最痛苦莫過於踏空 私募天天開會還要加倉
6個交易日漲了400多點，連破“五關”，從3000點直上3400點，累計漲幅14.03%。
這就是7月以來A股上證綜指的表現！
7月8日，滬深兩市繼續走高，上證綜指收報3403.44點，漲幅1.74%；深成指收報13406.37點，上漲1.84%；創業板指收報2651.97點，上漲2.34%。兩市成交額1.54萬億元，已是連續4個交易日超過1.5萬億元。
都説三根陽線改變信仰，何況大漲五天。市場情緒爆燃，私募基金自然也不例外。
“這幾天，大家天天開會，從線上到線下，好久沒有這樣興奮了”，7月7日晚，滬上一位私募基金經理説。
“此時不滿倉要待何時？”也有私募人士笑稱，對二級市場投資者來説，世界上最痛苦的事莫過於牛市來了，卻踏空了。
“從宏觀、政策、資金、板塊等多方面看，牛市啓動的五大信號已經確認，當前A股市場已進入牛市！”7月7日，神農投資總經理陳宇還稱，現在的市場具備1999年-2001年的“5·19”行情與2005年-2007年“股改牛”的混合特徵。
時代週報記者還從多傢俬募基金採訪獲悉，目前行業內對A股市場中短期運行方向總體偏向積極。多數私募認為，7月的A股市場可堅持“做多”。
如磐耀資產認為，新一輪復甦牛已經來臨，當下我們要做的只有兩件事：加倉低位週期股、耐心守候。
當然，也有部分私募認為目前還只能算是牛市初期。
如林園投資董事長林園在參加私募排排網投資者問答時表示，真正牛市的正式開啓還需等上證指數站上4300點，這大概率會在12個月完成。
高倉位做多A股
踏空的投資者或許會説7月牛市來得猝不及防。但對於每日沉在股海中的證券類私募來説，就不那麼意外了。
中歐瑞博吳偉志7月7日表示，按照我們春夏秋冬投資時鐘與牛熊市衡量標準，A股步入牛市已經有相當一段時間，牛市已到中期，優秀公司會從估值合理走向估值泡沫化。
事實上，從倉位來看，自今年6月起，私募平均倉位開始大幅提升，現已至歷史較高水平。
6月末7月初，可監測的股票主觀多頭策略型私募基金平均倉位相比上月同期上升6.95個百分點，並創下今年2月以來的新高。
截至6月末，中高倉位的股票私募基金數量增加明顯，倉位在五成及五成以上的私募基金佔比高達94.8%，其中更有15.2%的私募處於滿倉狀態，相比5月的13.62%，提升了1.58個百分點。
而八成以上倉位的私募佔比達51.2%，環比亦提高了12.05個百分點。
私募排排網的統計數據顯示，7月初，股票主觀多頭策略私募基金的平均倉位為79.11%，相比6月上升6.95個百分點，整體倉位創下今年2月以來的新高。
不僅如此，私募機構密集備案新產品。同樣是私募排排網統計，6月29日到7月3日，共有418只私募產品完成備案登記，其中證券類私募基金297只，在新增備案產品中佔比達71.05%。
在297只證券類私募基金中，有40傢俬募至少備案了2只及2只以上產品。
對7月行情，私募大多抱持期待和樂觀的態度。
匯利資產表示，“部分優質個股將會提前見底逐步走出獨立行情，出現難得的加倉良機。把握機會，敢於在暴跌中買入、在上漲中賣出，可能是今年的主要收益模式。”
丹羿投資投資總監朱亮也公開表示，仍將主要倉位放在長期看好的優質個股上，同時加大配置估值較低、前期滯脹的優質成長股，或者估值過低的板塊。
融智評級研究中心數據顯示，2020年7月，A股市場趨勢預期信心指標值為129.20，相比上個月環比上漲10.61%，從趨勢預期信心指標來看，基金經理中持極度樂觀和樂觀的私募比例大幅上升。
具體來看，其中3.20%的基金經理是持極度樂觀態度；58.80%的基金經理持樂觀態度，相比上個月樂觀和極度樂觀的總比例增加了24.13%。
風格預判有分歧
對於後市大趨勢的預判，目前私募行業分歧不大，傾向做多，但對市場風格如何切換，卻意見不一，不過，仍以成長方向為多。
根據私募排排網的調查結果顯示，有26.68%的私募認為金融地產等低估值板塊的崛起，已經是市場風格切換的重要信號。
同時，有73.32%的受訪私募認為，當下價值風格跑贏成長風格只是階段性估值修復，長期來看，市場風格難以發生系統性切換，下半年成長股投資依舊是市場主線。
還有私募人士指出，站在這個時點看下半年，可能會演繹兩種情景：一是板塊快速輪動，各類股票輪漲，指數持續上行；二是低估值價值股估值修復完畢後，市場投資主線迴歸到科技、消費等板塊。
如石投資首席研究官方磊稱，成長股佔優的趨勢在下半年可能還會延續。雖然從投資角度，主板或部分藍籌股也存在一些驅動因素，不乏較好的表現，但是漲幅應該不如成長股。
榕樹投資研究主管李仕鮮認為近期銀行、地產等大金融板塊的上漲是一輪補漲行情，並沒有強有力的長期邏輯支撐，行情延續性較弱。
對於下半年的A股市場，他認為消費醫藥、科技板塊依舊會是市場的主線。在科技板塊中，重點看好新能源汽車、5G和半導體三大領域的投資機會。