隨着三季報披露密集期到來，社保基金在三季度的“佈局”也嶄露頭角。據統計，已披露2020年三季報的180家上市公司中，33家公司前十大流通股東中出現了全國社保基金的身影。從持股所屬行業來看，社保基金偏愛生物醫藥股。此外，社保基金持股還呈現出偏好“抱團”的態勢。
社保基金現身33股 新進13股“清倉”11股
隨着上市公司2020年三季報披露密集期到來，社保基金三季度的“佈局”情況也嶄露頭角。同花順iFinD數據統計顯示，截至10月20日記者截稿時止，已披露2020年三季報170家上市公司中，24家公司前十大流通股東中出現了社保基金的身影。
其中，威勝信息(688100)、建科院(300675)、渝開發(000514)、上海滬工(603131)、東珠生態(603359)、城地香江(603887)、亞光科技(300123)、華貿物流(603128)、聖農發展(002299)、赤峯黃金(600988)、科森科技(603626)、興發集團(600141)、紫金礦業(601899)等13家公司成為社保基金三季度的“新寵”。
上述社保基金“新寵”中，紫金礦業最被看好。數據顯示，全國社保基金114組合在三季度新進重倉持有2.1億股，全國社保基金103組合新進重倉持有2.06億股，持股總市值超過25億元。紫金礦業三季報顯示，其前三季度營業收入1304億元，同比增長28.34%，歸母淨利潤為45.72億元，同比增長52.12%。
此外，在二季度的基礎上，社保基金在三季度對華海藥業(600521)、思源電氣(002028)、日月股份(603218)、新洋豐(000902)、紅旗連鎖(002697)、比音勒芬(002832)、仙壇股份(002746)這7家公司進行增持。當中，華海藥業獲增持股份數量達1263.53萬股，7家公司中最受社保基金青睞。社保基金持有北摩高科(002985)、普門科技(688389)、寧波高發(603788)和賽輪輪胎(601058)股份不變。
有增就有減,數據顯示社保基金在三季度逢高減持了廣電運通(002152)、華潤微(688396)、健友股份(603707)、山東藥玻(600529)、杭叉集團(603298)、拓普集團(601689)、中信特鋼(000708)、長信科技(300088)等8家公司股份。其中，長信科技遭減持數量最多，達3129.06萬股;社保基金三季度末持股由二季度末的5129.06萬股降至2000萬股。
值得注意的是統計數據顯示，冀東水泥(000401)、天齊鋰業(002466)、順絡電子(002138)、智飛生物(300122)、精鍛科技(300258)、佳士科技(300193)、劍橋科技(603083)、四方達(300179)、雪榕生物(300511)、寧夏建材(600449)、旭升股份(603305)這11家公司在三季度遭到了社保基金的“清倉”(沒在重倉股中)。
近年來，被視為對大盤頂點、低點判斷精準的社保基金動向一直是市場關注的焦點。券商分析師表示，市場關注社保基金動向，首先是社保基金對市場變化判斷精準;此外，其投資風格穩健，獲得社保基金青睞的個股,投資者不妨在調整中多留意。
喜歡“抱團”作戰
公募基金歷來以扎堆持股、抱團取暖著稱。近年，這種操作手法似乎也蔓延到由基金公司管理的社保基金組合中，無論是同一基金管理的社保組合還是不同公募基金管理的多個社保組合集中投資某些個股的情況頻頻出現。統計數據顯示，24只社保基金重倉股中，6只前十大流通股東中出現了至少2只社保基金的身影，佔比四分之一。
此次社保基金“抱團”的6家公司分別是紫金礦業、新洋豐、思源電氣、山東藥玻、日月股份以及紅旗連鎖。值得一提的是6家獲社保基金“抱團”的公司中除紅旗連鎖外，其他5家公司三季報均有不同程度的增長。紅旗連鎖三季報顯示，2020年1-9月公司實現營業收入68.09億元，同比增長15.64%;實現淨利潤4.03億元，同比微降0.78%;但剔除新網銀行投資影響公司主業實現淨利潤3.23億元，同比增長15.34%。
