比如説，過度關注自己的持倉成本，用自己的持倉成本去決定自己的操作，美其名曰止盈止損。理性的想想這樣的操作就不符合買股票買的是未來的原理。我們大部分投資者都是小散，未來的漲跌和我們的成本是沒有半毛錢關係的。如果有影響，也是你的成本線正好落在大部分人的成本上了。就像有人説，為什麼我一買就跌一賣就漲，是不是主力盯着我的100股股票了？其實更深層次的原因是你的操作和大部分小散趨同，在這背後你的想法也和大部分小散趨同，而不是主力盯着你的100股股票。
再譬如很多人學會了用財務指標去選股，不管是用PE、PB、PEG、股息率還是ROE，所有的這些財務指標都是來自過去的數據，如果沒有大的外界的影響，當然會大概率的延續，這就是很多人用各種財務指標來選股的依據，但我們相信數據，利用數據，但不能迷信數據。比如説使用TTM的PE，PE=10，是假定未來每年的利潤和最近四個季度的利潤一樣，那麼10年的利潤合計就收回投資了。關鍵是未來10年的利潤真的能一樣嗎？為了解決這個問題，1960年Jim Slater發明了PEG指標，把PE除以收益的增長率。但關鍵是這個增長率也是估算的，無非就是用過去的收益增長率去外推未來的增長率，或者由分析師來估算未來的增長率，不管用過去的數據去外推，還是用其他各種估算方法，都只是對未來的一種推測，誤差在所難免。即使我一直推崇的ROE，也不能靜態的去看。如果你只看ROE，很容易把很多週期股也選進去了，比如説很容易在牛市的末端選出了券商股，因為財報是滯後的。當券商的ROE最高的時候，往往到了牛市的末期了。再譬如很多銀行股的ROE並不算特別低，特別是和它們的PE相比，但趨勢非常不好，是每況愈下的趨勢，而優秀的銀行如招行則打破了這種趨勢。市場給出招行相對比較高的PE是有它的道理的。
雖然我們無法準確的預測未來，我們也只能用過去的數據去推測未來，但至少我們在用這些指標的時候要有一個清晰的認知。未來不是完全由過去的數據決定的。
昨天市場如期低開高走，沒猜到的是10點後在翻紅後一路大跌了1個小時，更沒想到的是眼看在大家絕望時又開始慢慢拉昇，到收盤雖然沒有翻紅但也差不多了。晚上美股受經濟數據影響盤中大跌，前期強勢不斷創出新高的納指最終大跌了2.29%，估計今天開盤又要受點影響。下週一32只新三板一起上市，我估計平均有翻番的漲幅，這次3個賬户一手黨中了41籤也算是有個小驚喜。下週一還有一件事情，就是持有輝豐轉債的可以回售了，回售價103元也算是小賺了一把。輝豐轉債目前停牌，雖然正股目前漲勢不錯，但我沒有任何幻想，落袋為安，即使將來複牌後再大漲都不是我的菜。
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