本文來源：時代週報 作者：夏子軒
9月27日，央行授權中國外匯交易中心公佈，銀行間外匯市場人民幣匯率中間價為1美元對人民幣7.0722元，下調424個基點，創2020年6月30日以來新低。
人民幣貶值，美元理財產品受到更多關注。
據四大行公佈的外匯存款利率表，美元活期存款利率僅為0.05%，1個月、3個月、6個月、1年期、2年期的美元整存整取產品的年利率分別為0.2%、0.3%、0.5%、0.8%和0.8%。無論是活期存款還是定期存款，都明顯低於同期限的人民幣存款利率。
美元升值，是否有更多人把人民幣換成美元，獲取美元升值收益，或轉投美元理財產品？銀行業內人士告訴時代週報記者，這取決於未來一段時期的外匯使用需求。若有出國留學、出國旅遊的計劃，可以繼續持有美元，購買美元理財產品；若沒有使用美元的需求，從收益率上看，人民幣理財產品強於美元理財產品的表現。
不過，持有美元資產需承擔匯率波動的潛在風險。融360數字科技研究院分析師劉銀平認為，如果美元匯率上升，美元理財產品收益率也將隨之上漲；反之，如果美元對人民幣匯率貶值，則美元理財產品收益率也會隨之下跌，雖然短期來看這種可能性不大，但其長期走勢仍存在不確定性。
美元存款利率水平偏低
時代週報記者查詢多家銀行發現，目前，銀行的美元存款和理財產品的收益率都比較低，產品數量也較少。
從美元存款利率水平來看，多數銀行的1年期定存產品利率不到1%。如四大行為期1個月、3個月、6個月、1年的美元整存整取產品年利率相同，均分別為0.2%、0.3%、0.5%、0.8%。光大銀行、興業銀行等股份行為期1個月、3個月、6個月、1年的美元整存整取產品年利率分別為0.05%、0.15%、0.25%和0.35%。
相比人民幣存款利率，美元存款利率水平普遍偏低。9月15日，國內大部分銀行對人民幣存款利率進行下調，四大行為期3個月、6個月、1年的人民幣存款利率分別降至1.25%、1.45%、1.65%，民生銀行等股份行為期3個月、6個月、1年的人民幣存款利率分別降至1.3%、1.55%、1.85%。在利率下調的背景下，人民幣存款利率依然比美元存款利率高出至少0.8個百分點。
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從美元理財產品來看，各家銀行推出的美元理財產品利率與存款相比略高出一些，但1年期以內的理財產品預期年化收益率大部分都低於2%。
如中國銀行一款期限為98天的“美元結構性存款22154”，起購點為2000美元，預期年化收益率在0.9%-1.1%之間；工商銀行為期355天的“個人外幣結構性存款產品”起購點2000美元，預期收益在1.2%-1.5%之間；光大銀行為期6個月的“外幣T計劃22年2期”起購點1000美元，業績比較基準利率為1.8%。
需要注意的是，上述美元理財產品與美元即期匯率掛鈎，即匯率維持在指定交易區間才能獲得收益。如中國銀行的“美元結構性存款22154”掛鈎澳元兑美元即期匯率，在觀察期內，掛鈎指標低於或等於觀察水平才可獲得1.1%收益率，否則獲得0.9%收益率。
“外匯掛鈎的理財產品有投資風險，不應被視為一般定期存款或其替代品。”一位股份行工作人員告訴時代週報記者，美元理財所投幣種是美元，兑回人民幣還應注意匯率波動而承擔損失。
匯率波動影響理財收益
人民幣兑美元的匯率走勢也頗受投資者關注。
今年以來，美聯儲已連續五次加息，達到300個基點。9月21日，美聯儲再加息75個基點，將聯邦基金利率的目標區間提升至3.00%～3.25%，創自1981年以來的最大密集加息幅度。
在美聯儲持續加息下，美元指數保持強勢。9月27日，中國外匯交易中心數據顯示，人民幣兑美元中間價報7.0722，下調424點。此外，美元指數26日顯著上漲。衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天上漲0.81%，在匯市尾市收於114.1030。
“美元匯率走勢存在較大的波動性和不確定性。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，對普通投資者而言，投資美元產品不宜只盯着利率，還需關注美元匯率波動風險。建議根據國內宏觀經濟、政策環境調整投資策略和組合。
“假如投資者投資美元理財的收益率是4%，期間人民幣兑美元匯率升值5%，投資者不賺反虧。”廣州某財富管理公司理財師告訴時代週報記者，投資者將美元換回人民幣需要付出額外的手續費，該手續費不是銀行直接收取，而是通過匯率差價方式收取的。
以中國銀行為例，據該行9月27日最新外匯牌價，該行買入10000美元需要人民幣約71798元，但將賣10000美元現匯給銀行，只能換回人民幣約71495元，這中間有300元的價差。如果是將10000美元現鈔賣給銀行，則只能拿到人民幣70914元，價差甚至超過800元。
強美元之下，人民幣匯率如何走？首席經濟學家温彬認為，從我國經濟基本面看，預計三季度GDP增速較二季度有明顯回升，通脹水平温和可控，國際收支狀況良好，特別是經常項目和直接投資等國際收支基礎性項目保持較高順差，為人民幣匯率穩定和外匯市場平穩運行奠定了基礎，人民幣不存在持續貶值的基礎。
中國外匯投資研究院副院長趙慶明表示，近期美元指數多次突破110大關刷新20年高點，可以説後續美元指數進一步上漲的空間已經非常有限，此時繼續押注人民幣大幅下跌是非常不明智的。從基本面來看，人民幣和美元的相對強弱格局隨時可能發生逆轉。