業務資格才恢復4個月，江海證券又遭監管立案，事涉三年前歐比特收購案

本文來源：時代財經 作者：劉子琪

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7月初，哈投股份發佈公告稱，子公司江海證券在擔任歐比特發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金的財務顧問時，涉嫌未勤勉盡責，所製作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，中國證監會決定對江海證券立案。

截圖來源：哈投股份公告

此時，江海證券的業務資格恢復才滿4個月。

2020年9月10日，江海證券因交易員資格管理及交易行為管控不足、標的證券和對手方管理不到位、合規管理和風險控制有效性不足等問題遭監管重罰，被暫停券自營、資管產品備案、股票質押式回購三項業務6個月。

對於江海證券質押業務屢屢違規，哈投股份副總經理、董事會秘書張名佳曾在今年5月的業績説明會上向投資者表示，江海證券相關業務的整改工作已經完成，目前尚待監管部門檢查驗收。

截圖來源：哈投股份2020年度業績説明會

時代財經就此問題聯繫哈投股份，該公司相關負責人稱不予告知。

隨後，時代財經分別向江海證券北京分公司及江海證券柳樹街證券營業部諮詢，對方均表示此次立案調查不會對公司的經紀業務造成影響。

舊案重提，涉嫌未勤勉盡責

此次江海證券遭監管立案調查，要追溯到其擔當財務顧問，此前被否的歐比特（300053.SZ）4億元收購案。

2019年1月，歐比特發佈公告稱，擬購買樊海東、馮鋭鈺等自然人持有的佰信藍圖99.73%股權；以及購買自然人朱正榮、彭飛宇及德合投資持有的浙江合信100%股權。

在交易對價上，該次交易合計需支付4.21億元。歐比特當時打算以詢價方式向不超過5名特定投資者非公開發行股份募集配套資金，募集資金總額不超過1.36億元，用於歐比特支付現金對價及中介機構費用。

當時這筆收購案中，江海證券擔任獨立財務顧問，並在出具的文件中表示，該交易屬於上市公司在產業鏈延伸方面的產業整合，交易完成後，有利於提高上市公司資產質量，改善財務狀況和增強持續盈利能力，不存在損害股東合法權益的問題。

但在2019年1月23日，證監會併購重組委2019年第2次會議審核結果公告顯示，歐比特發行股份購買資產事項未獲通過。

截圖來源：歐比特公告

證監會給出的否決原因有三方面。首先，證監會認為歐比特此次收購的標的資產持續盈利能力存在較大不確定性，不符合《上市公司重大資產重組管理辦法》第四十三條相關規定；其次是交易募集配套資金不符合《創業板上市公司證券發行管理暫行辦法》第十一條第一款相關規定；第三是標的資產歷次股權轉讓相關會計處理的合規性披露不充分，不符合《上市公司重大資產重組管理辦法》第四條相關規定。

時隔三年半，江海證券因這場失敗的收購案被證監會立案。對此，江海證券在公告中表示，將全面配合監管部門的相關工作，並將嚴格按照監管要求履行信息披露義務。目前該公司的經營情況正常。

對於江海證券被立案一事，時代財經7月6日聯繫歐比特，其工作人員稱，不方便就此事作回應。

投行業務屢屢違規

這不是江海證券第一次遭監管處罰。

早在2020年9月，江海證券就因一連串的問題被證監會採取限制業務措施。其中，江海證券因交易員資格管理及交易行為管控不足、標的證券和對手方管理不到位、合規管理和風險控制有效性不足等問題，被暫停債券自營業務6個月；因開展證券資產管理業務存在違規新增通道業務、內部管理混亂、風險管理不到位等問題，被暫停資產管理產品備案6個月；還因開展股票質押業務存在業務決策流於形式、盡職調查不充分、內部控制不健全等問題，被暫停股票質押式回購交易業務6個月。

截圖來源：中國證監會

此外，包括當時的合規總監兼首席風險官、自營業務分管副總裁、股票質押業務分管副總裁、資產管理業務分管副總裁等多人也被處以相應處罰。

三大業務被叫停後，江海證券2020年證券公司評級連降5級，從BBB級降至C級，成為當年評級下降最大的券商。

2021年9月，江海證券債券自營業務獲恢復，而其資管產品備案和股票質押業務直到今年3月才恢復，距今只有四個月。

對此，江海證券北京分公司相關工作人員7月6日對時代財經表示，評級只是短期趨勢，長期來看對公司並沒有明顯影響。“問題不是很大，並且公司的業務已經完全恢復。”

事實上，除江海證券外，今年上半年證券行業共收到163張罰單，從被罰主體來看，其中有64張罰單的處罰對象是券商及其子公司、營業部，合計涉及40家券商。

國信證券相關工作人員7月5日接受時代財經採訪時表示，在註冊制全面施行的背景下，投行從業人員的職業素養成為了考驗，在利益驅動下能否堅守底線，這也是一種挑戰。“同時券商在管理從業人員方面需要全方位的摸底考察，另外在薪資待遇方面有所傾斜，高薪倡廉也同樣適用於券商行業。”

去年營收下滑31%

據江海證券在官網披露的年度報告，其2021年實現營收12.87億元，同比下降30.98%；實現淨利潤1.95億元，同比增長47.73%。同時，其經營活動現金流2021年也大幅下滑，從2020年末的34.43億元降至9.8億元。

對於營收下滑的原因，江海證券在年報中稱，核心業務證券及期貨經紀業務遭受業務高同質化特徵與價格戰持續影響致使公司佣金率繼續下降，佣金收入持續下降，業務收入降低；同時，受行政監管措施影響，債券自營業務2021年1-9月暫停業務開展、收入同比小幅下降，資產管理業務收入同比減少。

此外，江海證券表示，受宏觀政策變化和公司分類評級下降影響，公司債券承銷規模同比下降，承銷收入同比減少，故證券承銷及保薦業務（包括承銷、保薦、財務顧問）營業收入較2020年同比降低了42.96%。

對於營收的下滑，上述江海證券北京分公司工作人員表示，“現在行業不太景氣，未來具體會怎麼樣還需要時間來證明。”