今年以來，食品飲料無疑是A股市場表現最好的板塊之一，特別是自春節後首個交易日砸出的疫情底以來，食品飲料指數已大幅上漲50%。除了茅台、五糧液、海天味業等多年的白馬股股價屢創新高外，還有一批食品飲料股也都在近期創下了新高。
食品飲料板塊走俏，不只表現在股票二級市場。近年來，在食品行業蓬勃發展的大背景下，越來越多的創投機構將目光聚集到食品行業的細分領域。比如，最近的一個案例，是新型方便食品品牌白家食品獲得B輪近2億元融資，背後不乏高瓴創投、同創偉業等知名機構，而就在4個月前，白家食品剛完成A輪融資1.1億元。據報道，此次B輪融資，先後有50多家投資機構參與接洽，可見火爆程度。此外，高瓴資本3月份也完成了對君樂寶乳業的戰略投資。
其實，今年以來A股市場表現較好的行業，除了食品飲料，還有醫藥、醫療器械、化妝品等等一些大消費板塊。這些行業，也有不少個股不斷創出新高。 總結起來，這些行業的共同特點就是確定性相對較強，人們在這些方面的消費受外界影響較小，或者不受影響，可以説是真正的剛需。而這些板塊的走強，其背後的邏輯，就是在不確定性中尋找確定性。
近年來，特別是今年以來，市場面臨着諸多不確定性，主要表現在，首先是新冠肺炎疫情的衝擊。目前全球疫情形勢依舊嚴峻，一些國家的確診病例數還在上升當中，美國部分地區甚至暫停或推遲了重啓計劃，經濟不振已成一致預期。同時，此次疫情還在一定程度上改變了行業生態，線上經營變得風生水起，線下實體則是受災嚴重。其次，中美貿易糾紛仍未見曙光。全球兩大經濟體的貿易糾紛，不但對雙方互有衝擊，全球經濟也會受到較大影響。這應該是最大的不確定性。再者，國內改革已步入深水區，每一項改革都是攻堅戰。對於投資市場以及行業來説，這一方面帶來改革紅利的同時，也在一定程度上藴含了一些不確定性。
在這些不確定性面前，市場首先選擇在確定性中抱團取暖。而確定性較強的，無疑是可以跨越牛熊、與百姓生活密切相關的大消費行業。我國目前雖然是全球第二大經濟體，但人均下來，排名仍然不是很樂觀，就像總理説的，我國還有6億中低收入及以下人羣，平均每個月收入也就1000元左右。這充分反映了目前我國所處的發展水平。這樣一個階段水平，加上龐大的人口資源，決定了我國消費行業還有巨大的發展潛力。上世紀70年代美股市場的“漂亮50”，也主要集中在製藥、飲料、食品等消費行業，有些跨越了幾十年牛熊，目前仍是全球化品牌。
當然，從估值角度看，在經過較長時間的上漲之後，目前A股市場的大消費板塊已經不再便宜，有些個股甚至顯露出抱團取暖下的泡沫成分。但是，階段性的調整，往往也是介入的機會。拉長時間看，我國的消費市場前景廣闊，在消費升級的大背景下，未來將會有更多的消費品牌成長崛起。消費行業，一定是那個“雪厚坡長”的好賽道。