2021年9月13日漢威科技（300007）發佈公告稱：天風證券、華夏基金於2021年9月9日調研我司，本次調研由董事長 任紅軍,董事會秘書 肖鋒,證券事務代表 蔣宇輝負責接待。
本次調研主要內容：
一、參觀公司展廳和生產線到訪人員參觀公司展廳和產線,瞭解公司產品與產業發展沿革。
二、互動交流
Q1:傳感器下游主要的應用場景是怎樣的?A
1:傳感器從國際到國內歷史上都是用於工業、環保等領域相對較多,比如石油開採、煤礦以及下游的化工等工業安全領域;最近幾年,隨着消費需求提升的拉動,開始應用在家電、消費等領域,以及檢測駕駛艙空氣質量的傳感器也開始應用在汽車等領域。漢威的業務以前主要集中在安全和環保領域,最近幾年正在向消費、家電、汽車、醫療四大領域加速拓展。
Q2:各類傳感器產品差異及毛利率情況?A
2:傳感器按照大類劃分為物理類傳感器、化學類傳感器及生物類傳感器,公司的傳感器主要為化學類及物理類傳感器。化學傳感器材料成本不高,但拼的是核心技術、工藝等,材料配方短期不容易掌握,需要很長時間的經驗積累和試錯沉澱,產品的用户驗證週期也很長,所以化學類傳感器一直維持較高的毛利率;物理類傳感器比如光電類檢測二氧化碳、pm2.5的傳感器拼的是2供應鏈和成本,技術門檻相對較低,毛利率相對就不會太高或者説很難長期維持。公司掌握傳感器真正的核心技術,經過二十餘年的潛心研發,現已打造出包含芯片設計、敏感材料、製造工藝、封測技術等全流程的傳感器核心技術平台,具備國內領先的氣體傳感器研發和生產技術,在助力提高毛利率的同時,能夠保持產品競爭優勢和市場地位。
Q3:和其他品種傳感器相比,氣體傳感器行業的發展優勢?A
3:由於下游應用以及技術的多樣化,全球不完全統計傳感器的品種細分甚至有3萬多種,概括分為七八個大類,其中氣體傳感器是發展最晚、成熟最晚的一個大類,也是公司從事的主業方向,公司氣體傳感器在全球具有一定的市場地位。比如近期國際知名研究機構YoleDevelopment對2020年氣體傳感器全球市場份額做出圖示,中國只有兩家公司在列,其中子公司煒盛科技在全球氣體傳感器市場佔比大概在3%左右,漢威科技佔比為1%左右。相較其他品種傳感器的國外產品在發展歷史、經驗以及品牌市場積累都遠遠超過國內產品的情況下,氣體傳感器是相對較新且最有前景的一個賽道,同時,氣體傳感器進入門檻也較高,需要更多的材料、工藝、技術上的經驗,別的賽道也有很大的機會,但是追趕國外水平的難度也會較大。
Q4:儀器儀表比如燃氣報警器未來需求的可持續性?A
4:燃氣報警器需求未來起碼要持續三年,前三年為市場快速爆發的增長期,三年以後市場會趨於穩定。餐飲行業燃氣監測是個很大的市場,之前滲透率較低,受新《安全生產法》的要求短期內市場會有大爆發,帶來的市場空間並非短期就會被消化,週期預計最少在2-3年。首先,大城市、大型餐飲業首當其衝受到監管,必須要裝;部分地市級會滯後,區縣級是長期的過程,整個週期2-3年都會保持旺銷。另外,燃氣報警器替代週期一般為3年,3年左右需要更換,市場是可持續的。另外,除了報警器之外,未來市場還需要物聯網平台進行安全聯動預防和監管,公司物聯網系統的骨幹組件和主要技術品種均實現自主可控、高度耦合、穩定可靠,未來將能夠發揮儀表產品和物聯網平台優勢,提高該領域客户黏性,保持較高的市場佔有率。
Q5:子公司蘇州能斯達未來的發展前景?A
5:子公司蘇州能斯達近段時間來獲得資本界矚目。公司培育其柔性傳感3器的研發生產已達7年,目前已成長為國內柔性傳感器技術水平最好、產業化程度最高的一家。雖去年只帶來幾百萬的銷售收入,但隨着其擴充了1000萬柔性傳感器的產線,以及接下來在各消費電子領域比如小米平衡車、可穿戴設備等產品上的應用,預計今年該子公司收入會達幾千萬,並已吸引了互聯網巨頭公司的投資目光,具有巨大的發展動力。
Q6:公司物聯網應用的佈局?A
6:隨着市場拉動和政策推動,去年國家要求企業數字化升級,物聯網必不可少。這兩年物聯網技術越來越成熟,公司認為現在已經到了物聯網爆發期,從説物聯網到用物聯網。公司2012年開始整合軟件和平台公司,形成了硬件到軟件的整合,確保物聯網平台高度耦合,目前主要用在相對擅長的細分領域,比如工業安全、智慧水務、智慧城市等。物聯網平台主要看經驗,公司只進入自己擅長的領域。
Q7:傳感器以及產品芯片情況?A
7:傳感器未來要成本低、功耗低、體積小,採用半導體技術、MEMS工藝是主流趨勢。公司2016年自主研發出MEMS傳感器,未來隨着封測產能的提高,產量也會提升。相關的晶圓製造方面,公司沒有投產線,之前主要在海外地區流片,未來不排除公司自建晶圓產線的可能。
Q8:芯片漲價對公司的影響?A
8:芯片成本在整體成本的佔比很低,在10%左右,對整體毛利影響相對較小。原材料價格上漲對公司整體產品利潤有一定的影響,但公司也在積極尋求國內主流供應商進行替代,整體產品價格比較平穩,風險可控。同時,部分原材料價格漲幅較大的產品,公司已經積極向下遊客户傳遞漲價預期,另外公司還積極通過產品迭代提標來實現價格的調整。
漢威科技主營業務：一般項目:技術服務、技術開發、技術諮詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣;電子元器件製造;集成電路芯片設計及服務;智能儀器儀表製造;智能儀器儀表銷售;環境監測專用儀器儀表製造;實驗分析儀器製造;實驗分析儀器銷售;電子產品銷售;安全系統監控服務;消防器材銷售;智能家庭消費設備;安防設備製造;安防設備銷售;交通安全、管制專用設備製造;物聯網技術研發;物聯網技術服務;軟件開發;軟件銷售;信息系統集成服務;人工智能行業應用系統集成服務;工程和技術研究和試驗發展;工程管理服務;非居住房地產租賃;合同能源管理;工業自動控制系統裝置製造;工業自動控制系統裝置銷售;市政設施管理;互聯網數據服務;特種勞動防護用品銷售。許可項目:各類工程建設活動;技術進出口;貨物進出口;建築智能化系統設計;建築智能化工程施工;消防技術服務;建設工程設計;特種設備檢驗檢測服務。
漢威科技2021中報顯示，公司主營收入11.0億元，同比上升21.27%；歸母淨利潤1.39億元，同比上升12.3%；扣非淨利潤9878.84萬元，同比上升9.9%；負債率56.95%，投資收益-538.45萬元，財務費用1690.07萬元，毛利率33.32%。