海宏液壓闖關A股：報告期內拿七成淨利分紅 曾拆出資金投向錢雲冰旗下房地產項目
中國網財經11月9日訊(記者 劉小菲)近期，浙江海宏液壓科技股份有限公司(簡稱“海宏液壓”)完成了第二輪問詢回覆。這家衝刺創業板的公司，從6月IPO申請被受理至今已經過去了近5個月，但前路如何依然渺茫。
資料顯示，海宏液壓的主營業務是液壓閥的研發、生產和銷售，主要產品包括液壓多路閥、先導閥、制動閥、轉向控制閥等，主要客户包括徐工集團、安叉集團、杭叉集團國內外知名主機廠商。
2020-2022年及2023年1-6月，海宏液壓的營業收入分別為4.09億元、5.42億元、5.49億元和3.32億元，歸母淨利潤分別為0.6億元、1.02億元、1.22億元和0.67億元。不過，收購來的高宇液壓的同期淨利潤分別為3057.93萬元、3769.02萬元、4171.83萬元和2912.65萬元，佔比均在30%以上。
一邊分紅一邊募資
業績連增的海宏液壓，對股東的回報也十分大方。報告期內，海宏液壓共實施了三次分紅，分紅金額為2.14億元，佔淨利潤的比例為72.47%。此外，海宏液壓2020年股票投資曾支出1.64億元現金。
大手筆分紅的另一面，是海宏液壓向資本市場“要錢”。公司計劃通過此次A股IPO募集資金6億元，其中5000萬元補充流動資金，其餘將投向年產63.33萬件液壓閥建設、年產10000噸液壓鑄造件技術改造和企業研究院升級建設項目。
因此，深交所曾要求海宏液壓説明現金分紅的必要性，是否符合公司章程等相關規定，股東獲得分紅資金去向用途是否異常；同時結合大額現金分紅、大額股票投資及大額資金拆借情況，説明使用募集資金補流的合理性。
對此，海宏液壓回複稱，公司經營業績及財務狀況良好，基於與投資者共享公司經營成果、激勵和穩定經營管理團隊的考慮，在不影響公司自身財務狀況及生產經營的前提下，公司選擇進行現金分紅，積極與股東分享收益具有必要性、合理性。至於分紅款的用途，海宏液壓提到，實際控制人獲得分紅資金主要用於購買理財、股票投資、對外投資、家庭日常消費支出等，不存在相關資金流向公司客户或供應商的情形，不存在為公司代墊成本費用等異常情形。
而在描述募集資金合理性和必要性時，海宏液壓表示，此次募投項目建設週期較長，需要投入的資金量較大，根據流動資金缺口測算，公司未來三年合計流動資金缺口為1.57億元。相比於銀行等其他融資渠道，企業上市融資不僅能夠解決短期的資金瓶頸，更有利於公司建立健全現代企業制度，提高企業管理水平和生產製造能力，提高企業的品牌知名度，吸引並留住人才，有利於企業長期穩定健康發展。
曾拆出資金給實控人發展房地產業務
資料顯示，海宏液壓的實際控制人是錢雲冰、丁穎夫婦，合計持有公司57.75%的股份。其中錢雲冰為董事長，加拿大國籍。
記者注意到，錢雲冰還控制着大連東濤投資有限公司、大連遠洲東濤房地產開發有限公司等公司，其主營業務均為房地產開發經營。
自2021年下半年以來，房地產行業深度調整，眾多房企資金鍊斷裂。深交所也要求海宏液壓補充説明這兩家企業的基本情況，並説明實際控制人是否存在大額資金拆借或債務償還的風險，是否存在影響實際控制人控制權穩定性的情形。
海宏液壓回複稱，大連東濤的主要經營業務為房地產投資，其本身僅作為東濤房地產的股東，未開展其他業務。東濤房地產的主要運營項目為“東昌壹號”和“凱悦青年城”。
公開資料顯示，為了發展房地產業務，錢運冰曾向海宏液壓的員工借款，約定年化利率為15%，目前已全部清償。
2020年，海宏液壓向控股東控股股東東昌工業拆出資金2.06億元，該款項除了用於東昌工業日常生產經營、償還借款等，還曾用於大連東濤、東濤房地產的項目運營、資金週轉等。
另外，海宏液壓報告期內向實際控制人控制的其他企業東濤機械拆出資金合計7900萬元，曾經的關聯方、實際控制人控制的其他企業東浮機械拆出資金合計7750萬元，均用於東昌工業的日常生產經營、償還到期借款等；另向湯立生(編者注：曾對子公司高宇液壓施加重大影響的自然人股東)拆出資金3270.44 萬元，向子公司安正鑄造原股東郭蓮娟拆借229.41萬元，前述資金及利息已全部清償。
據海宏液壓透露，目前“東昌壹號”項目銷售比例已達90%，回款情況良好，剩餘貨值陸續變現，並且後期無需資金投入。“凱悦青年城”項目為東濤房地產與大連龍騰凱悦置業有限公司、大連昌信貿易有限公司合作開發，其中，東濤房地產以其現存最後一塊未開發土地的使用權作價出資佔比30%，其餘兩方佔比 70%。未來，東濤房地產無需增加資金投入。
根據規劃，“東昌壹號”“凱悦青年城”項目結束後，大連東濤、東濤房地產將不再從事房地產業務。2022年，東濤房地產營業收入和淨利潤分別是9.02億元和1.44億元。截至回覆意見出具日，實際控制人不存在大額資金拆借或債務償還導致的風險，亦不存在股份被質押/凍結或面臨重大未決訴訟或仲裁事項，不存在影響實際控制人控制權穩定性的情形。
目前，海宏液壓已經在新三板摘牌，何時能夠順利登陸A股，中國網財經將繼續保持關注。