“五一”假期後，鋼價延續4月的漲勢。從鋼坯到鋼材，再到原材料、再生鋼鐵原料，鋼市已步入全面上漲的牛市。
據我的鋼鐵網不完全統計，5月8日，天津天鋼、江蘇徐鋼集團等95家鋼廠上調廢鋼採購價，漲價區間為10元/噸至200元/噸。
同一天，19家建築鋼材企業上調出廠價，漲價區間為50元/噸至230元/噸。
鋼價漲到了什麼程度？以螺紋鋼期貨為例，截至本週夜盤收盤，螺紋鋼主力合約收於5721元/噸，繼續刷新該期貨品種的歷史新高。今年以來，該品種已累計上漲30%。
“欲與天公試比高”的鋼價也為二級市場添了一把火。Wind數據顯示，截至5月7日收盤，鋼鐵（申萬）行業板塊近60個交易日累計上漲35%，位列28個申萬一級行業榜首。
新政出台 產能管控更嚴格
對於近期鋼價的暴漲原因，蘭格鋼鐵網研究中心副主任葛昕表示，這主要是受到多種行業政策的影響，如新的產能置換方案的出台、鋼鐵相關產品進出口政策的調整以及區域環保限產的政策都刺激着鋼市的各條神經。同時，原料成本的明顯上衝，也給足了鋼廠上調出廠價格的理由，現貨市場在期貨市場的不斷帶動下快速拉漲且不斷上衝。
工業和信息化部近日發佈《鋼鐵行業產能置換實施辦法》（下稱《辦法》），自2021年6月1日起實施。總體而言，《辦法》大幅提高鋼鐵置換比例，擴大大氣污染防治重點區域，明確置換範圍，嚴守不新增產能紅線。
《辦法》指出，大氣污染防治重點區域嚴禁增加鋼鐵產能總量。未完成鋼鐵產能總量控制目標的省（區、市），不得接受其他地區出讓的鋼鐵產能。長江經濟帶地區禁止在合規園區外新建、擴建鋼鐵冶煉項目。大氣污染防治重點區域置換比例不低於1.5:1，其他地區置換比例不低於1.25:1。
冶金工業信息標準研究院黨委書記、院長張龍強表示，新版《辦法》對產能置換全部明確了比例要求，大幅提高了減量置換比例，據此推算，未來絕大部分置換項目的冶煉產能將實現減量20%以上。
工信部相關負責人表示，產能置換是利用市場化和法制化手段推動鋼鐵工業供給側結構性改革、化解過剩產能的有效手段。過去產能置換實施過程中存在一些問題，例如，產能認定標準不統一，同一個爐型有備案、底單、測算、設計等產能口徑，置換過程中存在玩“數字遊戲”、打“擦邊球”等現象。
此外，國家發展改革委日前也下發《關於鋼鐵冶煉項目備案管理的意見》，要求鋼鐵冶煉項目備案前，必須按規定實施產能置換。
二季度上市鋼企業績值得期待
隨着鋼價持續上行，鋼材生產毛利也被推高。據東方證券統計，上週螺紋鋼、熱軋卷板毛利分別為1046元/噸、1367元/噸，環比前一個月分別上漲94%、73%。
對於後市，卓創資訊建築鋼材分析師海敏在接受上海證券報採訪時表示，目前建築鋼材開工率雖處於偏高位置，但短期內廢鋼供應難有大幅提升，且個別區域企業由於產能置換原因存在停產的情況，小規模檢修和限產繼續執行，預計5月份建材產量或小幅下降。
需求方面，海敏分析稱，5月份下游工地延續高開工率，對建材產生穩定需求，市場成交或小幅放量。短期建築鋼材市場價或仍將偏強運行，但警惕本月下行價格出現高位回落。
國泰君安證券認為，壓減粗鋼產量政策大概率嚴格執行，全球復甦背景下，美國鋼價大幅上漲，國內鋼材需求良好，鋼鐵行業將出現供需缺口。
東吳證券認為，在估值歷史低位、盈利歷史中高位的大背景下，碳中和及壓減鋼產量大概率帶來行業供給天花板，加之原料端鐵礦、焦炭供給增加再次貢獻成本紅利，鋼鐵股中期將迎來一波業績、估值雙升的板塊性機會。