花旗：維持恆生銀行(00011)“中性”評級 目標價160港元

智通財經APP獲悉，花旗發佈研究報告稱，維持恆生銀行(00011)“中性”評級，目標價160港元，預計未來的收入將温和增長。

報告中稱，公司於下半年仍存在不利因素，包括由於市場條件不太有利，保險業務的投資收益可能會下降;及由於經紀業務量下降，財富相關費用收入進一步放緩。儘管HIBOR按半年降19個基點，但公司的淨息差仍穩定在1.51%，但由於進一步改善的空間有限，管理層對下半年淨息差持謹慎態度。其不利因素包括保險固定收益債券或以較低的收益率進行投資，及與發行附加損失吸收能力(TLAC)相關的利息費用。

該行表示，管理層預期，成本增長和CIR將保持在相對較高的水平。上半年其IT投資同比增2億元至12億元，而FTE的長期成本節約和房地產合理化或會抵銷相關投資費用。