2021-09-03日歐科億（688308）發佈公告稱：匯添富基金於2021-08-16日調研我司，本次調研由董秘 韓紅濤負責接待。
本次調研主要內容：
二、投資者交流會議紀要
1.請介紹2021年上半年經營情況。答:2021年上半年,下游市場需求旺盛,國產刀具進口替代加快,隨着公司新增產能的投產,公司經營業績快速增長。(1)主要財務指標:2021年上半年,公司實現營業收入49,554.83萬元,同比增長60.77%;實現歸屬於母公司所有者的淨利潤10,417.34萬元,同比增長117.35%。其中,數控刀具產品實現營業收入21,115.48萬元,同比增長54.87%;硬質合金製品實現營業收入28,268.01萬元,同比增長65.40%。數控刀具的毛利率為45.19%,環比提升2.36%;硬質合金製品的毛利率為24.14%,環比提升1.38%;綜合毛利率為33.14%,環比提升1.69%。公司淨利潤率為21.02%,同比增加5.47個百分點。(2)技術創新與新品開發:公司重點完善了面向終端市場的賽爾奇品牌系列產品,對於鋼件、不鏽鋼、鑄鐵的半精加工及精加工,性能更優。同時,加大了銑刀牌號產品的開發,通過新型90度面銑刀、88度面銑刀、75度面銑刀、模具銑刀等產品開發,完善了銑削牌號,拓寬銑削產品的應用範圍。結合市場需求,公司重點對汽車、航空航天、模具等行業刀具進行了系統性研究,取得了階段性的成效。針對風電、軌道交通等強力車削加工領域的特點,開發了適用於鋼類強力車削加工的OC系列新牌號及產品系列。(3)項目進展:公司募投項目"年產4000萬片高端數控刀片智造基地建設項目"進展順利,預計2021年底完成項目前期建設。同時,公司鋼製品項目進入試運行階段,已有小批量產品。整體硬質合金刀具項目,已完成前期設備調試,並有少量試磨打樣產品,下半年後期設備將陸續到位,產能將進一步提升。公司金屬陶瓷鋸齒刀片和金屬陶瓷數控刀片已形成少量銷售。2.2021年上半年,公司數控刀片和硬質合金製品的銷量分別是多少?答:2021年上半年,公司數控刀片銷量為3676萬片,硬質合金製品銷量為987噸。
3.原材料處於較高價位,公司如何對沖原材料上漲的壓力?答:今年原材料持續上漲,尤其是碳化鎢八月份達到高位。一方面,公司增加了原材料庫存,目前原材料庫存已經到10月底,通過提前鎖定部分原材料一定程度上降低了原材料上漲對成本的影響;另一方面,公司產品相應提價,材料漲價影響能傳導到下游,因此,公司產品毛利率呈現上升趨勢,未對公司盈利造成不利影響。
4.公司在株洲高新區建設數控刀具產業園項目的進展情況如何?答:公司於2021年4月30日與株洲高新技術產業開發區管理委員會簽署了《項目進區合同》,公司擬投資不低於5億元,用於建設數控刀具產業園,主要是針對硬質合金棒材、整體硬質合金刀具、鋼製品刀體、金屬陶瓷等方面,具體項目還需要進一步進行可行性論證。公司將根據後續進展情況,及時履行相應的審批程序及信息披露義務。
5.今年公司在銷售渠道方面有什麼進展?答:公司通過穩步推進營銷策略,一方面,集中優質客户資源,產品在市場主流客户處形成穩定銷量,主要通過核心經銷商、多層級中小型經銷商以及戰略合作客户等方式;另一方面,公司加大了終端客户的開拓,主要通過賽爾奇品牌網絡、品牌專營店、專用領域市場開拓等方式,整體解決方案的業務有一定提升。此外,公司加大了海外銷售佈局,海外市場空間更大,公司產品具備海外競爭的基礎,刀具是全球性的市場,未來海外是很重要的增量。
6.您好,想請問下公司目前大客户進展咋樣?答:目前,公司開拓大客户主要有兩個方面:一方面,公司通過大中型終端客户,拓展公司整體解決方案的業務,代表性客户為比亞迪等;另一方面,公司通過開拓有影響力的大型經銷商客户,提升單一客户的銷售規模。
7.您好,請問公司上半年利潤率大幅提高最重要的原因是什麼?後面怎麼去維持利潤率?答:2021年半年度,公司淨利潤率大幅提升主要是因為公司規模效益後單位成本有所下降,同時,公司產品結構不斷優化,產品毛利率呈現上升趨勢。未來,公司將持續加大研發,加快新產品開發,同時由刀片到整體刀具拓展,不斷提升公司的盈利能力。
