浙商基金新品首發，成立十年來八年虧損，權益基金佔比不足兩成
8月31日，資本邦獲悉，浙商科技創新一個月滾動持有今日首發。該基金主要投資於科技創新主題中優質的上市公司股票，採用積極主動的投資策略，在合理的風險限度內，追求基金資產長期穩定增值，力爭實現超越業績基準的超額收益。該基金界定的科技創新企業是指堅持面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求，主要服務於符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的企業，重點關注新一代信息技術高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業。
在科創板投資策略上，該基金基於公司自主研發的智能投研平台，根據科技創新企業的範疇選出備選股票池，並在此基礎上從行業選擇、公司評價、估值比較三個維度精選投資標的。基金管理人為浙商基金。浙商基金管理有限公司於2010年10月正式成立。Wind數據顯示，目前浙商基金三大股東為浙商證券、民生人壽、養生堂，其中民生人壽持股50%，浙商證券和養生堂持股均為25%。
資本邦發現，浙商基金在2016年和2017年雖然靠債券基金和貨幣基金做大規模，但是隨着委外基金的撤離，公司規模受到影響，近兩年規模出現下滑;此外公司權益類基金一直是短板，2019年底佔比不足兩成;公司經營方面，浙商基金成立十年來僅兩年盈利，有八年時間處於虧損狀態。
民生人壽2.04億收購浙商基金位居第一大股東
公開資料顯示，浙商基金成立於2010年，註冊資本3億元，設立之初共有4位股東，浙商證券、浙大網新集團、通聯資本以及北京養生堂，分別持有25%股權。
2015年4月，保監會批覆同意民生人壽以2.04億元自有資金收購通聯資本、浙大網新集團所持有的浙商基金50%股權，並對其實施控制。
今年6月，浙商基金完成股東工商變更，民生人壽正式步入股東行列，持股50%，成為第一大股東，同時，“萬向系”通過民生人壽將公募基金牌照收入囊中，金融佈局再下一城。據瞭解，萬向控股集團持有37.32%的民生人壽股權，通聯資本持有民生人壽17.59%股權，通聯資本成立於1995年(原名為深圳萬向投資管理有限公司)，是萬向集團旗下資本運作旗艦。
在等待證監會批覆期間，浙商基金董事長和總經理均變更為肖風，資料顯示，肖風還任萬向控股有限公司副董事長、民生人壽副董事長、民生通惠資產管理有限公司董事長等職位。
此次股權變更完成後，浙商基金成為“保險系”公募基金公司的新成員。
“成也委外敗也委外”
浙商基金成立於2010年10月，翻看當時的出資股東，可以發現浙商基金可謂含着“金湯匙”誕生的，股東包括浙商證券、通聯資本、養生堂和浙大網新集團，但浙商基金成立前幾年發展之路並不順利，直至2015年後，基金公司尤其是新成立的基金公司在不具備強大投研實力的背景下，依靠機構委外資金做大公司管理規模成為一條捷徑。
因此浙商基金在2016年公司總規模成功突破100億，達到114.64億元，規模的拉昇主要是債券基金從2015年的2.58億上升到62.98億元;2017年，更是在債券基金和貨幣基金的提升下，總規模達到366.54億元，2017年債券基金從上一年的62.98億元上升到104.07億元，貨幣基金從上一年的13.61億元上升到241.27億元，貨幣基金規模增長十幾倍！公司旗下有兩隻貨幣型基金，分別是浙商日添利和浙商日添金，兩隻基金分別成立於2015年12月和2016年12月，管理規模在2017年一季度巔峯時合計為458.64億元。但是此後的兩年，由於貨幣基金規模出現下滑，浙商基金的總規模也出現滑坡，2018年下降為213.60億元，2019年為265.67億元。
有分析人士認為，由於浙商基金的規模增長大多依賴委外產品，由機構投資者注入，而機構投資者能否提供持續支持並不能保證。委外新規發佈後，監管持續收緊，委外業務必然出現滑坡。
成立十年來八年虧損
財務數據顯示，自2010年成立以來，浙商基金10年中有8年處於虧損狀態。
2019年年報顯示，浙商基金2019年度實現營業收入8530.9萬元，淨利潤-1819.14萬元;2018年，浙商基金實現營業收入9315.22萬元，淨利潤為-2184.84萬元。
