繼航空板塊的*ST海航之後，海航集團機場板塊的核心企業*ST基礎（以下統稱“海航基礎”）及其二十家子公司重整案第二次債權人會議於9月28日召開，由債權人分組對《重整計劃草案》進行表決。
《重整計劃草案》摘要版顯示，相關債權將按職工債權、税款債權、有財產擔保債權、普通債權進行分類清償。海航基礎在公告中提到，如果公司實施重整並執行完畢，重整計劃將有利於改善公司的資產負債結構，減輕或消除歷史負擔，提高公司的盈利能力。
據海航基礎最新公告，9月28日，海航基礎出資人組會議表決通過《出資人權益調整方案》。但是，對《重整計劃草案》的審議表決，由於部分債權人反饋表決時間較緊，其尚未履行完內部審批流程。為保障全體債權人的知情權、參與權，確保各有表決權的債權人充分行使表決權利，第二次債權人會議表決將延期至2021年10月20日16:00。
已提交法院裁定確認債權約952億元
據《重整計劃草案》摘要版，海航基礎及其二十家子公司（以下合併簡稱“二十一家公司”）將依法協同重整，具體措施包括統一引入戰略投資者、統一償債以及依法表決。償債資源包括戰略投資者投入的資金、二十一家公司未來持續經營的經營收入及海航基礎資本公積金轉增股票。
截至目前，共計3242家債權人向二十一家公司管理人申報4937筆債權，申報金額合計1888.62億元。經管理人審查，已經提交法院裁定確認和預計後續法院可以裁定確認的債權共計約952億元。
據《重整計劃草案》摘要版披露，上市公司揹負的大額債務主要通過抵債和留債兩種方式進行有效化解。
具體來看，海航基礎《出資人權益調整方案》是以現有A股股票約39.08億股為基數，按照每10股轉增20股實施資本公積金轉增，轉增股票約78.15億股。
其中，約15.83億股以一定的價格抵償給二十一家公司部分債權人；控股股東及其支配的股東取得的約2.97億股註銷，以履行業績承諾補償義務，約14.9億股回填上市公司，用於解決海航基礎《自查報告》《自查報告補充公告》中披露的相關問題，回填股票用於抵償債務；約33億股以一定的價格引入戰略投資者；中小股東獲得的約11.4億股自行保留。
據《重整計劃草案》摘要版披露，轉增股票的抵債價格為15.56元/股。按此測算，《重整計劃草案》中以股票抵債將化解的債務規模約為478.47億元。另外，有財產擔保債務留在上市公司的，其中有息負債的留債利率為3%，分10年償還。
職工債權和税款債權不作調整，由二十一家公司各自在重整計劃執行期限內以現金方式全額清償。劣後債權不佔用本次重整償債資源，不安排債權清償。
歷史合規問題有望得到解決
《重整計劃草案》摘要版還提到，海航基礎前期自查發現的關聯方非經營性資金佔用、需承擔責任的未披露擔保、需關注資產對公司造成的損失等通過回填轉增股票進行整改。如《重整計劃草案》獲法院裁定批准，上市公司將不再因合規問題享有對關聯方的債權，合規問題將整改完畢，妥善解決。
據《重整計劃草案》摘要版，通過協同重整，上市公司依法化解了債務、減輕了擔保負擔、解決了合規問題、釐清了關聯關係，竭盡所能保障了債權人和中小股東的合法利益，最大限度維護了公司的整體營運價值，有利於提升債權人和中小股東持有的海航基礎股票的價值，有利於各方主體的共同利益。
據瞭解，海航基礎目前主要業務有房地產開發、機場管理、免税商業、物業管理等。由於房地產業務比重較大，業務類型需要投入大量的現金流予以支撐運營，此前因深陷原控股股東的危局中而無法發展。今年2月10日，海南省高級人民法院裁定，二十一家公司進入重整程序。
9月12日晚，海航基礎公告稱，管理人已經確定海航集團機場板塊戰略投資者為海南省發展控股有限公司（下稱“海南控股”），若投資完成，戰略投資者可能成為公司控股股東。海南控股為海南省省屬國企。據海南控股官網，海南省海航集團聯合工作組組長、海航集團黨委書記顧剛同時任海南控股的黨委書記、董事長。
市場分析人士認為，海航基礎破產重整既屬於上市公司重整紓困，也屬於產業紓困。海南控股入主後，二者聯合控股了海南島內4家機場資源，在機場業務、免税業務方面具備產業協同可行性，同時不排除未來潛在的資產注入。
根據海航基礎2021年半年度報告，截至6月30日，海航基礎合併範圍總資產588.53億元，總負債505.42億元，淨資產83.11億元。
顧剛近期在調研海航基礎時表示，未來重整成功後，海航基礎要逐步退出房地產開發業務，緊緊圍繞機場發展及免税商業發展兩大核心業務板塊謀篇佈局，包括加快海口日月廣場周邊地塊的商業開發，以日月廣場為中心，打造海南最大的高檔商業和免税商業集羣等。
記者 黎靈希 編輯 邱江
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