國際觀察 | 瑞士央行出手500億拯救瑞信，歐美或迎雷曼危機後的“至暗時刻”

封面新聞記者 陳甘露

當地時間3月15日，瑞士第二大銀行集團瑞士信貸銀行股價盤中一度暴跌約30%，創下歷史新低1.55瑞士法郎，報收1.75瑞郎，跌幅達22.12%，創史上最大跌幅。

這是自美國硅谷銀行、標籤銀行暴雷後，又一家全球金融巨頭瑞信銀行面臨崩盤危機。歐美多家媒體表示，當前歐美金融系統或許迎來了2008年雷曼危機後的“至暗時刻”。

“百年老店”突然暴雷

瑞信銀行原名為瑞士信貸，成立於1856年，總部設在瑞士蘇黎世，是全球第五大財團，瑞士第二大的銀行，也是全球知名的金融和投資公司。在五十多個國家和地區有分公司，巔峯時期公司管理的財產超過一萬億瑞士法郎。

近年來，關於其經營不善的傳言早就在市場上蔓延。2022年10月，澳大利亞知名財經記者就曝出一家大型投行瀕臨破產，瑞信被頂上風口浪尖。10月底，瑞信披露三季報，該行三季度營收38.04億瑞士法郎，同比下滑30%；淨虧損40.3億瑞士法郎。季報一出，瑞信股價也大跌20%。瑞信去年已經連續四個季度虧損，創下2008年金融危機以來的最差表現。四季度客户更是嚴重外流，高達1110億瑞士法郎遭遇贖回。

此番暴雷的引線是本週三，瑞信銀行最大投資者沙特國家銀行表示，不會在瑞信持股超過10%，因此也不會向其提供進一步的財務援助。而前一天，瑞信證實其2022年業績淨虧損近80億美元，並在內部控制中發現了一些重大弱點。再加上美國硅谷銀行和一些區域性銀行接連倒閉的恐慌情緒傳染，瑞信成為了第一家進入危機漩渦的全球系統重要性銀行。

瑞士“央媽”500億馳援

美國硅谷銀行暴雷，已經在全球市場上引發了對銀行前景的擔憂情緒，隨着瑞信銀行估價暴跌，讓全球擔憂是否將再現2008年“雷曼危機”。為了避免金融體系遭到系統性風險，當地時間16日，瑞士央行已發表聲明支持瑞信。報道稱，瑞士政府和瑞士信貸集團正在討論穩定該銀行的方法。

瑞士央行表示，若有必要，將向瑞信提供流動性支持，這是提振這家遭受重創的銀行信心的第一波行動。監管機構證實，瑞信滿足其對系統重要性銀行的資本和流動性要求。有消息表示，這波馳援的金額高達500億瑞郎(約合537億美元)，這些借款安排將由高質量資產進行完全抵押擔保。

另一方面，被譽為全球金融服務“天堂”的瑞士，也在積極拯救口碑。報道稱，瑞信不排除選擇包括剝離瑞士分部，以及與規模更大的競爭對手瑞銀集團進行長期合作。此外，瑞士政府還提出了在必要時收購瑞信股份作為增資的一部分的想法。

至暗時刻，多地出手避免“雷曼危機”

瑞信的暴雷，讓原本不太平的歐美銀行股再度跳水。法國興業銀行、意大利的錫耶納銀行和裕信銀行盤中均暴跌熔斷。法國巴黎銀行跌約10%，德國商業銀行、德意志銀行、荷蘭國際集團、西班牙對外銀行均跌約9%。剛獲得喘息的美國銀行股也被波及。美國最大的四家銀行美國銀行，花旗銀行，摩根大通，富國銀行股價均逆轉昨日漲勢重新下跌，股價分別創下近半年來歷史新低。

好在，瑞信和瑞士央行的聲明發出後，金融市場上的市場風險厭惡情緒在短時間內有所消退，業內人士指出，市場是否真的就會因為瑞信一系列生死救援聲明就徹底企穩，目前還有待更多觀察。

知名財經博客網站zerohedge就表示，瑞信實際上只是相當於拿到了一筆啓動破產保護融資(DIP)的貸款。換句話説，這是最後的流動性注入，它所做的只是防止類似硅谷銀行那樣的強制資產清算。

有業內人士表示，瑞信今日獲得的“馳援”，也令其成為了自2008年金融危機以來，首家獲得此類生命線援助的大型全球銀行。同樣作為百年老店，同樣據稱有大量的資本緩衝和優質的流動性資產，瑞信的種種情狀與倒閉前的雷曼兄弟投資銀行幾乎雷同。這也讓更多人擔憂，瑞信的虧損前方是否醖釀着另一場“雷曼危機”。歐洲銀行業內人士指出，當前歐美金融系統或許迎來了2008年後的“至暗時刻”，很大程度上，擔憂情緒已蔓延至整個系統，“因為投資者在想，誰是下一個”。

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