成立十年來，浙商基金實現盈利的年份並不多，僅在2016年和2017年分別實現681.25萬元和978.35萬元的盈利，其餘年份均以虧損收場，Wind數據顯示，2010—2015年間，浙商基金淨利潤分別虧損2,598.01萬元、4,212.70萬元、4,768.35萬元、2,468.64萬元、3,225.31萬元、909.91萬元。
近期浙商基金半年報已經出爐，截至2020年6月30日，浙商基金總資產為2.72億元，淨資產9192.49萬元;前6月實現營業收入6193.61萬元，淨利潤18.35萬元。也就是説，今年上半年浙商基金僅僅盈利18.35萬元，不過終於扭虧為盈。
權益基金成短板，2019年佔比不足兩成
自成立以來，權益基金一直都是浙商基金的短板，數據顯示，2015年末浙商基金旗下權益類基金管理規模為34.89億元，2017年末這一數據降至21.2億元，到了2019年末憑藉年內發行的新基金，其權益類產品管理規模漲至43.36億元，但佔比仍不足兩成。
算上今年成立的基金，目前浙商基金旗下共有11只權益類基金，其中僅兩隻規模在10億以上，規模最大的是浙商滬港深精選，目前規模為20.0041億元;浙商智多興穩健回報一年持有規模11.2524億元;其他9只基金規模全在6億以下。
權益產品中，今年以來表現最差的是浙商港股通中華預期高股息，截至8月30日，浙商港股通中華預期高股息A今年以來虧損10.4782%，浙商港股通中華預期高股息C今年以來虧損10.6813%。二季報中對於今年以來的虧損這樣寫到：2020年以來，受疫情影響，宏觀環境大幅波動，港股市場出現了較大的回撤，經過幾個月的修整之後，目前經濟處於後疫情週期的復甦階段，2020年經濟將不斷復甦，且港股市場的整體估值水平較低，長期而言，股票資產特別是股息率較高的股票，相對吸引力仍佔優於債券，因此，股票配置的倉位水平不傾向於過低。從市場修復的結構來看，價值和基本面因子的重要性繼續提升，相比不斷降低的債券收益率，股息率將變得更加寶貴。因此，接下來，組合的結構調整將向更加低估值傾斜，重視股息率，對於估值過高的行業和公司，將進行顯著的權重降低。
基金經理的平均從業年限僅為2.10年
目前公司有9名基金經理，僅查曉磊一人任職年限在5年以上，其他8人任職時間均在4年以下，還有兩位任職時間不足一年，公司現有基金經理的平均從業年限僅為2.10年。
查曉磊也是公司目前業績最好的基金經理，其管理的浙商大數據智選消費截至8月30日，今年以來收益56.9210%,自2017年1月成立以來收益為132.40%;其次是王劍管理的浙商中證500A和浙商中證500C，這兩隻基金今年以來分別收益43.5366%和43.2080%;陳鵬輝管理的浙商聚潮新思維今年以來收益42.5719%。
加入保險系基金公司梯隊
資本邦瞭解到，目前公募基金通常會被分成銀行系、券商系、保險系、信託系和個人系這五大派。除浙商基金，還有太平基金、國聯安基金、平安基金、國壽安保基金、泓德基金、華泰保興基金，以及通過事業部形式開展基金業務的泰康資管、人保資管2家保險資管公司，合計9家“保險系”基金公司。
2019年是公募基金的發行大年，在市場回暖、政策支持以及基金公司創新不斷的背景下，截至2019年12月31日，2019年共成立1041只基金，合計募集資金1.42萬億元，創下2015年牛市以來的新高。與2018年相比，2019年新成立的基金數量和規模分別同比增加了23%和61%。而2019年，這幾家保險系基金公司的情況也是千差萬別。
據wind數據統計顯示。截至2019年年末，平安基金總規模已突破3482.89億元，較年初增長21.41%。總規模居行業第14位。基金髮行方面，平安基金2019年發行總規模為359.09億元。
作為首家保險系基金國壽安保基金，總規模截至2019年底為1718.22億元，位列第26位。2019年國壽安保基金非貨規模邁入千億。基金髮行方面，國壽安保基金2019年發行總規模為278.77億元。
截至2019年末，國聯安基金管理規模為463.33億元，位列行業第52位。基金髮行方面，國聯安基金2019年發行總規模為140.30億元。
2019年浙商基金管理規模為265.67億元，位列行業第68位。基金髮行方面，浙商基金2019年發行總規模為28.27億。可以發現，浙商基金跟上述幾家公司相比，還有不小的差距。