六大行齊發公告清退靠檔計息產品 平穩壓降預計存量無擠兑風險

《中國科技投資》汪下弟

距離年底十餘天，靠檔計息產品清退正式進入倒計時。

日前，六大國有銀行在同日均發佈公告調整靠檔計息產品的利率水平。在業內人士看來，該行動是對年初央行相關文件要求的進一步落實，此外在年底開門紅的關鍵時點發布公告，六大國有銀行作出表態，具有較好的帶頭作用。這也意味着靠檔計息定存產品“違規創新”基本退出。

靠檔計息產品主要指定期類存款，在客户提前支取前不按活期存款利息支付，相對於普通定存產品更具優勢。但業內人士提醒，銀行資產端固定，負債端有隨時贖回風險且高息，銀行可能存在資產和負債不匹配以及借短貸長的風險。靠檔計息產品的清退於銀行來説也有好處，雖然吸引存款手段減弱，但負債端成本可以有效下降，有利於金融服務於實體經濟。

另外，靠檔計息產品的清理行動已持續多年，且銀行理財產品數量較多，不會導致出現嚴重擠兑現象。銀行為了留住靠檔計息產品的客户，也會做一些產品創新以及提供更好的投資品種。

六大行統一調整利率水平

12月14日，六大國有銀行統一行動，在同日均發佈公告稱，自2021年1月1日起，提前支取靠檔計息的個人大額存單、定期存款產品，提前支取計息方式由靠檔計息調整為按照活期存款利率計息。

其中，中國銀行（601988.SH）公告稱，自2021年1月1日起，提前支取靠檔計息的個人大額存單、人民幣定利多和中銀步步高（定期）存款產品，提前支取計息方式由靠檔計息調整為按照支取日該行人民幣活期存款掛牌利率計息。

*中國銀行調整靠檔計息產品利率公告

農業銀行（601288.SH）發佈公告，自2021年1月1日起，該行對於提前支取分段/靠檔計息的個人存款產品（包括個人大額存單、定利盈、整存整取定期存款等），調整提前支取時適用的計息規則。

*農業銀行調整靠檔計息產品利率公告

建設銀行（601939.SH）表示，自2021年1月1日起，該行對於“提前支取、靠檔計息”的個人大額存單、惠存通（含個人人民幣特色儲蓄）等產品，調整提前支取時適用的計息規則。如在調整日（含）後提前支取，將按照支取日該行人民幣活期存款掛牌利率計息；如在調整日（不含）前提前支取，仍按照原方式計息；如不提前支取，利息不受影響。

*建設銀行調整靠檔計息產品利率公告

郵儲銀行（601658.SH）公告中顯示，自2021年1月1日起，該行對於“提前支取、靠檔計息”的郵利豐存款產品，調整提前支取時適用的計息規則。

*郵儲銀行調整靠檔計息產品利率公告

工商銀行（601398.SH）發佈公告表示，自2021年1月1日起，該行對於提前支取靠檔計息的個人大額存單、節節高、擁軍寶和工行定存產品，調整提前支取時適用的計息規則。

*工商銀行調整靠檔計息產品利率公告

交通銀行（601328.SH）公告稱，自2021年1月1日起，具有提前支取靠檔計息功能的大額存單、“超享存”和“智慧定期”等人民幣定期存款產品，提前支取計息方式由靠檔計息調整為按期提前支取日該行人民幣活期存款掛牌利率計息。

*交通銀行調整靠檔計息產品利率公告

以中國銀行的“中銀步步高”為例，人民網曾報道稱，“中銀步步高”金融產品是專門為個人客户量身打造的一款個人人民幣存款產品，客户得到的最大優惠是存活期存款，可獲得定期存款收益。工商銀行北京市分行官網顯示，“節節高2號”產品是該行為個人客户提供的一款創新型定期存款，在存期內如客户辦理提前支取，我行按照實際存期靠檔計息，是一款兼顧定期存款收益和活期存款便利的存款創新產品。

記者致電工商銀行官方客服，對方表示，“節節高屬於我行一款定存產品，目前節節高系列產品均已經停售。節節高2號是在2019年12月20日停售的，節節高1號是從2020年1月12日起停售，但是之前購買的客户辦理支取不受影響”。

蘇寧金融研究院高級研究員黃大智向記者表示，六大國有銀行一起對靠檔計息產品開展行動，是基於對年初央行發佈的《中國人民銀行關於加強存款利率管理的通知》的進一步落實，通知中明確表示此類產品需要清理和管理，六大國有銀行起到帶頭作用。另外，年底歷來是開門紅的關鍵時點，往往是銀行衝刺各種指標的試點，不排除會用靠檔計息產品來衝大存款規模，六大國有銀行在該時點作出表態，有很好的示範帶頭作用，降低或者壓制創新性存款產品。

融360大數據研究院主編殷燕敏亦分析道，“三月份央行發佈的通知直接要求銀行不得發行靠檔計息產品，老產品要在2020年底前下架，六大國有銀行在該時點發布這個公告是對央行的管理通知的執行。”

“監管通過窗口指導的方式，要求銀行在去全國範圍內立即停止辦理關於定期存款提前支取靠檔計息的相關業務，並逐步壓縮該類業務存量，從政策傳達之日起到2020年底為過渡期，在過渡期結束後，該類產品餘額為零。”殷燕敏説。

光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，此前管理層對相關中小銀行進行了一定整頓，近日六大行同日發佈公告，意味着靠檔計息定存產品“違規創新”基本退出；避免年底市場非理性攬儲競爭，一定程度上緩解年底中小銀行負債壓力；同時，此舉避免銀行整體負債成本大幅上升，有助於引導銀行等金融機構降低實體經濟融資成本。

