恆邦股份引入合作伙伴背景神秘，員工持股計劃“割肉”離場

【環球網 記者 陳超 田剛】恆邦股份是在A股上市的貴金屬行業代表性公司，但是另一方面，該公司在2018年、2019年和今年一季度已經連續三次出現利潤總額的同比下滑了。近日，恆邦股份提出的總額計劃為28.87億元的定向增發方案，募集資金金額超過了該公司現有總市值的四分之一，因此也備受市場關注。

事實上，在今年2月26日發佈的《非公開發行A股股票預案》中，非公開發行對象除了江西銅業、自然人滕偉之外，還包括了員工持股計劃、錦繡中和、長和投資、辛未中和、長潤中和、舒鈺強、銀灃基金等眾多投資機構；當日預設的發行價格為 11.61 元/股，計劃募集資金31.7億元。

隨後在4月13日發佈的《非公開發行A股股票預案(修訂稿)》中，包括員工持股計劃的眾多投資機構悉數退出，只剩下江西銅業、自然人滕偉；其中江西銅業認購金額從此前的10.33億元增加到後來的25.12億元，滕偉認購金額從此前的2.3億元增加到後來的3.75億元。恆邦股份定向增發價格也從此前的11.61元/股下調到10.57元/股。

但是對於上述包括員工持股計劃在內的眾多投資機構退出增發認購名單的原因是什麼，恆邦股份並未作出明確解釋，也未就此接受記者採訪。

神秘的戰略合作伙伴

再來看恆邦股份引入的合作方，也即本次增發的對象之一為自然人滕偉，根據公司在4月13日發佈的關於引入戰略投資者並簽署《戰略合作協議》的公告，滕偉系擁有多處黃金礦產等貴金屬礦產資源的行業人士，擁有黃金礦產方面的重要戰略性資源，在黃金冶煉原料信息、貴金屬行業信息、礦產資源等方面具有信息優勢，現持有招遠市九洲礦業有限公司、山東成金礦業有限公司股權，可為公司提供貴黃金冶煉原料信息、貴金屬行業信息、礦產資源。

根據公開資料顯示，招遠市九洲礦業有限公司成立於2008年8月，初始註冊資本為100萬元，後於2009年5月增加至700萬元，又於2014年6月增資至5700萬元；根據該公司2019年年檢資料，社保繳納人數僅為5人。

另據恆邦股份發佈的關於引入戰略投資者並簽署《戰略合作協議》的公告，招遠市九洲礦業有限公司核心資產為山東省招遠市水旺莊礦區金礦勘探權。根據煙台市自然資源和規劃局在2016年10月公示的《探礦權公告2016年第7號（審批結果）》，招遠市九洲礦業有限公司作為探礦權人，有權實施山東省招遠市水旺莊礦區金礦勘探（編號T37120081202020740），使用費僅為2720元。

但據不願透露姓名的券商有色金屬行業分析師對環球網記者表示，探礦權不同於採礦權，探礦權最終探明的可採礦資源有多少，是有很大風險的，這一點從探礦權的使用費極其低廉就能夠看出。這令人懷疑，恆邦股份在公告中表述的“滕偉系擁有多處黃金礦產等貴金屬礦產資源的行業人士，擁有黃金礦產方面的重要戰略性資源”，是否真實？

根據招遠市人民政府在2020年1月發佈的《地礦六院水旺莊礦區金礦勘探項目全面啓動》之報道，提到：由地礦六院承擔的“山東省招遠市水旺莊礦區金礦勘探”項目首孔開鑽，標誌着該項目全面啓動。此時相距招遠市九洲礦業有限公司獲得此項探礦權的2016年10月，已經過去了3年多時間。

招遠市九洲礦業有限公司初始成立時的主要發起股東為九州投資有限公司，九州投資有限公司現為山東招遠農村商業銀行並列第一大股東之一，該公司唯一出資人為自然人滕毅，兼任了山東招遠農村商業銀行的董事。

公開信息還顯示，九州投資有限公司存在向招遠市農村信用合作聯社申請土地抵押貸款，質押標的為招遠市温泉路169號，貸款時間從2014年4月到2019年4月、長達共五年時間。這宗土地面積0.3739公頃、評估價值724.96萬元，摺合每平米1938.91元；抵押金額為500萬元、抵押率將近70%。

但是根據《招遠市自然資源和規劃局國有土地使用權招拍掛出讓成交公示》，2019年1月温泉路一宗2.9913公頃的住宅用地成交價僅為7326萬元、摺合每平米僅2449.1元，這相比九州投資有限公司在5年前的同區域商業用地評估價，僅高出了20%左右。

五年前，九州投資有限公司用來向銀行抵押貸款的商業用地評估價格是否合理？這是值得打一個問號的。

另據公開信息，九州投資有限公司原全資子公司煙台九洲温泉有限公司的註冊地址就在温泉路169號，這家公司已於2017年4月決議解散；同時本次參與恆邦股份定向增發的自然人滕偉，住所也是在“山東省招遠市温泉路******號”。此外，九州投資有限公司還是山東招遠中銀富登村鎮銀行的主要股東之一，這家銀行是建設銀行持股45%並作為第一大股東的村鎮銀行，同時山東招金集團、山東中礦集團分別持股9.5%並列第二大股東；山東招遠中銀富登村鎮銀行已於2019年5月被法院下發限制消費令。

綜合上述信息，九州投資有限公司及唯一股東滕毅，是否與本次參與恆邦股份定向增發的自然人滕偉是否有關係？是否與山東招金集團、山東中礦集團存在關聯關係？滕偉本次認購恆邦股份定向增發股份預計的3.75億元認購資金，資金來源是什麼？針對這些問題，恆邦股份是應當予以詳細説明的。

員工持股計劃“割肉”出局

根據恆邦股份在2017年7月13日發佈的公告顯示，第一期員工持股計劃“興業信託-恆邦1期員工持股集合資金信託計劃”於當年7月13日完成，累計購買公司股票45511842股，交易均價約為10.61元/股。此後恆邦股份價格下跌幅度很大，至2018年10月一度跌至7.14元的低位，員工持股計劃被嚴重套牢。

2018年9月，恆邦股份發佈了《關於第一期員工持股計劃股票出售完畢暨終止的公告》，披露公司員工持股計劃所持有的股票合計45511842股已全部出售完畢。公告中並未披露員工持股計劃的虧損金額，但是從恆邦股份的股價推算，虧損金額大概率在1億元以上。

但是在員工持股計劃“割肉”之後，恆邦股份股價卻開始見底回升，至2019年6月，實際控制人由王信恩控制的恆邦集團及王家好、高正林、張吉學等人，變更為江西銅業，這也引發了恆邦股份股價大幅上漲，並在2019年7月創下19.24元的歷史最高紀錄。