智通財經APP獲悉,野村發表研究報告指出,預料周大福(01929)下半年度毛利率會恢復至28%的正常水平,重申“買入”評級,目標價為12.7元。
野村指出,雖然受到疫情影響,但周大福中期業績依然理想。 截至9月底止,中期純利按年上升45.6%至22億元,雖然收入下跌16.5%,但毛利率卻擴大5.4個百分點至33%。周大福內地業務方面,相對於去年下半年低基數,該行估計今年下半年度同店銷售增長會加快至30%。
報告也指出,營運溢利幾乎全部來自內地業務,港澳營運盈利僅約2800萬元,野村預估全年度港澳銷售會下跌36%。