近期國防軍工板塊熱度有所上升，雖然短期存在波動風險，但行業基本面長期向好邏輯並未改變。經過上半年明顯回調，軍工板塊估值下降後的佈局機會值得把握。
“十四五”時期是軍工行業前所未有的黃金髮展期，目前軍工行業整體估值已回落至過去5年接近底部位置，多數核心上游標的2022年PE估值僅25-30倍，而今明兩年增速預計維持在45％左右。階段性調整不會改變行業的高景氣，也不會改變其長期向好的趨勢。
從估值角度看，軍工板塊提升空間較大；從基本面角度看，軍工裝備採購計劃性強，需求端增長確定，供給端產能瓶頸持續破除，2022年板塊業績有望實現35%以上增速。
從改革角度看，“國企改革”有望成為2022年和2023年軍工板塊投資的重要主線之一，此外，產業資本增持也將有效帶動板塊投資信心的提升。
展望下半年，一方面在宏觀經濟波動、局部疫情衝擊等的影響下，軍工行業的“強計劃性”料將使其具備較強業績確定性，板塊成長屬性凸顯。另一方面，“國企三年改革”收官節點下，混改加速推進有望進一步催化軍工板塊情緒。
1、宏達電子（300726）
公司亮點：國內軍用鉭電容器生產領域的龍頭企業
軍工方面，公司具備軍工行業准入的多種主體資質及業務認證，包括三級保密資質認證、裝備承製單位註冊認證、武器裝備科研生產許可證、武器裝備質量體系認證等；
近期戰績回顧：
近期，市場進入新一輪的調整週期，根據我前面抓翻倍的經驗，現在正是做潛伏的最佳時機，通過篩選分析挖掘出一隻8月強勢中線標，看好理由：
第一，該股股價大陽線突破年線，K線走入多方炮模式，前兩日天地雙針，走出強反彈模型
第二，該股中報淨利潤增長867%，實現2年淨利潤持續平穩增長
第三、該股股價嚴重超跌，最高跌幅83%以上
第四、曾經的十蓓大牛，上一輪牛市走出了十幾蓓的大牛漲幅，基本面優秀
第五、股價在底部大週期橫盤震盪一年以上，近期放量多次嘗試突破週期性平台壓力。啓動在望，現在就是最佳的佈局時機。 感興趣的朋友前來 供 眾 浩【隨風論市】，打出“8月”即可。
2、景嘉微（300474）
公司亮點：軍用級圖形顯控、小型專用化雷達的核心模塊及系統產品供應商
公司較早開始在微波射頻和信號處理方面進行技術積累，在空中防撞雷達，主動防護雷達及彈載雷達微波射頻前端等小型專用化雷達領域具有技術優勢。公司小型專用化雷達領域產品目前主要應用於裝備中的雷達系統。
3、北摩高科（002985）
公司亮點：國內軍民用航空制動領域最具競爭力的企業
公司是國內軍民用航空制動領域最具競爭力的企業，在多種機型的研發過程中持續佔有主導地位。主要從事軍、民兩用航空航天飛行器起落架着陸系統及坦克裝甲車輛、高速列車等高端裝備剎車制動產品的研發、生產和銷售
4、火炬電子（603678）
公司亮點：專業從事陶瓷電容器研發、生產、銷售和技術支持的企業
公司主要從事以電容器為主的電子元器件的研發，生產，銷售，電子元器件代理業務及陶瓷新材料的研發，生產，銷售業務。目前，主營業務收入的主要來源為以電容器為主的電子元器件生產和銷售業務。
5、航天彩虹（002389），年內漲跌幅-33.98%
公司亮點：航天科技集團旗下公司，核心產品有：彩虹系列軍用無人機
航天彩虹是國內唯一兼具整機和導彈研製能力的單位，背靠航天十一院，軍用無人機技術實力強大。隨着新生產線落地，公司產能提升在即，新型號武器出廠可期，業績靜待釋放。公司無人機產品種類齊全、應用場景豐富，彩虹等系列品牌效應凸顯，市場前景廣闊。
6、鴻遠電子（603267），年內漲跌幅-32.80%
公司亮點：多層瓷介電容器（MLCC）為主的電子元器件生產高新技術企業
公司主營業務為以多層瓷介電容器（MLCC）為主的電子元器件的技術研發，產品生產和銷售，包含自產業務和代理業務兩大類。公司經過近二十年的發展和沉澱，已發展成為國內軍用MLCC主要的生產廠家之一。
本內容僅代表個人觀點，僅供參考，再好的一家企業，也需要有一個好的入場時機，市場有風險，投資需謹慎！