最近市場“跌跌不休”,春節前買入,面臨近期大幅波動的投資者,怎麼辦?
未來市場是漲是跌,我們無從得知,回顧歷史數據,看看曾經在市場高位買入基金後的表現,供當下的投資做一些參考。
回溯近15年:
滬指有兩次從高點極速下跌
回顧15年數據,A股歷史上,有兩次極端的現象,滬指達到階段高點後發生急跌。
一次是上證指數在2007年10月16日達到6124點的“珠穆朗瑪峯”過後,就進入跳崖式下跌,直至2008年11月3日時,近12個月市場就下跌71.48%。如果恰好在這個市場高點進場買基,短時間必定“踩坑”,截至2008/11/3偏股型基金平均下跌51.67%,201只基金中有190只產品下跌了。。。
還有一次是2015年,6月12日上證綜指達到階段高點5166.35點,截至2016年1月28日,此間跌幅達48.15%,基金收益未能倖免,偏股型基金平均下跌33.9%,可比733只基金中86%的產品都虧了。(來源:wind、銀河證券,基金分類:偏股型基金(銀河證券二級分類))
(來源:wind,2006.3.18-2021.3.18)
總結歷史來看,如果你在股市階段高點買入,隨後市場下跌時,權益類基金不可避免發生回撤。
即使買在“高位”,
偏股基金或許也能不錯收益!
市場漲漲跌跌是正常的,未來是無法預知的,但投資者在市場高位買入基金,也不必太緊張,就算在5178、6124 “高點”進場,偏股混合型基金依然有機會取得不錯的收益。2007/10/16持有至今,偏股混合型基金指數上漲121.78%,上一輪牛市高點2015/6/12至今,偏股混合型基金指數也上漲33.52%,超越上證指數65.9%。
5178、6124點持有偏股混合型基金指數至今收益
(來源:wind, 截至2021/3/18, 以偏股混合型基金指數為例)
即便是大家以為的 “高點”(3500點)買入,長期持有偏股混合型基金的收益也可能較好。上一次上證指數破3500點是在2018/1/22,截至今天,偏股混合型基金指數上漲66.45%,是同期滬深300漲幅的3倍。(來源:wind,截至2021/3/18)
如果持有時間越長,複利效應越明顯,從歷次3500點持有偏股混合基金指數至今,都取得不錯收益。比如大盤在2007/4/13以及2008/4/29突破當年內3500點,市場接連上漲,隨後市場大幅下跌,期間A股起起伏伏,但分別在上述兩個時間點持有至今,偏股混合型基金指數依然上漲超200%,遠高於同期上證指數和滬深300漲幅。(來源:wind,截至2021/3/18)
歷次3500點持有偏股混合型基金指數至今收益
(來源:wind, 截至2021/3/18, 以偏股混合型基金指數為例)
不要輕言放棄,再堅持一會
在市場普遍上漲的時候,基金收益也水漲船高,市場下跌時,基金收益回撤,投資者恐懼、焦慮匯聚在一起,可能會想着“基金跌跌不休,要不要割肉”?
你在市場高位買入後,也不要在市場下跌時因恐懼而離開。市場有其自己的運行規律,趨勢未變,只是過程並非平坦。
沒有隻漲不跌的市場,也沒有隻跌不漲的市場,覆盤離我們比較近的兩年市場,2019年來普通股票型基金指數出現幾次較大回撤,經歷或短或長的時間後,市場還是會迎來反彈。
2019年4月8日-2019年6月6日,回撤12.39%;隨後反彈6個多月,累計漲幅43.87%;
2020年2月26日-2020年3月23日,回撤15.72%;隨後反彈3個多月,累計漲幅48.03%;
2020年9月3日-2020年9月10日,回撤7.63%;隨後反彈5個月,累計漲幅31.53%。
(來源:wind、中信證券,以普通股票型基金指數為例)
從過去兩年的市場行情,我們至少學到一個經驗,多點耐心、多拿會自己的基金,在市場下跌時,我們不要輕易放棄自己的基金,更多的是向前看,如果持有的是優秀的基金,且目前持有的倉位不高,甚至也可以逢低加倉,這樣可以讓你在相對低位拿更多便宜的籌碼,不僅有利於攤薄投資成本,同時有助於在後續反彈或上漲過程中更快實現回本盈利。
此外,投資者也要信任優秀基金經理,如果一個基金經理經歷了市場牛熊的考驗,管理的基金收益長期處於同類基金前列,那麼他未來保持優勢的可能性較大。
現在我們不妨做好自己情緒管理,對短期市場少點關心,套用本格雷厄姆説過的話,每天報價的市場先生不是基本面分析師,市場是衡量投資者情緒的温度計,你就不能太把市場當回事。
成功的道路並不擁擠,往往有人難以堅持到最後,不妨多點耐心,長期堅持。
(文章來源:中歐基金)