計數據顯示，人民幣存款數據以全年新增26.26萬億的數額，創下歷史年度新增存款的新高。其中，住户存款增加17.84萬億元，成為存款多增的主要來源。

住户存款，就是常説的居民儲蓄，一下子增加近18萬億，確實令人沒有想到。與2021年的9.9萬億相比，2022年的新增存款高出近8億，不是一個小數目。如果是居民收入水平提高、可用於儲蓄的資金增加，倒可以理解。關鍵是，受疫情等多重因素的影響，經濟運行並不算好，企業經營也是困難重重，就業、居民收入增長等都面臨巨大壓力，根本不可能出現居民收入大幅增長的現象。自然，也就不可能出現居民儲蓄大幅增長。那麼，到底是什麼原因導致居民儲蓄出現如此增長的現象呢？

很顯然，居民儲蓄增速加快，可能與居民的消費動力不強、消費顧慮增多、消費熱情不高有關。特別是年輕人，想消費、敢消費、能消費的勁頭明顯減弱。這方面，可以從2022年的社會消費品零售總額中看到一些端倪。數據顯示，2022年，社會消費品零售總額439733億元，比上年下降0.2%。特別是12月份，下降了1.8%。如果剔除增長較快的汽車消費，下降幅度達到了2.6%。

也就是説，原本應當成為消費的資金，一部分流向了銀行，成為居民儲蓄了。雖然儲蓄沒有改變資金的功能，仍然是居民的家庭財產，居民只要想消費，隨時可以將資金取出。但是，卻改變了資金的形態，這些在往年可能轉化成消費的資金，形成了儲蓄，沒有能夠給消費帶來提振的動力。如果能夠轉化成消費，社會消費品零售總額就不會出現下降。那麼，就能有效增加市場需求，給企業帶來生產經營活力。這也從一個側面説明，居民的消費信心確實不是很足，消費的慾望也不是很強烈。正常情況下，居民儲蓄和居民消費是呈翹翹板格局的，居民消費增加，居民儲蓄就減少。居民儲蓄增加，居民消費就減少。

應當説，2022年居民儲蓄大幅增加，即便不能全部與居民消費掛鈎，特別不能與社會消費品零售總額掛鈎。但是，對消費的影響還是挺大的。如何提升居民消費信心，確實應當成為當前及今後一段時間的重點工作，採取切實有效措施，提升居民消費信心，改善居民消費環境，增強居民消費動力。

也有分析認為，2022年新增存款這麼多，可能存在一定高估現象，實際可能並沒有這麼多。這種可能存在，但是，這並不能説明居民儲蓄增加的事實。2022年的居民儲蓄，肯定要比2011年增加許多，只是，增加的渠道有哪些，是有錢人增加的儲蓄多，還是一般家庭增加的儲蓄多，是年輕人愛儲蓄了，還是老年人一如既往地重視儲蓄，是撤離房地產市場的資金多了，還是撤離股市的資金多了，這些都很重要。2022年，無論是房地產市場還是股市，人氣不旺，從樓市和股市撤離資金，也是可以理解的。

這也意味着，不乏新增儲蓄是因為什麼原因引起的，居民愛存錢了都是改變不了的事實。按照媒體披露的信息，90後喜歡存錢了。果真如此，這就需要認真反思消費市場，反思消費環境，反思消費信心了。因為，90後一直被認為最愛花錢的一族，也是最不知道心疼錢的一族。如果90後都愛存錢的，除了90後成熟之外，可能就是90後也產生了消費的自我控制力了，不想也不敢大膽消費了。

上世紀八十年代，儲蓄被認為是關在籠中的老虎，一旦衝出籠子，就有可能引發嚴重的通貨膨脹。而現在，一年就新增18萬億，不能不説，這隻老虎的體格是越來越強壯了，塊頭也越來越大了。只是，居民儲蓄到底是一隻真正的猛虎還是一隻病貓，就很難説了。發行了那麼多的貨幣，人格指數一直非常平穩，到底是何種原因造成的，也是一道難題，更是一道需要解決的現實課題。

中國人愛儲蓄，就是事實。但是，對年輕人來説，卻並非如此。特別是房地產市場放開以來，居民已經沒法把儲蓄當作家庭貧富程度的標準。有高負債的，未必是窮人。沒有負債的，未必是富人。恰恰是，越是有負債、越是敢負債、負的債越多的，反而是富人。因為，他們拿的是銀行的錢致富的。真正的窮人，就是依靠大額房貸購買房子的，他們的財富大幅增加，負債也大幅增長，儲蓄則大幅減少。2022年居民儲蓄的大幅增加，與居民購房越來越理性有着密切關係。居民沒有再去負債購房，而是把錢存在銀行等待觀望。自然，消費需求就難以形成，這就是儲蓄增加的主要原因之一。