楠木軒

中信建投:軍工行業景氣度全面擴散 2022年看好軍工全產業鏈

由 宗政從蓉 發佈於 財經

智通財經APP獲悉,中信建投發佈研究報告表示,當前軍工行業正由局部景氣向全面景氣擴散,“十四五”有望經歷兩輪產能擴張,2022年看好軍工全產業鏈。主要邏輯包括以下幾個方面:一是需求側國防預算上行趨勢不變,“十四五”軍費有望保持穩步增長;二是行業景氣度全面擴散,改革紅利驅動上市公司數量+質量雙提升;三是軍工產業外溢效應日趨顯著,成長股有望競相迸發;四是中長期資金話語權逐漸提升,產業+資本同頻共振有望開啓新徵途。

中信建投推薦以下軍工行業相關產業:1.產業鏈上游:重點推薦符合“行業空間大、競爭格局優、國產化率低”三大標準的相關細分領域的龍頭公司,主要包括關鍵原材料、核心元器件等領域。2.產業鏈中游:重點推薦符合“進入壁壘高、體系能力強、業務範圍廣”三大標準的相關細分領域的龍頭公司,主要包括複合材料及製品、鑄鍛、精密機加、3D打印、電磁技術、通信系統、紅外應用、圖形顯控、嵌入式計算機、電源系統等領域。3.產業鏈下游:重點推薦符合“實戰需求旺、儲備型號多、量產節點至”三大標準的整機及核心分系統龍頭公司,主要包括戰鬥機、直升機、大飛機、航空發動機、雷達等領域。