“未來我們將與有關部門一同努力，進一步推動國內銀行、證券、保險、公募基金、養老保險基金等機構投資者，規範利用商品期貨市場進行資產配置。”8月22日，在青島市人民政府主辦、《財經》和《財經智庫》承辦的以“全球劇變下的財富管理趨勢”為主題的2020青島·中國財富論壇上，中國證券監督管理委員會副主席方星海作上述表示。
方星海進行主旨演講
方星海在主旨演講中，結合國內外經濟金融形勢，介紹了大宗商品作為一項重要資產類別在財富管理中的作用。他表示，大宗商品投資可交易品種多，交易方式和策略靈活豐富；具有獨特的風險收益特徵；與股票、債券等資產相關性低，對於投資組合的優化效果明顯。
談到我國大宗商品投資的發展現狀，方星海介紹道，相比於國際市場，我國大宗商品市場發展及投資雖然起步較晚，但經過多年改革與發展，在資產配置和財富管理領域也發揮了積極作用。
一是商品期貨市場產品體系和市場規模不斷擴容，為資產配置和財富管理夯實了投資基礎。目前，我國已上市的商品期貨及期權品種合計達78個，基本覆蓋農產品、金屬、能源、化工等國民經濟重要領域。投資者參與度和市場活躍程度不斷提升。按成交手數計，自2009年起，我國已成為全球最大的場內商品衍生品市場。國內商品期貨市場在全球金融市場急劇波動的環境中為投資者提供了重要的避險手段和投資機會。
二是大宗商品期貨市場的風險管理功能持續發揮。國內企業參與商品期貨投資的廣度和深度不斷拓展，風險對沖投資需求得到有效滿足。
三是各類投資者參與大宗商品投資的相關渠道不斷拓寬。目前，我國投資商品類的公募基金已達57只，規模480億元。私募基金領域，投向期貨及其他衍生品的交易保證金規模達777.63億元，較去年底增長56.32％。
四是大宗商品期貨市場開放取得新突破。2018年以來，我國先後有原油、鐵礦石、PTA、20號膠、低硫燃料油等5個期貨特定品種實現對外開放。總體看，境外投資者積極參與，市場有序運行。期貨價格發現和套期保值功能有明顯提升，實現了我國期貨市場對外開放的良好開端。
不過，方星海也提到，當前大宗商品投資在居民財富管理中還存在不足。比如，我國還沒有上市商品指數期貨產品，商品期權數量較少，功能發揮有待提升。商品指數基金和商品指數ETF市場發展剛剛起步，在資管產品中佔比仍然處於低位。金融機構商品類資產投資和管理能力還有待提高。
對此，方星海認為，新形勢下，大宗商品期貨投資應該在助“國強民富”中發揮更積極的作用，助力形成“國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進”的新展格局。
方星海透露，為推動大宗商品領域財富管理市場發展，未來需要重點做好五方面工作。一是進一步豐富產品，為財富管理提供更多優質產品供給。下一步，要繼續完善期貨品種體系建設，加快商品指數和更多商品期貨期權品種研發和上市。支持相關機構開發更多商品指數基金、商品指數ETF等投資產品。
二是進一步暢通大宗商品市場投資者管理財富的渠道。未來將與有關部門一同努力，進一步推動國內銀行、證券、保險、公募基金、養老保險基金等機構投資者規範利用商品期貨市場進行資產配置。另一方面，也鼓勵各類財富管理機構在滿足風險防範和合規要求下，進一步拓寬大宗商品資產配置渠道，全方位、多角度滿足投資者需求。
三是推動期貨市場加大對外開放，構建全球財富管理新格局。逐步將具備條件的商品期貨和期權品種國際化，對接國際通行實踐，以我國超大規模市場優勢，吸引更多境外投資者參與國內商品期貨市場進行交易，風險管理和資產配置。提高我國商品期貨全球定價影響力，完善財富管理全球化佈局的人民幣大宗商品計價結算體系。
四是加強監督，提高財富管理機構治理能力。切實發揮監管效能，加快推進場外衍生品交易報告庫建設，做好風險分析研判。敦促財富管理機構堅守合規經營底線，強化投資者適當性管理，牢牢守住不發生系統性風險的底線。
五是持續做好投資者宣傳教育工作。“業務發展，投教先行”。
來源 北京日報客户端 | 記者 童曙泉
編輯：李拓
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