公募基金Q2風雲變幻：結構性凸顯 資金抱團消費+科技
【今日直播】
掘金大消費|範勁松（金麒麟分析師）：覆盤近年牛市，食品飲料表現如何？
掘金牛市大消費|林小偉談醫藥行業2020年下半年投資策略：“疫”後尋機，長受益+快復甦
川財2020中期策略會|製造：聚焦自主可控，關注四川製造
聯海資產武鐵錚：讀懂政策的聲音——2020年高考隱含的牛熊信號
攜手科創板 理性共成長——西南證券科創板投教活動
融通蔣秀蕾、長江覃川桃、鄭辰：迎接醫藥投資的“黃金十年”
廣發基金王明（金麒麟分析師）旭：細説均衡價值的穩健投資之道
國泰高崇南、招商周靖明：質量因子投資與量化選股
川財2020中期策略會|汽車電新：把握技術方向，享受行業機遇
興業張憶東、長信葉松：A股行情演繹下的投資之道
易方達張浩然：基金投資如何在資本市場乘風破浪？
鵬華張羽翔、招商楊勇勝：酒類板塊調整後，如何看待下半年的酒類投資邏輯？
華盛證券李澤銘：如何看待SaaS板塊的投資價值？
原標題：公募基金二季度風雲變幻：結構性凸顯， 資金抱團消費、科技板塊
來源：21世紀經濟報道
截至7月21日，公募基金2020年二季報已全部披露，二季度國內市場回暖，結構性凸顯，資金抱團消費、科技板塊，而房地產、農林牧漁、建築材料等成為超低配行業。
銀河基金經理張楊在銀河主題混合2020年第二季度報告中指出，二季度市場體現為在消費和科技雙重引領下整體市場不斷活躍，市場持續上漲，基金重倉股賺錢效應突出。
二季度“寵兒”：消費、科技板塊
從二季度基金持股變化來看，二季度基金佈局結構性凸顯，資金向消費、科技、醫藥集中。
Wind數據顯示，公募基金二季度持股基金數排在前十位的個股分別是貴州茅台、立訊精密、五糧液、長春高新、恆瑞醫藥、寧德時代、邁瑞醫療、恆生電子、中國平安、隆基股份。
其中，在二季度期間，有430只公募基金持倉貴州茅台，比上季度新增67只基金；391只基金佈局立訊精密，相比上季度244只持股新增147只基金；299只基金持倉五糧液，比一季度新增111只基金。
此外，持倉恆瑞醫藥、藥明康德等醫藥生物類的基金數也有不同程度的增加；佈局中國平安、招商銀行、萬科A等金融、地產股的基金數相比一季度有所減少。
以銀華基金調倉情況為例。7月20日的數據顯示，銀華旗下分別有11只主動權益基金在二季度加倉了長春高新和恆瑞醫藥，對長春高新加倉最多的是銀華核心價值優選，加倉了32萬股，對恆瑞醫藥加倉最多的是銀華富裕主題，加倉了196.37萬股。
從佈局行業來看，申萬一級行業中公募基金持倉佔比前五的行業為醫藥生物、食品飲料、電子、計算機和電氣設備，持倉佔比依次為20.87%、14.37%、13.20%、7.65%、5.66%，合計佔比為61.75%。
與2020年一季度相比，2020年二季度公募基金持倉佔比提升前五的行業為醫藥生物、電氣設備、電子、休閒服務、化工，分別提升3.30、2.26、1.70、1.12、0.87 個百分點，二季度公募基金持倉佔比下降前五的行業為房地產、銀行、農林牧漁、非銀金融和建築材料，分別下降2.36、1.47、1.44、0.92、0.90 個百分點。
後市繼續看好消費、科技
在市場向好的背景下，今年下半年基金投資如何佈局？業內人士普遍認為，下半年仍然看好“科技+消費”投資主線，也可以在低估領域尋找企業的價值迴歸。
香頌資本董事沈萌此前在與記者交流時表示，雖然整個市場的上漲基礎不紮實，但是頭部消費和科技替代仍將是相當長時間內的主線。
匯添富基金經理胡昕煒在匯添富消費行業混合2020年第二季度報告中指出，消費行業在當前仍是A股市場性價比較高的板塊之一。“我們將一如既往尋找受益於中國經濟增長、受益於消費升級的優質公司，淡化短期波動，着眼於中長期，投資質地優秀、管理層卓越的優質公司，分享經濟成長和企業發展。”胡昕煒表示。
諾德基金郝旭東強調，當前仍然看好科技+消費作為結構性牛市的主線。現在，以5G為代表的新一輪科技週期已經開啓，需要充分重視這一技術進步帶來的投資機會。消費方面，高端白酒自2015年開始的復甦週期至今已持續五年，國民消費升級的趨勢並未發生變化，部分調味品、小食品也呈現出消費升級的趨勢，在目前的人均可支配收入水平下，消費升級大概率將會一直持續。
南方基金副總經理兼首席投資官（權益）史博表示，市場上半年行業表現極度分化，科技、消費、醫藥表現非常好，傳統金融地產週期則較差。下半年市場的結構有兩種可能性，第一種是領域不變，但是行情從一線龍頭擴散到二三線；第二種是領域切換，金融地產週期大幅補漲。（作者：蹇卿蘭）
責任編輯：張熠