春節臨近，為繼續做好新冠肺炎疫情防控工作，多地倡導就地過年。有投資者已經在盤算，準備提前佈局。在某著名投資者社區上，有人號召股民腦洞大開，提前頭腦風暴“就地過年”概念股。
東吳證券近期發佈了一份研報，對“就地過年”股票池進行了一番梳理，挖掘受益細分領域。
策略首席姚佩認為，有2020年一季度的經驗可借鑑，“就地過年”對消費端的影響可以參考去年，而生產端則完全是新情況。要意識到這個春節不單單是 “消費的春節”，還是“生產的春節”，而這些對未來經濟走勢會產生影響。她預計，股市對此的定價也將在未來一個月充分顯現。
就地過年引發明顯的變化，東吳證券提供了20只可能受益股票：
過個“生產”的春節
“防疫政策下的就地過年，與2020年春節最大的不同在於生產，大量勞動力駐守生產地，‘反春節效應’下工業產出得以維持。”東吳證券預計，生產端的中游製造、基礎材料、終端製造依次受益。
東吳證券認為，以往春節期間的用工損耗行業在今年的有效產能將保持高位，行業基本面預計會有較高增長。
具體來看，從產業鏈供需看，勞動密集的中游製造生產最為持續，由此帶動上游基礎材料需求增長。終端製造按受益幅度由強到弱，依次為中游製造（機械、建築）、基礎材料（採掘、有色、鋼鐵、化纖）、終端製造（電子設備、傢俱）。
姚佩認為，就地過年對工業生產整體利好， 就地過年用工人數維穩，行業生產將保持較高水平，基本面也將有很大改善。
報告指出，傳統春節時期，建築業用工從業人員環比降幅較高，在就地過節的情況下或最為受益。其餘行業還包括基礎材料：採掘、有色、鋼鐵、化纖；中游製造：通用設備、專用設備、運輸設備、儀器儀表；下游製造：電子設備、傢俱、紡服、造紙。
東吳證券稱，2021相關生產性行業集中在電子、機械、化工，分佈在電子、醫藥生物、計算機、機械設備、化工、電氣設備等細分領域。
消費端外賣、物流最為受益
東吳證券表示，就地過年對消費端的影響與2020年疫情高峯類似，有三大受益行業：居家必需、醫藥防疫、在線教育娛樂。
研究報告指出，相比 2020年春節延遲了返城務工，2021年春節駐守工作地，有效工作日增多。大量務工人員滯留工作地，居家必需消費需求確定性增加。其中外賣、物流增長確定性最強，外賣是必需消費，物流在20年疫情期間遭受了較大的供應鏈挑戰，今年物流系統穩定性大幅增強。在就地過年的情況下，東吳證券測算得出外賣訂單、快遞業務量同比增速高達131%、117%。
值得注意的是，多家互聯網龍頭近日已提早謀劃，應對春節期間的需求。美團21日宣佈春節假期，將拿出5億元津貼全面升級騎手安全防護措施，同時為春節期間堅守一線的騎手提供補貼和福利。京東物流也表示，在確保消費者春節期間享受物流寄遞服務不間斷的同時，今年將投入近1億元，為堅守一線、原地過年的員工提供高於國家法定標準的補貼、福利。
事實上，資本市場上已經提前作出了反應。最近，互聯網港股持續火爆，騰訊控股、京東、美團等互聯網龍頭紛紛創出新高。
當然，春節期間依然少不了醫藥防疫消費，包括核酸檢測、疫苗、常備藥、手套。衞健委要求返鄉人員，需持7日以內核酸檢測證明，疊加還在擴散的冬季疫情，在未來一個月全國核酸檢測需求大幅上行，醫院檢測窗口相對有限，勢必分流至商業檢測機構，利好相關檢測公司。此外，居家辦公期間，常備藥及手套等防疫需求也將增加，相關醫藥零售公司及防疫物資生產公司也將受益。
責任編輯：吳芃