8.您好,請問硬質合金收入增長較快的原因是什麼?棒材上半年收入多少?全年收入大概能到多少?答:硬質合金製品收入增長較快主要是下游景氣度高,需求旺盛,同時公司硬質合金製品中高端鋸齒刀片和硬質合金棒材收入增加較快。2021年半年度,公司硬質合金棒材收入3053萬元,下半年硬質合金棒材收入會略有提升。
9.請問硬質合金刀具和數控刀具壽命或者更新週期一般是多久呢?答:數控刀片的更換頻率比較高,根據不同的應用場景存在差異;鋸齒刀片的更換週期相對較長一些。
10.請問行業和公司未來最大的增長點分別是什麼呢?答:目前,硬質合金刀具成為全球應用領域最廣、佔比最高的刀具材料,而且隨着製造業轉型升級加快,未來高端數控刀具是行業最主要的增長點。國產刀具處於進口替代加快的黃金時期,公司未來的增長點包括:首先,公司要立足刀片,繼續完善產品系列深耕刀片市場;其次,適當佈局金屬陶瓷刀具市場;再者,加快佈局硬質合金刀具整體解決方案業務以及延伸整體硬質合金棒材產業鏈拓展整體硬質合金刀具。
11.請問公司數控刀具產品在質量和品類上相較於廈門金鷺、株洲鑽石以及華鋭數控等公司有明顯劣勢或者優勢嗎?答:數控刀具具有產品種類繁多、應用領域分散的特點,公司與國內競爭對手在發展過程中,以自身的優勢產品為核心,針對於下游加工領域各有側重,形成了一定程度的錯位發展。目前,國內刀具企業主要對標進口刀具,國產刀具進口替代不斷加快。12.4000萬片數控刀片的募投項目建設完成後預計產能利用率能達到多少?下游景氣度是否能持續到募投項目建成?答:"年產4,000萬片高端數控刀片智造基地建設項目"的主要產品為精加工刀片、複雜異形銑削刀片、專用車刀片和專用銑刀片。本次募投項目擬擴充高端數控刀片產品的產能,主要針對現有存量的進口刀具的替代,受下游景氣度影響不大。通過本次募投項目的實施,公司研發成果轉化能力提高,產品系列進一步豐富,"智造"能力增強,從而在保持公司數控刀具產品良好發展勢頭的基礎上,提升盈利能力和核心競爭力。13.2021年上半年經營性現金流淨額下降的主要原因是什麼?下半年是否會有所改善?答:經營性現金流淨額下降的主要原因是公司應對原材料漲價囤貨比較多,通用鋸齒產品用到的部分再生原料,不能用承兑只能採用現金支付,影響了一部分現金流,下半年現金流會改善。
14.公司入選"專精新"小巨人名單,對公司後續有什麼積極影響?答:"專精特新"政策將對入選的中小企業形成直接利好。一方面,除財政資金獎補外,相關配套政策有助於降低"專精特新"中小企業的創新成本,同時對入選企業帶來品牌效應,吸引更多優質要素資源流入優質的中小企業,有助於中小企業專注於細分技術領域進行持續創新。另一方面,政策支持行業協同創新,中小企業一定程度上可以藉助行業協同及資源整合加快創新步伐,相當於為中小企業的創新活力加槓桿,提升創新效率。
15.今年刀具行情好,是什麼原因?能否持續?答:從2020年以來,硬質合金刀具材料出現了高速增長,特別是數控刀片、3C產業所用的棒材出現了供不應求的現象,主要原因有:一是國內市場需求激增:主要表現在裝備製造業、電子信息產業的需求增長;二是硬質合金工具質量的提升:我國硬質合金產業經過近70年發展,硬質合金生產工藝、技術和關鍵裝備已基本具備國際同行的先進水平,已從量的增長而更專注於質的提升;三是國產刀具替代進口加速:作為全球製造業第一大國,國產刀具進口替代進程加快;四是全球普遍出現資金寬鬆,更加促進了製造業的回升。根據行業協會預測,目前這種高速增長期預計持續到2023年,以後會在這個高位平台上進入常態化增長運行。
歐科億主營業務：硬質合金及相關原料、工模具加工、銷售(需專項審批的除外);機電產品、政策允許的有色金屬、礦產品、化工原料的銷售;刀具、工具製造、加工、銷售。(依法須經批准的項目,經相關部門批准後方可開展經營活動。)
歐科億2021中報顯示，公司主營收入4.96億元，同比上升60.77%；歸母淨利潤1.04億元，同比上升117.35%；扣非淨利潤8926.03萬元，同比上升89.61%；負債率21.88%，投資收益1.32萬元，財務費用59.22萬元，毛利率33.13%。