興證全球基金：“合豐三年”運作2年半回撤21%，累虧16.5億

近日，興全合豐三年持有混合披露2022年年報，基金全年淨值下跌22.88%，跑輸基準逾8個百分點。進入2023年，該基金的單位淨值下降約1.61%，同類排名靠後。

該基金在2022年的“本期已實現收益”低於-8.8億元，連續三年出現負值，或在期間持續進行了斬倉。

2022年，興全合豐三年持有混合產生管理費1.04億元、託管費1744萬元、交易佣金848.18萬元。投資收益差，加上持續的費用支出，興全合豐三年持有混合2022年浮虧19.4億元，成立以來累計浮虧超過16.54億元。

3年持有期未滿，淨值已跌21%

興全合豐三年持有混合成立於2020年8月，管理人為興證全球基金，基金經理為季文華。

2022年年報顯示，興全合豐三年持有混合全年淨值下跌22.88%、跑輸基準8.59個百分點。自基金合同生效至2022年末，該基金的單位淨值下跌20%，跑輸基準6.07個百分點。

截止2023年3月31日（下同），興全合豐三年持有混合的單位淨值為0.7871元，成立約2.6年以來累虧21.29%，同類排名1005/1219。基金合同顯示，該基金每份基金份額的最短持有期限為3年，目前首批認購份額尚處於封閉期，或被該基金深度套牢。

2022年末，該基金的基金資產淨值約為65.69億元，較基金髮行初期下降約17.03%。

運作期間斬倉不斷

興全合豐三年持有混合為偏股混合型基金，2022年末基金股票持倉佔總資產的94.14%。其中，前十大重倉股佔基金資產淨值的比例為66.18%，高於同類平均的45.14%。

分析發現，興全合豐三年持有混合在2022年的“本期已實現收益”金額為-8.8億元，已連續三年出現負值。根據年報釋義，“本期已實現收益”指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用後的餘額。該指標出現大額虧損在一定程度上表明期間可能進行了斬倉。

該基金四季度末重倉股包括中國中免、寧德時代、貴州茅台、香港交易所、法拉電子等企業。

2023年以來，恆生電子、騰訊控股、特步國際股價漲幅居前，分別上漲31.54%、21.62%和14.84%。相對而言，寧波銀行、中國中免、快手-W股價表現較弱，分別下跌15.84%、15.18%、14.92%。

2023年初至3月31日，興全合豐三年持有混合淨值下跌1.61%，跑輸基準逾4個百分點，同類排名2704/3542。

2022年浮虧超19億元，收取管理費逾1億元

投資收益低迷的同時，各項費用支出不斷，導致投資者最終承擔的虧損額進一步增加。

興全合豐三年持有混合的年管理費率為1.5%。2022年年報顯示，興全合豐三年持有混合在報告期內收取管理費超1.04億元，其中支付銷售機構的客户維護費約4613萬元。成立至2022年末，興證全球基金累計向該基金收取管理費約2.76億元。

該基金的託管費為0.25%，託管人為中國銀行。2022年中國銀行向該基金收取約1744萬元的託管費。

同期，興全合豐三年持有混合租用5家券商交易單元共產生848.18萬元的交易佣金，其中應向興業證券支付的交易佣金約141.36萬元，佔總金額的16.67%。興業證券為興業全球基金的大股東，持有其51%的股份。

2022年，興全合豐三年持有混合合計浮虧19.4億元，成立以來累計浮虧超過16.54億元。

數據顯示，興全合豐三年持有混合2023年以來最大回撤達13.34%，成立以來最大回撤達到43.61%。

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