原標題：金融研究丨小貸行業洗牌加劇：8家上市小貸業績明顯下滑不良分化 ，行業生存壓力凸顯
在新冠肺炎疫情、銀行業務下沉以及監管政策等多重因素交織下，去年小貸公司開啓新一輪洗牌，業務變化明顯。值得引起注意的是，大多數小貸公司業績出現大幅下滑，部分資產質量惡化。
21世紀經濟報道記者梳理新三板上市的8家小貸公司2020年業績報告發現，營業收入全部負增長，淨利潤6家負增長，而與2019年相比，絕大部分增速出現下滑，個別降幅超過30個百分點。
不過，從不良率來看，8家小貸公司出現了一定的分化，最高達到13.73%、最低為0，且無明顯地區分佈特點，與2019年相比，5家上升，2家下降，1家持平。
多家小貸公司表示，小貸公司行業立法工作明顯滯後、現有政策限制、税負重等突出問題都使得小貸公司生存壓力凸顯。
業績明顯下滑
上述公佈2020年業績的8家小貸公司中，5家分佈在江浙區域，其餘3家分別在東北、中部和西部地區。從規模來看，總資產最高的僅11.67億元，而最低的不到1億元，且大部分在5億元以下。
從業績表現來看，8家小貸公司2020年營業收入全部負增長，6家增速在-10%以內，最低增速達-31.82%，且相較於2019年增速全部下滑。其中，黔中泉小貸增速下滑超30個百分點，兆豐小貸、恆晟農貸、匯豐小貸增速下滑接近或超過15個百分點。
多家小貸公司在財報中表示，受到疫情影響，公司主動縮減貸款投放額度，包括黔中泉、兆豐小貸、恆晟農貸、匯豐小貸、濱江科貸的貸款餘額下滑超過15%。如，截至2020年末，黔中泉貸款餘額為2.36億元，較2019年末減少37.92%。
從小貸公司淨利潤增速來看，僅2家實現正增長，最低增速低至-53.30%，且與2019年比6家增速出現下滑，其中濱江科貸、兆豐小貸、宏達小貸、黔中泉4家連續兩年負增長。
以黔中泉為例，其營業收入、淨利潤增速均下降超過30%。對此，黔中泉表示，營業收入減少因受疫情影響，貸款業務減少導致貸款利息收入大幅減少；淨利潤減少因放貸業務活動減少導致營業收入下降，另外營業成本中折舊費用增加，兩方面因素導致本期淨利潤較上期下降。
匯豐小貸淨利潤增速雖為正，但較2019年也下滑近30個百分點。從財報來看，其主要是營業收入大幅下滑。對此，匯豐小貸介紹稱，“營業收入下滑主要是受到疫情影響，面臨經濟下滑的形勢，公司縮減放款規模，提高放款質量。”
除疫情外，多家小貸還提到了銀行業務下沉導致競爭加劇的因素。
國匯小貸表示，商業銀行等傳統金融機構繼續向小微企業客户傾斜，與小額貸款公司形成直接競爭。“競爭加劇在一定程度上影響公司的業務承接量，公司對外發放小額貸款的定價能力和利率水平也將受到影響。”
不良趨勢分化
與業績一致下滑不同的是，21世紀經濟報道記者梳理發現，小貸公司的資產質量呈現分化趨勢。
上述8家小貸公司5家不良率高於5%，2家低於1%，且還有1家為0。從地區來看，經濟較為發達的江浙地區，5家小貸公司不良率最高的達到8.51%，且3家不良率高於5%。而黔中泉在上述8家小貸公司中不良率最高，達13.73%。
黔中泉認為其貸款風險主要來自疫情、信用管理風險和經濟發展週期風險。該公司嚴防信貸人員對客户資格審核不嚴格、違規發放貸款的風險，研究開發標準化產品，將信貸風險從源頭進行控制，從而降低客户經理違規發放貸款的風險；加強信貸管理，嚴格把控貸款風險，優化信貸資產結構，提升抗風險能力。
國匯小貸成立於2011年，不良率為0，不過，截至2020年末，該公司有4筆逾期貸款項目。其披露，2筆逾期貸款合計借款本金1140萬元，已完成訴訟程序，目前進入抵押資產執行階段。去年內新增2筆逾期貸款，合計貸款本金700萬元，佔公司最近一期經審計淨資產的3.98%，不構成重大訴訟。其中一筆逾期貸款項目已經開庭審理，完成一審判決，另一筆逾期貸款項目等待開庭審理中。
截至2020年末，江浙地區的恆晟農貸、濱江科貸、兆豐小貸不良率均高於5%，且均較2019年末有所提升。恆晟農貸表示，從總體行業來看公司的不良貸款率還是處於比較低的水平；濱江科貸則提醒，未來期間公司的不良貸款率可能會由於貸款組合的質量惡化而上升。
鴻豐小貸、宏達小貸為何能做到不良率低於1%？鴻豐小貸介紹稱，該公司由責任人牽頭、貸款經手人同責制度進行風險的第一手把控。同時貸款審查專設貸款審查委員會，各部門配合密切，形成了較為成熟的風險控制體系，降低信用風險。
危與機潛伏在哪些環節
21世紀經濟報道記者瞭解到，在新冠肺炎疫情、銀行業務下沉等因素之外，政策因素是影響小貸行業持續健康發展最大的因素。
2020年9月，銀保監會發布《關於加強小額貸款公司監督管理的通知》，對小貸公司從業務範圍、對外融資比例、貸款金額、貸款用途、經營區域、貸款利率等方面提出要求，並鼓勵各地通過風險補償、風險分擔、專項補貼等方式，引導和支持小貸公司加大對小微企業和“三農”等領域的信貸支持力度，降低貸款成本，改善金融服務。
更重要的是，截至目前，監管部門還未在正式文件中對小貸公司明確其定位。多家小貸公司表示，這也是其面臨的最大不確定性。
“小貸公司行業立法工作明顯滯後，缺乏相對統一、明確的監管規定和行業標準，小貸公司長期處於機構定位不明確的狀態，導致金融、税務以及公檢法政府的職能部門，並未把小貸公司作為金融機構對待，不利於小額貸款公司行業的健康穩定發展。”國匯小貸表示。
匯豐小貸也表示，小貸公司發展仍面臨諸多問題和挑戰，隨着經濟下行壓力加大，問題暴露愈發集中；公司治理不規 範、風險內控能力不完善、商業模式不成熟影響着我國小貸公司的健康發展；融資困難、行業立法滯後、現有政策限制、税負重等突出問題都使得小貸公司生存壓力凸顯。
從小貸公司的監管來看，銀保監會負責制定文件，地方金融監督管理局負責小貸公司具體監管。
宏達小貸則介紹，2020年11月，浙江省地方金融監督管理局印發了《浙江省小額貸款公司監督管理工作指引（試行）》，在促進小貸公司的規範經營，保障小貸公司及其客户的合法權益方面進行了規範，同時在小貸公司設立、變更，特別是在設區市範圍內跨縣（縣、市）設立分支機構經營等方面作了相關規定。“隨着相關法規的出台，在加強監管的同時，進一步鼓勵支持了小貸行業的創新發展，小貸行業的發展是挑戰和機遇並存。”
責任編輯：戴菁菁