文/萬永強(智通財經研究中心總監)
【今日頭條】
5月19日訊，生態環境部發布關於《碳排放權登記管理規則（試行）》《碳排放權交易管理規則（試行）》和《碳排放權結算管理規則（試行）》的公告。其中交易規則指出，碳排放權交易應當通過全國碳排放權交易系統進行，可以採取協議轉讓、單向競價或者其他符合規定的方式。碳排放配額交易以“每噸二氧化碳當量價格”為計價單位，買賣申報量的最小變動計量為1噸二氧化碳當量，申報價格的最小變動計量為0.01元人民幣。交易機構應當設定不同交易方式的漲跌幅比例，並可以根據市場風險狀況對漲跌幅比例進行調整。生態環境部可以根據維護全國碳排放權交易市場健康發展的需要，建立市場調節保護機制。當交易價格出現異常波動觸發調節保護機制時，生態環境部可以採取公開市場操作、調節國家核證自願減排量使用方式等措施，進行必要的市場調節。
點評：碳中和政策進入實質性階段，碳交易將通過市場化手段引導碳排放權跨行業乃至跨國分配仍不可或缺，目前全球主要經濟體均已展開碳交易試點，我國全國統一市場今年6月啓程，未來全球統一市場或建立。稀缺的排放指標或將“貨幣化”。相關品種如新天綠色能源(00956)、綠色動力環保(01330)、光大環境(00257)。
【大勢研判】
在二次探底之後，恆指實現了三連陽，指數成功站上了20日均線。
美歐達成貿易和解，導致市場對經濟前景帶來新的預期，石油、航空等個股的順勢反彈已經表明了態度。
市場最強的是在週期類個股，尤其是鋼鐵，因為疊加了資源受限的題材。其它大宗商品都有不同程度的反彈。不過要注意，高層會議指出，加強期現貨市場聯動監管，排查異常交易和惡意炒作。依法嚴查哄抬價格特別是囤積居奇等。保持貨幣政策穩定性和人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定，合理引導市場預期。國內商品期貨夜盤普遍大跌，黑色系重挫，焦煤跌7.98%，動力煤一度跌超8%；鐵礦石跌7.92%，動力煤跌7.81%，熱軋卷板跌7.21%，螺紋鋼跌7.07%。玻璃跌超6%，純鹼跌超5.3%。能源化工品也大幅受挫，甲醇跌4.97%，燃油跌3.82%，PVC跌3.68%。農產品普跌，棕櫚油跌4.17%，豆油跌3.89%。可見，政策這塊持續在對大宗商品構成威懾。
“某飛”事件在持續發酵，預計對小市值垃圾股及莊股繼續構成壓力，而對核心價值品種則構成利好支撐，當前重磅品種已經調整充分，無論從估值還是性價比來看都構成吸引力。
在美聯儲偏鷹的表態之下，恆指今日要考驗韌性。熱點方面，預計在碳交易、新能源汽車鋰電池、VR/AR、黃金等方面。大宗商品和虛擬貨幣要小心承壓。
【熱門板塊解析】
汽車板塊再度站上風口，5月18日週二，美國總統拜登參觀福特汽車位於密歇根州的Rouge電動汽車中心，親自試駕了明日發佈的純電動版F-150皮卡車型，並趁機宣傳2萬億美元基建投資計劃中的電動車扶持環節。拜登在講話中稱，汽車產業的未來是電動汽車，還表示，憑藉2萬億“天量”基建計劃（也稱美國就業計劃）中1740億美元的電動車投資，美國有望引領全球電動汽車市場。
據媒體報道，華為昨日新增任命餘承東擔任智能汽車解決方案BU CEO。餘承東在公司內部定下了明年銷售30萬台車的目標。
昨日，淄博小鵬汽車銷售服務有限公司成立，經營範圍包括新能源汽車整車銷售；新能源汽車換電設施銷售等。該公司由小鵬汽車銷售有限公司100%持股。
今日，哪吒新能源汽車製造有限公司成立，註冊資本10億元人民幣，經營範圍包含：汽車零部件研發；汽車零部件及配件製造。該公司由哪吒汽車運營主體合眾新能源汽車有限公司100%控股。