負債端降成本利好實體經濟

據悉，數月前，包括華通銀行、眾邦銀行等均發佈公告調整靠檔計息產品利率水平。其中，11月5日，華通銀行公告稱，該行手機銀行“福e存”（含智能存款）產品將於2020年11月18日24:00進行變更，變更後“福e存”（含智能存款）產品到期收益率保持不變，但各檔提前支取利率調整為0.40%。

那麼，靠檔計息產品為何？為何要進行清退，存在何種風險？對於曾經是靠檔計息主力軍的中小銀行來説，面臨怎樣的壓力？

周茂華告訴記者，靠檔計息的定存類產品，主要是指定期類存款，在客户提前支取前不是按照活期存款利息支付，二是按照最近的一檔利息支付；客户“活期存款”近乎享受大部分定存收益。銀行這種“創新”的目的明顯就是未來攬儲，不惜高成本，近年來受中小銀行青睞，但這種“創新”違反了央行關於“提前支取按活期計息”規定，推升負債成本同時，也可能埋下期限錯配風險隱患。

中國人民大學商學院教授孟慶斌向記者表示，“靠檔計息是什麼？原本存期一年的定存，10個月即支取，該產品有3個月、6個月、9個月三個檔次，因此到10個月支取，前9個月可以獲得固定利息，僅第10個月按照活期利率計息，總體計算，靠檔計息的方式遠高於活期利率。”

“早期，客户提前支取定期存款，銀行均按照活期利率結算，但後面出現了靠檔計息產品，對於儲户來説，更傾向於選擇靠檔計息產品。靠檔計息產品為客户提供多了一個選擇權，多了一個期權，相當於客户在存期內隨時支取，不損失利息。”此外，孟慶斌提示靠檔計息存款產品存在的風險，“銀行資產端是固定的，對於企業來説，銀行不可能原本五年的貸款隨時抽貸，沒有選擇權；但是負債端客户具有選擇權，可以隨時贖回，同時銀行還承諾高息，因此銀行可能會存在資產和負債不匹配以及借短貸長的風險。”

黃大智稱，“監管清理靠檔計息產品，更大的原因在於監管想要把銀行負債端成本降下來。金融服務實體經濟，即體現在提供實際貸款的規模要大，利率要低，因此監管對於高息攬儲行為做了明確的限制。只有減少高息攬儲（結構性存款和靠檔計息產品），才能夠有效降低負債端成本，貸款端利率更好地降低。”

在殷燕敏看來，目前實體經濟較為疲軟，從監管意向來看，希望資金流向小微企業，企業貸款成本壓降，存款端成本就要下降。存款利率高企，貸款利率下行，壓縮銀行利潤，對於金融機構來説存在風險，“此外，靠檔計息產品存在流動性風險，對於儲户來説，可以隨時提取長期儲蓄產品，而銀行可能按照長期資產進行匹配。”

殷燕敏表示，根據融360數據，目前已有很多中小銀行下架靠檔計息產品以及創新型存款產品。只是還未看到中小銀行整體下架靠檔計息產品，可能後期中小銀行也會陸續跟進六大國有銀行的做法。

但黃大智認為，靠檔計息產品使很多銀行免於存款壓力，但該產品成本較高，並不會導致存款規模無序擴大。對於依靠高息攬儲的中小銀行來説，將高息產品清退，吸引存款手段雖然減弱了，但是負債端成本可以有效下降，屬於有利的一面。

周茂華稱，未來銀行還是要靠優質增值服務吸引儲户，中小銀行還是挖掘自身優勢，深耕區域市場，聚焦主業，實現差異化發展，提升服務實體經濟能力同時，推動自身高質量發展。

清退平穩進行無擠兑風險

在該時點清退靠檔計息產品，是否增加攬儲壓力以及會否導致出現擠兑風險？

周茂華表示，監管層要求清退靠檔計息存款產品，不可避免增加部分銀行攬儲壓力，具體壓力大小要看這些銀行對靠檔計息存款產品依賴程度；但整體影響預計有限，主要是這次六大行同日發佈公告意味着這種產品是同步停止；同步停止這種產品，避免市場非理性攬儲競爭，對於那些在網點、品牌等處於劣勢，負債能力弱的中小銀行，並非壞事。

同時，周茂華分析稱，根據近日六大行發佈的公告，從儲户成本收益考慮，不排除部分擁有靠檔計息存款產品的儲户，在1月1日前提前支取，避免“利息損失”；但不至於出現嚴重擠兑情況；實際上靠檔計息類存款產品的清理2018年就開始了，市場整體表現平穩，六大行發佈公告應該對其負面影響已有較為充分預估了；另外，銀行可提供的其他理財產品仍多，預計不會出現明顯擠兑。

殷燕敏亦表示，銀行身處市場環境，攬儲壓力都是逐年遞增的，大眾對於理財產品意識的提升以及投資品種愈加豐富，各種收益水平的產品可以滿足大眾投資需求。存款產品的利率水平本來就較低，失去了對大眾的吸引力，尤其是一些年輕人和中年人，他們不滿足於投資存款產品，存款流失投向其他優質產品。

“靠檔計息產品主要吸引的是對流動性要求高、較為保守的投資者，一旦該產品下架之後，他們可能會轉而投向其他產品，在此情況下，銀行可能會做一些產品創新留住客户，或者為投資者提供更好的投資品種。” 殷燕敏説。