其他5家公司中，業績表現最好的是日月股份。三季報顯示，日月股份2020年前三季度實現營業總收入37.34億元，同比增長52.93%;實現歸母淨利潤7.02億，同比增長103.66%。前十大流通股東中，基本養老保險基金804組合三季度新進持有1036.16萬股，基本養老保險基金1206組合在二季度的基礎上增持98.92萬股至持有1059.87萬股。
浙商證券研報指出，日月股份三季報業績符合預期，預計全年高增長可期。浙商證券認為，緊抓住行業發展機遇，加快技改步伐滿足市場對大型化產品旺盛需求。隨着大型化產品產能不斷釋放，公司銷售規模擴大，產品結構得到改善，海上風電、海外客户出貨量佔比提升和自行加工產量提升，“兩海一自”戰略提升毛利率邏輯不斷驗證,維持“買入”評級。
此外，思源電氣三季報業績增幅也超過100%。據披露，公司前三季度營業收入50677.34萬元，同比增20.57%;淨利潤83263.12萬元，同比增長102.93%。前十大流通股東中，全國社保基金111組合、全國社保基金412組合新進分別持有34807.57萬股和9730.97萬股。
“公司為國內電力設備民企供應商龍頭，產業鏈佈局完整，一次設備多環節份額領先。國網持續提升招標門檻，公司憑藉領先技術及產品優勢有望持續提升市佔率;2020年電網投資穩健增長，一次設備需求景氣度較高，公司將充分受益。海外市場品牌影響力凸顯，業務拓展空間廣闊;新產品加速培育，未來有望貢獻新增量。”中泰證券研報表示。
最愛“吃藥”
全國社保基金重倉持有的24家公司從行業分佈看，分屬醫藥生物(4只)、化工(3只)、機械設備(3只)、建築裝飾(3只)、農林牧漁(2只)、有色金屬(2只)、汽車(2只)、國防軍工(2只)、電子(2家)、電氣設備(2只);此外，通信、商業貿易、房地產、鋼鐵、紡織服裝、交通運輸、計算機等行業務均有1家。由此來看，全國社保基金三季度偏愛“吃藥”。
分析人士指出，從產業趨勢來看，現在醫藥行業處於向上的週期，短期看不到特別明顯的政策向下風險，這一點是對醫藥中長期表現不悲觀的原因。醫藥兼具價值屬性和成長屬性，價值屬性就是看長期，當前估值階段性偏高，但這些企業長期來看還會做得更大，可以滿足相對長期價值投資者的需求。同時，因為醫藥行業的成長性和科技屬性，它又能滿足成長型投資人或是社保基金的偏好。
天弘醫療健康基金經理劉盟盟認為，醫藥屬於典型的成長型行業，國內外歷史經驗均表明，醫藥行業牛股輩出值得長期投資，可以持續獲得超額收益。長期來看，人口老齡化、疾病譜轉移、政府投入增加等因素將不斷推動行業快速增長，並隨着時間的演繹不斷催發新的重點投資領域。
在盈峯資本基金經理周冬看來，醫藥行業是一個永遠的朝陽產業，是人類的開放性追求。首先從人口結構看，中國的人口老齡化仍在加速行進中，對醫療保健、就醫等是最為急需的剛性需求。其次，目前整體的優質藥品、優質器械和高端醫療服務在中國的滲透率很低，未來仍有很大的提升空間。最後，全國醫保目前結餘較多，包括養老保險、醫療商業保險等在內的需求，值得長期看好。
業內人士對《投資快報》表示，近15年醫藥生物(申萬)指數累計漲幅1587%，超越同期上證綜指(176%)和滬深300指數(374%)的表現。目前醫藥行業股票總市值約6.3萬億，佔全部A股市值比重從2011年的4%提升至9%，而美國則達到了14.0%，如果對標成熟市場，醫藥行業的市值擴張遠未結束。
融通健康產業基金經理萬民遠指出，醫藥行業具有賽道優勢，兼具確定與成長。確定性是指醫藥行業的消費需求相對剛性，與宏觀經濟週期相關性弱，且面臨人口老齡化。成長性是指行業具有科技進步屬性，如創新藥械會創造新的消費需求，相比傳統消費行業，更加具備長期成長空間。值得一提的是，醫藥行業過去一直都保持了近2倍GDP的增速，未來這種預期有望延續。
社保基金所持部分個股
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