點評：大力發展新能源汽車已經是全球的共識，目前推廣得最好的是歐洲。美國也在開始發力。中國新能源汽車產業鏈已經非常成熟，有望實現彎道超車。5月19日，比亞迪（01211）在深圳坪山總部舉行第100萬輛新能源汽車下線儀式，比亞迪董事長王傳福親自將這輛車交付給已故澳門賭王何鴻燊之子何猷君。比亞迪也成為中國第一家、全球第二家(或第三家)新能源汽車銷量累計銷量達到100萬輛的車企，也是全球首家傳統車企新能源汽車累計銷量達到100萬輛的車企。具有核心競爭力的是比亞迪（01211）和長城汽車（02333）。
【公告點睛】
1、智通財經APP訊，大唐新能源(01798)發佈公告，於2021年5月19日，大唐新能源香港(公司的全資附屬公司)及大唐雲南(公司控股股東大唐的全資附屬公司)訂立合資協議，內容有關共同出資設立合資公司，以共同開發大姚大平地光伏項目。
點評：訂立合資協議，設立合資公司有利於推動楚雄州大姚大平地10萬千瓦光伏項目開發建設，符合公司發展戰略，符合國家“碳達峯、碳中和”發展目標，公司首季純利同比增152%，估值低於同業水平，另外，大唐新能源也有機會回A，建立A+H融資平台。
2、智通財經APP訊，火巖控股(01909)發佈公告，公司與東南亞領先的一站式移動支付解決方案和數字銀行解決方案提供商FOMO Pay Pte. Ltd.(FOMO Pay)正磋商一份戰略合作框架備忘錄，使公司能建立由遊戲引伸至其他數字資產的區塊鏈海外業務。
點評：公司曾於3月9日宣佈已設立區塊鏈應用團隊專責研發區塊鏈於遊戲中的應用技術，並已羅致若干區塊鏈專門技術人才參與促進及拓展集團遊戲於區塊鏈遊戲應用研究。公司考慮運用區塊鏈技術和NFT，將遊戲內部的特定資產（皮膚或道具等）變得獨一無二及不可複製，令不同地區的玩家克服語言、貨幣和不同遊戲間的障礙，實現跨平台的交易和買賣，完成用户賦值。這一舉動突破了傳統遊戲公司由公司和用户直接產生價值交換的模式，將實現用户和用户之間的價值交換。這相當於區塊鏈技術直接應用於遊戲場景的落地，這個市場潛力較大，如果延伸到其它領域，那麼估值還有提升的空間。
3、智通財經APP訊，京東集團-SW(09618)發佈公告，2021年第一季度收入為人民幣2032億元，較2020年第一季度增加39.0%。2021年第一季度服務收入為人民幣279億元，較2020年第一季度增加73.1%。
點評：京東集團業績的快速修復，一方面表明經濟復甦帶動居民消費信心和消費意願持續回升，另一方面也表明數字經濟與實體經濟深度融合產生了實效。京東的優勢在於其強大的供應鏈體系，截至2021年一季度，京東物流運營超過1000個倉庫。包含京東物流管理的雲倉面積在內，京東物流倉儲總面積超過2100萬平方米。還有就是其龐大的用户羣，截至3月31日，京東的活躍購買用户數接近5億，一年淨增了1.12億多活躍用户。注意，今年一季度的財報數據顯示，京東80%的新增用户來自下沉市場。主要競爭來自於拼多多。
4、5月18日，中國銀行業協會發布《中國互聯網金融協會、中國銀行業協會、中國支付清算協會關於防範虛擬貨幣交易炒作風險的公告》指出，近期，虛擬貨幣價格暴漲暴跌，虛擬貨幣交易炒作活動有所反彈，嚴重侵害人民羣眾財產安全，擾亂經濟金融正常秩序。公告指出：金融機構等不得用虛擬貨幣為產品和服務定價。
點評：虛擬貨幣近期跌的很厲害，截止5月19日晚21時30分許，比特幣跌破3萬美元關口，下探至29000美元，日跌幅超32%；以太坊下探至1750美元，日跌幅超45%。市值前百的幣種裏，97個種大跌。世界各國對虛擬貨幣都不感冒，如果缺乏場景支持實際上就是一種炒作行為。注意相關個股會承壓，黃金類會相對活躍。
申明：本欄目所有分析僅為分享交流，並不構成對具體證券的買賣建議，不代表任何機構利益，同時可能存在觀點有偏頗情況，僅供參考。各位讀者需慎重考慮文中分析是否符合自身定狀況，自主作出投資決策並自行承擔投資風險。