文/萬永強(智通財經研究中心總監)
今日覆盤
A股昨晚再次上新聞聯播，市場明顯亢奮，強度有點出乎意料，尤其是創業板指數相當兇猛。不過，滬指在衝擊3100點大關明顯受到了壓力，尾市出現了回落。在這種情況下總成交量放大到萬億應該是調倉換股帶出了量能的增加。
北向資金也是看圖説話，昨天流出，今天又淨流入22億 。主要買入新能源車、光伏、鋰電池等。今天大盤上漲的原因有上海疫情出現好轉、大宗拐頭、美債長端利率階段見底等等。
昨日提到了賽道股的迴歸，今天直接就是加強版。芯片作為此輪賽道股的先鋒今天持續走強給市場正反饋，龍頭立昂微（605358.SH）快速上板，帶動辨識度很高的聞泰科技（600745.SH）底部漲停。之後寧德時代（300750.SZ）被祭出，可以説以一己之力激活了整個板塊及大盤。不過鋰電池中軍個股表現並不強，帶動的都是超跌類品種。新能源汽車板塊相對更強，大塊頭的比亞迪（002594.SZ）、長城汽車（601633.SH）都是大漲。風光的邏輯得到強化，昨天歐洲限電，今天俄開始部分斷氣供應，如大金重工（002487.SZ）。
賽道股的集體躁動對題材造成擠壓效應，尤其是高標品種紛紛出現鬆動，近期最強的大基建龍頭浙江建投（002761.SZ）尾市幾乎打到跌停，北玻股份（002613.SZ）差不多是天地板。醫藥這塊三木集團（000632.SZ）尾市的從漲停到綠盤引發新華製藥（000756.SZ）尾市搶跑，表明阿茲夫定這條線有壓力。預計資金將向新能源車和新零售板塊聚集。
新能源車
中國汽車工業協會獲悉，中國4月份新能源汽車銷量29.9萬輛，同比上漲44.6%。1-4月新能源汽車累計銷量155.6萬輛，同比上漲112.2%。4月美國新能源乘用車銷量繼續創歷史新高，滲透率達6.9%。其中特斯拉銷量4.8萬，環比上升1%，佔比56%。碳排放政策的倒逼是歐洲新能源車增長的根本原因，歐盟委員會正式提議將2030年碳排放量降幅上調至55%，且規劃在2035年徹底結束內燃機時代。傳言燃油車換新能源車，將再延遲1年，補貼1萬。
長城汽車（601633.SH）：公司自4月下旬以來生產持續恢復，預計5月中下旬恢復滿產。機構預測銷量拐點將至。
新零售
復工復產有序開展，零售電商助力保供。中國城市快消銷售額同比增長2.8%。包裝食品和飲料同比增長5.1%和5.6%，家庭清潔品類同比增長5.7%。大超市和大賣場的銷售額同比減少2.7%和0.2%，但電商同比增長10%。京東推出“加減乘除”復工大禮包，已減免商家費用超2億元。美團外賣上線預製菜專區，目前預製菜北京區域在售門店總數達297家，上線的預製菜品達665種。百果園5月2日正式向港交所提交上市申請書，衝擊“水果零售第一股”。
新華百貨（600785.SH）：三業態各類會員通過多點智能購系統、新百線上小程序等發生的線上銷售額 3.07 億元，子公司已建立中國冷鏈流通環境大數據中心。
掘金龍虎榜
步步高（002251.SZ）：龍虎榜陣容豪華，機構席位與遊資產生分歧，深股通大單對倒淨賣出1039萬元，買二和賣二是知名一線遊資趙老哥的席位，大單對倒買賣均衡，買四是知名遊資蘇南幫的席位對倒淨買入1039萬元，當日買賣均衡，該股調整充分，預計有溢價。
基本面分析：一季度盈利環比扭虧，多措施提升經營效率：在商品方面，公司全年引進有效新品9269個，並在湖南26家革變樣板門店實現30%-50%的商品更新率。在智慧零售方面，公司借力騰訊、京東的合作賦能，通過自營小程序以及藉助第三方配送平台拓展線上業務，持續推動公司線上線下全覆蓋戰略，並進一步實施門店運營流程全過程數字化與在線化，優化門店運營效率。截至2021年底，公司數字化會員3089萬名，年內純新客610萬名；線上交易額18.8億元，數字化會員動銷率達60%；超市上線Better購小程序門店371家，自助收銀門店369家，到家門店371家，社羣覆蓋門店353家，社羣數量20873個。
鄉村振興業務：繼湖南十八洞山泉水廠、湖南貢米農業巖鑼米廠後，公司投資的湖南撲當食品有限公司柑橘巧克力片項目也正式投產運營，該項目產能規劃達2噸/天，可實現產值10億元，為當地提供100多個就業崗位。目前，三大產業項目已形成線上線下全渠道銷售模式。
機構調研
遠興能源（000683.SZ）：近期獲嘉實基金、中銀基金、天弘基金、中信保誠基金等45家機構密集調研。
基本面分析：公司一季度業績高增，實現營業收入26.81億元，同比增長19.81%；歸母淨利潤7.92億元，同比增長137.79%；主導產品純鹼、小蘇打和化肥的銷售價格較上年同期大幅上漲，產品毛利率隨之提升，同時主要產品產、銷兩旺。
60煤炭方面，公司參股蒙大礦業34%股權，蒙大礦業主營煤炭開採和銷售，煤炭產能 800 萬噸/年，煤炭行業景氣背景下，為公司帶來豐厚的投資回報，一季度納入合併報表投資收益 3.3 億元。
銀根礦業項目穩步推進，公司未來成長可期 。12月24日，公司公告擬進行重大資產重組，擬以 20.86 億元收購納百川持有的銀根礦業 14%的股份、以 37.25 億元對銀根礦業增資，交易完成後，持股比例提升至60%。銀根礦業項目規劃建設年產860 萬噸天然鹼。銀根礦業項目擬新建產能總量大，鎖定了行業未來絕大部分新增產能，兩期項目建成後，公司有望成為國內純鹼行業龍頭。
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